комментарии Time to invest RUS на форуме

Поговорим про СБЕР
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Сбербанк

Рыночная цена = 300₽
Справедливая цена = 350₽

Краткие итоги за 2024 года:
Чистый операционный доход -11.4%
Чистая прибыль -4.7%

Позитивные новости вокруг компании:
🟢Отчисления в резервы падают
🟢Скоро будет рекомендован рекордный дивиденд

Риски присущие Сбербанку:

🔴Процентные расходы выросли кратно
🔴Объём выдачи потребкредитов падает
🔴Сложно наращивать клиентскую базу

Банк, который знают все. Инвестировать в него, значит подкрепить свой портфель стабильным активом. Однако, всё ли так гладко в нынешних условиях? Как по мне, есть в банковском секторе акции поинтереснее.

Уровень задолженности очень низкий.

Как менялись выплаты в последние годы:
10.5% выплачено за 2022 год
10.5%% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 35₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:

Крупнейший банк в РФ нельзя игнорировать. Но я первым делом смотрю на инвестиционную привлекательность. Не спорю, что Сбер старается платить дивиденды, да и довольно приятные, но я выбираю БСП. По мне так отличный аналог, несмотря на крошечный рост бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черная металлургия
Тимофей делится мыслями


Из последнего по компаниям:
— Северсталь. Был отчет за 4в (слабый — выплавка снизилась на 8%, денеж. поток упал), рекомендовали НЕ выплачивать дивиденды за 2024.
— ММК. Тоже слабый отчет, выплавка упала, производство стали снизилось, продажи -10%.
— НЛМК. Глобальный минус — закрытость компании, но плюс — нет высоких кап. затрат, т.е. потенциально если о дивах задумаются, то могут больше других заплатить.
— Evraz plc. принудительная редомициляция, но в отличие от Х5 не все дочки объединены (т.е. Распадская есть и заводы в разных странах). Для Распадской косвенно плюс, но покупать очевидно не буду.

— По подсчетам WSA, производство стали в России в январе–ноябре 2024 года снизилось на 7%, до 64,8 млн т, а еще массивные ремонты (ну разве что избыточное предложение сократят).
— Сложности на экспортных рынках — избыток предложения, тарифные игры Трампа, спад потребительских настроений, да и вцелом не самый уникальный рынок — конкуренция большая в мире
Что давит на отрасль в РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черная металлургия
Тимофей делится мыслями


Из последнего по компаниям:
— Северсталь. Был отчет за 4в (слабый — выплавка снизилась на 8%, денеж. поток упал), рекомендовали НЕ выплачивать дивиденды за 2024.
— ММК. Тоже слабый отчет, выплавка упала, производство стали снизилось, продажи -10%.
— НЛМК. Глобальный минус — закрытость компании, но плюс — нет высоких кап. затрат, т.е. потенциально если о дивах задумаются, то могут больше других заплатить.
— Evraz plc. принудительная редомициляция, но в отличие от Х5 не все дочки объединены (т.е. Распадская есть и заводы в разных странах). Для Распадской косвенно плюс, но покупать очевидно не буду.

— По подсчетам WSA, производство стали в России в январе–ноябре 2024 года снизилось на 7%, до 64,8 млн т, а еще массивные ремонты (ну разве что избыточное предложение сократят).
— Сложности на экспортных рынках — избыток предложения, тарифные игры Трампа, спад потребительских настроений, да и вцелом не самый уникальный рынок — конкуренция большая в мире
Что давит на отрасль в РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Займер
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Займер $ZAYM

Рыночная цена = 145.5₽
Справедливая цена = 186₽

Краткие итоги за 9М2024 года:

Чистый процентный доход -10.3%
Чистая прибыль -35.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долг сократился почти до нуля
🟢Вся прибыль идёт на дивиденды

Риски присущие Займеру:

🔴Норму выплат могут урезать
🔴Возможны поправки в деятельности МФО
🔴Сокращение процентных расходов

