​💡
В последнее время компании ( и чиновники и ЦБ) все чаще стали «защищать» права обычных инвесторов. Есть хороший пример Полуметалла ( Полиметалла): компания решила уйти в Казахстан, а российских инвесторов оставить. Есть пример Детского мира, когда компания решила стать частной. Есть примеры удачных и не очень доп эмиссий, когда компании пытаются решить свои вопросы за счет акционеров. При это доля этих же акционеров размывается и получается, что акционеры становятся беднее. Примеры: ВТБ, Аэрофлот, на подходе М.Видео и Сегежа. Есть и прям совсем плохие истории – ОВК. Есть примеры отъема бизнеса в пользу государства, потому что приватизация была «неправильной» — Соликамский магниевый завод. Так же есть и другие примеры, но в случае когда компания не такая публичная, то и все проходит значительно тише.
Есть и примеры сомнительных слияний, поглощений, манипуляции с отчетами, отказ платить дивиденды и многое другое. Думаю, что каждый кто следит за российским рынком может десятки примеров вспомнить.

( Читать дальше )

💡Акционеры Ашинского металлургического завода одобрили выплаты в размере ₽77 на акцию с доходностью 41,6%.

Завод выплатит инвесторам ₽38,3 млрд. Это 89% от капитала компании. 🤦‍♂️ Ликвидных активов недостаточно, поэтому для дивидендов компании придется занимать деньги. При высокой ключевой ставке обслуживать долг будет дорого. То есть выплата не отвечает интересам бизнеса — это тревожный сигнал.

К тому же компания раскрывает о себе не все данные, что затрудняет прогнозирование. Акции завода сильно просядут из-за дивидендного гэпа. Бумаги не смогут закрыть его после разовых щедрых выплат, считают эксперты.

Такие вложения слишком рискованны и подходят только для спекуляций. Думаю что не стоит в это лезть, может быть история похожая на Лензолото. Была компания, а стала пустышка.

💡 Вопрос философский. Впервые я об этом начал задумываться более 10 лет назад. Вклады мне уже надоели, да и вряд ли они сильно превосходили по доходности инфляцию. Хотя первый вклад я открыл в 2008 году, тогда ставки были в районе 14-15 процентов. Казалось, что это супер выгодно. Сейчас можно найти вклады почти под 20 процентов. Получается, что это еще выгоднее? Надо брать? Не совсем.

— Фонды в 2017 году давали значительно большую доходность, чем вклады. Были фонды Finex, если помните такие). Какой-нибудь фонд типа FXUS вырос с 2017 до 2020 в полтора раза. А фонд FXIT за это время вырос в 2 раза.
Потом конечно же была пандемия, все упало, но рост достаточно быстро продолжился.
И все это еще и в валюте, а не в рублях. То есть была некая защита от обесценивания рубля. Ключевая ставка тогда была в районе 5-9 процентов, значит и вклады давали немногим больше. В общем выбор был очевиден, акции или фонды лучше вкладов.
Естественно никто тогда не думал, что это все могут заморозить. Про риски тоже стоит помнить.

( Читать дальше )

​💡 Вклад «Лучший».

Вроде бы всё красиво, но есть но. Нет капитализации, пополнения. Снятия тоже нет. Проценты в конце срока. Со 100 тыс рублей можно заработать 59 984 рубля. Если считать проценты в лоб, то конечно получается 20 процентов, 20+20 +20 = 60. Но если считать сложный процент, то доходность всего 17 процентов за каждый год.

Какие есть альтернативы? Тем более, что срок достаточно большой – 3 года все таки.

— Есть аналогичные вклады, только на 1 год. Ставка 18-19 процентов ( Локо-банк, Совкомбанк, МКБ). С учетом бонусов от Финуслуг доходность будет даже больше.

— Примерно аналогичные условия со Сбером предлагают ВТБ и Газпромбанк.

— Трехлетние облигации ОФЗ 26232 предлагают доходность к погашению 17,7 процентов. Цена бумаги 746 рублей. Срок 3 года 1 месяц. За 3 года можно заработать 58,5 процентов. Примерно как вклад от Сбера. Но если реинвестировать купоны, то будет немного больше.

— Корпоративные облигации. Есть надежные бумаги от Россетей Центр с переменным купоном.

( Читать дальше )

​💡 Какими могут быть дивиденды по итогам 2024 года в нефтегазовом секторе?

Естественно это только прогнозы, все может еще несколько раз поменяться. Но это все данные на основе отчетов.
В основном за 1 полугодие 2024 года были сильные отчеты. Но есть и откровенно слабые: Сургутнефтегаз, Башнефть. $SNGSP $BANEP
Газпром демонстрирует хороший рост прибыли, можно даже задуматься о дивидендах по итогам года, но я бы рассчитывать пока на них не стал. $GAZP

Можно ожидать высокую див доходность ( 15-18 процентов) от Лукойла, Транснефти, Башнефти. А вот Новатэк и Сургутнефтегаз вряд ли смогут заплатить высокие дивиденды. $LKOH $TRNFP
Так же нужно помнить, что сейчас цена на нефть снижается, а значит и во втором полугодии у компаний могут быть проблемы с прибылю, поэтому и итоговый дивиденд может быть значительно снижен.
Так же можно вспомнить какие компании чаще всего повышали дивиденды за последние 20-25 лет. В лидерах Лукойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Газпром, Транснефть. Но нужно помнить, что высокие дивиденды в прошлом не гарантируют дивидендов в будущем.