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 97.3% с 2022 года.
Как менялись выплаты в последние годы:
0 выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
16.4% выплачено за 9М2024 года
Возможный дивиденд — 12.2₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Займер — новый для рынка игрок. Тем не менее уже поощряет щедрыми дивидендами, что редко увидишь. Но ключевой вопрос: а как долго собираются платить все 100% от заработанного?
За тот же 2024 уже выплатили 16.4%. Плюс ещё грядёт примерно 8.4%, если брать по текущей цене. Шикарные выплаты и задел на рост есть, но финансы не впечатляют. Займер хоть и направил часть на создание резервов, а также на гашение долга, но всё же снизил основные показатели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аэрофлот взлетает ?
Россия предложила США снять санкции с Аэрофлота. Бумаги крупнейшего авиаперевозчика России отреагировали на новость ростом
Акции Аэрофлота $AFLT подскочили на предложении России снять санкции с авиакомпании. Глава МИД Сергей Лавров сообщил, что Россия предложила США снять санкции с Аэрофлота, следствием чего стало бы восстановление прямого авиасообщения между странами. Ответа от США пока не последовало.
Котировки компании Аэрофлот на пике выросли на 4,27%, до ₽69,7.
По состоянию на 10:59 мск бумаги дорожали на 3,53% и торговались на уровне ₽69,2 за акцию. США и ЕС закрыли свое воздушное пространство для российских самолетов после начала военной операции на Украине в 2022 году.
По итогам прошлых переговоров в Стамбуле 27 февраля Москва предложила Вашингтону возобновить прямое авиасообщение. По словам Сергея Лаврова, возобновление прямого авиасообщения должно стать следствием вывода Аэрофлота из-под санкций. Он уточнил, что на прошедшей 10 апреля встрече в Стамбуле российская делегация напомнила американцам об этом предложении.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим о АФК
Тимофей делится мыслями

Сегодня про АФК $AFKS

Рыночная цена = 14.8₽
Справедливая цена = 18₽

Краткие итоги за 9М2024 года:
Выручка +20.1%
Чистая прибыль -92.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Наложенные санкции никак не влияют на бизнес
🟢Компания может вывести свои непубличные активы на биржу

Риски присущие АФК:

🔴Высокие процентные ставки
🔴Необходимость финансово поддерживать активы
🔴Снижение чистой прибыли (отмена/снижение див. выплат)

АФК #AFKS плохой актив, если судить сейчас — во времена высокой ставки. Не будь повышения ключа Система могла и дальше набирать долги, слегка увеличивая процентные расходы, при этом пополняя число своих активов.

Уровень задолженности высокий.
Долг снизился на 40.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 4.22x.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2021 год
2.3% выплачено за 2022 год
2.4% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 0.52₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

АФК, даже со всеми своими успешными дочками не вывозит в долгосрочной перспективе. Хотя где мы видим успешных дочек: Сегежа и Озон генерируют убытки, непубличные дочерние компании не имеют внушительных масштабов. МТС, разве что радует дивидендами, однако я бы сказал не радует, а платит вынуждено.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про HeadHunter
Тимофей делится мыслями

Сегодня про HeadHunter $HEAD

Рыночная цена = 2950₽
Справедливая цена = 4100₽

Краткие итоги за 2024 год:
Выручка +34.5%
Чистая прибыль +92.7%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долговая нагрузка с каждым годом ниже
🟢Рынок труда остаётся динамичным
🟢Были выплачены особые дивиденды

Риски присущие HeadHunter:

🔴Налоговые льготы могут быть потеряны
🔴Компания может осуществлять только 1 выплату в году

Компания уверенно растёт, независимо от экономики. Заёмные средства используются самую малость, а экосистема расширяется за счёт грамотного руководства. Дивиденды от HeadHunter мне по душе, но о них дальше.

Уровень задолженности низкий.
Долг снизился на 81.3% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = -0.17x.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.1% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
22.8% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 450₽.
Ожидается по итогам 2025 года.

Негативных факторов мало. Мелкие конкуренты либо исчезают, либо поглощаются. Но давления на прибыль мы не видим. Будь налог на прибыль в 25%, неприятности были бы у акционеров и только.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Яндекс
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Яндекс $YDEX

Рыночная цена = 3950₽
Справедливая цена = 4870₽

Краткие итоги за 2024 год:
Выручка +37%
Чистая прибыль +94%

Позитивные новости вокруг компании:
🟩 Компания смогла почти удвоить прибыль за год
🟩 Чистый долг остаётся на комфортном уровне
🟩 Для айти компания действует множество поблажек, в том числе и налог на прибыль в 5%
Риски присущие Яндексу:
🔴Снижение темпов роста
🔴 Допэмиссия

Яндекс классический, я бы даже сказал эталонный пример компании роста. Вроде масштабы набирают обороты, но темпы не снижаются ни чуть. Операционные метрики в плюсе все без исключения.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 203% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.25x.

Как менялись выплаты в последние годы:
1.9% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 80₽.
Ожидается по итогам 2024 года. Получить дивы смогут держатели акций на 25 апреля включительно.

Яндекс поражает своим ростом. Независимо от сложностей удаётся наращивать основные метрики. В 2025 ожидается рост выручки на 30%+, а также EBITDA на 32.5%. Реально выполнить план? Очень даже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про индекс Мосбиржи
Тимофей делится мыслями

Индекс Мосбиржи #IMOEX полетел вниз на фоне обвала нефти Brent ниже $65 за баррель
Российский фондовый рынок падает на фоне обвала нефтяных котировок более чем на 7%. Снижение продолжается уже 13-й день подряд. Индекс Мосбиржи упал до минимума за три месяца — на 2,26%, до 2795,02 пункта, свидетельствуют данные. В предыдущий раз ниже 2800 пунктов было три месяца назад — 10 января 2025 года.

Все акции, входящие в основной индекс Мосбиржи, торгуются в минусе. Наибольшее снижение показали обыкновенные бумаги «Мечела», потерявшие 6,2%. Акции «Совкомфлота» упали на 5,7%, «Аэрофлота» — на 5,5%, МКБ — на 5,4%, а обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» — на 5,3%.

Российский рынок акций сыпется вслед за рынком нефти. Котировки нефти Brent на торгах в пятницу упали ниже $65 за баррель. Это произошло впервые более чем за 3,5 года. На рынок нефти негативно повлияли новые пошлины, введенные президентом США Дональдом Трампом, и решение ОПЕК+ наращивать добычу сильнее, чем ранее ожидалось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Магнит
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Магнит $MGNT

Рыночная цена = 4450₽
Справедливая цена = 5240₽

Краткие итоги за 2024 год по РСБУ:

Выручка -26.8%
Чистая прибыль -35.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟩 Есть шанс высокой выплаты за 2024 год
🟩 Акции торгуются на 43% ниже исторических максимумов

Риски, присущие Магниту:

🔴 Находится в 3 эшелоне
🔴 Долг растёт 3 год подряд
🔴 Может заплатить низкий дивиденд

Компания с непредсказуемостью. Касается она дивидендного вопроса. Независимо от полученной за год прибыли, ритейлер может распределить хоть всю, хоть ничего. Из-за этого котировки и идут ниже.

Оцениваем потенциал Магнита

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 23.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.37x.

Как менялись выплаты в последние годы:
5.2% выплачено за 2021 год
5.6% выплачено за 2022 год
6.6% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 560₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Магнит «опасный» актив. Но опасный с какой стороны посмотреть. Масштабы серьёзные, топовые позиции в продуктовом ритейле, но вокруг выплат всё максимально размыто.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про МТС
Тимофей делится мыслями

Сегодня про МТС $MTSS

Рыночная цена = 221.85₽
Справедливая цена = 241₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +16.1%
Чистая прибыль -10%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Компания не изменит размер выплат
🟢Планируются IPO двух дочек

Риски, присущие МТС:

🔴 Ставка в 21% негативна для компании и её долга
🔴 Высокий уровень конкуренции в телекоме
🔴 Долговая нагрузка меняется в худшую сторону

МТС всё сложнее живётся, правда, из-за того, что компания находится по контролем АФК приходится платить дивиденды и к сожалению в долг.