( Читать дальше )

💡 Apple на ежегодной осенней презентации представили iPhone 16 и его Pro-версии, Apple Watch Series 10 и Apple Watch Ultra 2, наушники Apple Air Pods 4 и их Pro-версию, а также AirPods Max. Компания, как и ожидалось, сделала заметный фокус на ИИ, показав множество новых функций Apple Intelligence. $AAPL

💡Совкомбанк в третий раз пересмотрел условия сделки по приобретению Хоум-банка, снизив оценку актива до 0,4–0,5 капитала по РСБУ – Ъ $SVCB

💡На муниципальных выборах в Санкт-Петербурге на нескольких избирательных участках наблюдается примечательный результат: все пять кандидатов от партии «Единая Россия» набрали одинаковое количество голосов и были избраны депутатами. Протоколы голосования демонстрируют точное совпадение результатов.
Нарушений на выборах не было.

#новости





( Читать дальше )

💡Компания максимально открыта, IR директор (Юрий Мариничев) участвует везде, где только можно участвовать: Pulse Camp, Смартлаб…

У компании растущая див доходность, это конечно плюс. 👍Выплатили 1,3 млрд рубля в 2021 году, за 2023 год — 6,5 млрд.

Рост количества инвесторов — в 18 раз с 2021 года. Рост капитализации в 2 раза за 2 года.
Есть корреляция роста акций с ростом бизнеса.
Рост рынка кибербезопасности — 24 процента в год. Компания растёт быстрее.

В планах удваивать количество отгрузок каждый год.
Отгрузки растут. В 4 кв планируется 70 процентов отгрузок. Так что пока на отчет рано смотреть, но есть сильное подозрение что в этом году может быть сильный отчёт.
Долг низкий. Чистый долг/EBITDA — 0,3 -0,4.
Эмиссия — до 15 процентов. Допка в 2024 г — 7,9 процентов. Это не повлияет на дивиденды.
Есть проблемы с эмиссией бумаг, которые компания должна преодолеть. ЦБ приостановил процесс эмиссии.

Но как мне кажется, лучше за этим процессом наблюдать, так как могут быть действия компании, которые не совсем в интересах инвесторов.

( Читать дальше )

💡 Индекс Мосбиржи растет на 2,5% после обвала до годовых минимумов.
Настроения инвесторов связаны во многом с исходом заседания Банка России по денежно-кредитной политикой, на котором будет решаться вопрос о ключевой ставке.

💡17 из 30 аналитиков ожидают сохранения ставки на уровне 18%. Ее повышения до 19% ожидают семь человек, сразу до 20% — только четыре аналитика.

Похоже на разворот рынка, но это не точно. Решил докупить Лукойл, Сбер, Татнефть, Роснефть, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь. Всего понемногу.

💡Российская электроэнергетика недостаточно профинансирована, а резервы, созданные еще во времена СССР, уже исчерпаны, генерации требуется модернизация и инвестиции — министр энергетики Цивилев.
Неожиданно.

💡 ДОМ РФ предлагает запустить «социальную» аренду жилья.
Работать такая аренда должна будет для многодетных семей в регионах.

💡Арктик СПГ-2 отправил первую партию сжиженного газа в Азию.
В настоящее время партия держит путь по Северному морскому пути на судне Everest Energy из теневого флота РФ. Пункт его назначения неизвестен.

( Читать дальше )

​💡Российские металлурги жалуются на поставщиков из Китая. Северсталь, НЛМК и ММК выступили за возобновление антидемпингового расследования в отношении импорта из Китая и Украины в Евразийской экономической комиссии. Как пишет «Ъ», главный риск — это растущий дешевый экспорт Китая, который пытается компенсировать падение внутреннего спроса. В январе 2025 года заканчивается срок действия антидемпинговой пошлины для стального проката КНР. $CHMF $MAGN $NLMK

💡Россияне заплатили на треть больше НДФЛ в первые 5 месяцев 2024 года. Доходы консолидированного бюджета от НДФЛ увеличились на треть до 2,6 трлн. Это наибольший прирост за всё время ведения статистики с 2017 года. Причиной стал стремительный рост зарплат на фоне дефицита кадров и инфляции.

💡В августе 2024 г. российские фонды акций пережили крупнейший отток средств в истории. Инвесторы вывели ₽10,5 млрд, что в 3,6 раза больше м/м. Это первый отрицательный результат с начала года – Ъ

Возможно это как то связано с повышением комиссий?)

( Читать дальше )

💡Борис Блохин. Мосбиржа.
— Основные продавцы на рынке — физ лица. Рынок под давлением этих продаж. Причины: высокие ставки, див политика компаний. Основной приток в фонды ( денежного рынка) и облигации.
Не все могут подтвердить выход нерезидентов из российских бумаг. 🤷‍♂️
В планах расширять время торгов. В частности торговля в выходные дни.

Финам: идет приток денег на брокерских счетах. Люди копят деньги. Клиенты выжидают момента. Рынок развернётся. 🔝

Почему ЦБ не раскрывал информацию о продаже бумаг нерезидентами?
— Больших продаж не было. ЦБ за всем следит). Очень сомневаюсь.

Заблокированные активы. Работа идёт.
Блокировка юаня. Никто ничего не потеряет, если что.

Сбережения в валюте, диверсификация в валюте Что есть? Замещающие облигации. Юаневые облигации. Фьючерсы на валюту. Золото, фонды как вариант.

Риска в LQDT почти нет. Риск центрального контрагента и ликвидности, но это маловероятно.

💡Аэрофлот.

Дивиденды возможны. Будут балансировать. Сомневаюсь, что заплатят много.

( Читать дальше )