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 45.4% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.28x.

Как менялись выплаты в последние годы:
15.5% выплачено за 2021 год
9.9% выплачено за 2022 год
13.4% выплачено за 2023 год

Возможный дивиденд — 35₽.

Ожидается по итогам 2024 года. Ориентировочная дата рекомендации: апрель

Личная оценка:

МТС дойная корова уже давно. Но про миноров не забывают, уже какой год компания исправно соблюдает див. политику, что не может не радовать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Ленту
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Ленту $LENT

Рыночная цена = 1455₽
Справедливая цена = 1642₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:

Выручка +44.2%
Чистая прибыль +954% (был убыток)

Позитивные новости вокруг компании:
🟢Компания близка к стратегической цели в 1₽ трлн по выручке
🟢Возможен дивиденд уже за 2025
🟢Долговая нагрузка снижается
Риски, присущие Ленте:
🔴 Выплаты могут быть не в приоритете
🔴 Снижение маржинальности

Лента приятно удивляет. Мой взгляд изменился с негативного в прошлом году, до позитивного в этом. Мысли о покупке есть, однако некоторые опасения вызывают дивиденды — отдаст ли им менеджмент предпочтение или нет.

Оцениваем потенциал Ленты
Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 22% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.9x.

Выплат ещё не было.
Возможный дивиденд — 115₽.
Ожидается по итогам 2025 года.

Лента перспективна как ни крути. Предпринимаются грамотные действия — покупается рентабельная сеть магазинов и гасится долг. Про Монетку явно все уже слышали, насколько она позволила #LENT выйти из шаткого положения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про золото
Тимофей делится мыслями

Золотая лихорадка ?

Рост золота продолжается уже третий год подряд. Попались интересные картинки
Трамп своими заявлениями толкает рынок золота на новые рекорды, а фонду и крипту вниз.
В 2024 ехали на заварухах, теперь на страхах.

На графиках дикая перекупленность. Премия к прогнозной цене составляет около 10%. Это довольно много, но коррекция всё равно не наступает.

Что ждать дальше?

Как мы знаем, в любой непонятной ситуации в мире — золото растет. Смотрите на картинке как золото выросло с приходом Трампа. Пока ждать определенности и спокойствия не приходится — золото в тренде.
Некоторые мировые аналитики уже прогнозируют 3 500$ в 3 квартале.

Китай с Индией продолжают покупки.
ЦБ РФ тоже много брал, но по ценам ниже, по текущим часть разгружал — трейд случился

Покупать сейчас не стал бы, так как уже сильно выросло в цене и перекупленность, но держать продолжаю в виде биржевого золота и золотых облиг. Они как раз торгуются с дисконтом к номиналу.

Кстати, золото стало самым доходным активом на Мосбирже за прошлый год. Круче была только крипта

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про Газпром
Тимофей делится мыслями

Газпром $GAZP— роковые перемены. Впереди: повышение внутренних цен на газ и фокус на внутреннем рынке газа и электроэнергии.

На днях Financial Times написали статью о стартующих в Газпроме реформах.

Вызов перед Газпромом:
В этом году общие поставки в Европу и Турцию, как ожидается, сократятся более чем в пять раз по сравнению с уровнем 2019 года, снизившись до 47 млрд м3, а к 2034 году — до 34 млрд м3. Денежный поток останется отрицательным, составив дефицит в 15 трлн руб. за период с 2025 по 2034 годы, согласно 42-страничной презентации Газпрома, подготовленной в прошлом году и с которой ознакомилась FT.

Что может измениться?
📌 Газпром хочет объединить разрозненные подразделения Газпрома в «единую, вертикально интегрированную компанию». Это подразумевает в т.ч. усиление контроля над Газпром нефтью.
📌 Компания также выступает за повышение внутренних цен на газ, утверждая, что действующий контроль над тарифами не обеспечивает достаточных средств для инвестиций в инфраструктуру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Евротранс
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Евротранс $EUTR

Рыночная цена = 130.1₽
Справедливая цена = 154.4₽

Краткие итоги за 1-е полугодие 2024 год по МСФО:
Выручка +81%
Чистая прибыль +61.4%

Позитивные новости вокруг компании:
🟢Объявлена оферта на выкуп акций в 350₽
🟢Маржинальность продаж топливо высокая
🟢Довольно приятные дивиденды

Риски, присущие Евротранса:
🔴Огромная долговая нагрузка
🔴СДП отрицательный
🔴Тёмный мажоритарий

Много вопросов и мало ответов в кейсе Евротранса. Щедрые дивиденды. шикарные купоны по облигациям и всё это при больших затратах по задолженности.

Оцениваем потенциал Евротранса
Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 92.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.32x.

Как менялись выплаты в последние годы:
14.4% выплачено за 2023 год
10.6% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 13₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:
Компания полна сомнений. Бизнес вроде ориентируется на электрозаправочные станции, но зарабатывает в большей мере за счёт перепродажи топлива. Иногда мажоритарии докидывают деньги в бизнес, а с налоговой частью там тоже всё сомнительно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про накопительные счета
Тимофей делится мыслями

Накопительные счета.

Про вклады и облигации сказано много, а что с накопительными счетами ?
По статистике, только у 17 % россиян есть накопительный счет в банке, при этом % на самом деле не грустный, так как несколько лет назад их вообще почти ни у кого не было. Ставка вынуждает бороться за клиента эффективнее.

Разницу вклад-НС (накоп счет) думаю объяснять не надо, в целом для «оборотных» средств НС — самый выгодный и простой вариант «парковки» денег для НЕ инвесторов, ну т.е. для массового юзера.
Но банки не спят, реклама обещает 22-23-24%, тогда как на деле на вкладах встречаются «лесенки процентов » (каждый месяц ниже), а для НС миллион доп. условий, выполнить которые не всем под силу.

Короче говоря хорошая задумка мутировала в монстра, под давлением конкуренции и маркетологов

Мне регулярно пуши и смс сыпят банки, в духе «Занесите на накоп. счет под 23%» — читаю условия, а там только 1-2 месяца, а дальше — парам-пам-пам и грусть. При этом, у меня в трех банках премиум пакеты, соответственно условия выше массовых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про РусАгро
Тимофей делится мыслями

Сегодня без политики, просто рассуждения.
Кейс РусАгро $RAGR надавил на весь рынок (читали же новости?), по своей природе он похож на Систему или Башнефть, то есть к разрушению бизнеса не приведет, но оставит долгосрочную тень и может вопрос дивидендов переиграть. Покупок НЕ ВИЖУ в Русагро.

По индексу оседаем к целевым 3000-3050, оттуда уже буду докупать (если придем), а с текущих только корп облиги беру.

С текущих фундаментально надежных причин для роста и нет: ЦБ не снижает ставку и сигнал смягчает очень аккуратно, нефть ниже 70, акции оценены уже справедливо.
— А переговоры? Тянутся как резина.
— Ну либо санкции частично снимать начнут, но пока не начали, пока лишь слова.
Все дело в том, что фондовый рынок — опережающий всегда и всех, рост случился сильно заранее, а теперь долго и упорно отыгрываем реальность, поэтому любые частные новости давят глобально.
— А кто будет покупать индекс, если к 3500 сходим? Вот и выходит, что лучший трейд который мы можем получить — с 3000 до 3500, отыграть финишную прямую переговоров. В этом и есть задумка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Европлан
Сегодня про Европлан $LEAS

Рыночная цена = 746.9₽
Справедливая цена = 843₽
Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +36.5%
Чистая прибыль +0.7%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩Ставку на ближайшем заседании могут снизить
🟩Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года
🟩Выплачен дивиденд за 9М2024
Риски, присущие Европлану:
🟥Высокая ставка снижает маржинальность
🟥Спрос на лизинг падает при высоких ставках
🟥Высококонкурентная отрасль

Отличный кейс, демонстрирующий устойчивость при любой экономике. Акции, как по мне, всё ещё занижены в цене. Отложенный спрос на автолизинг поможет удачно провести 2025 и последующие годы.

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 70% с 2021 года.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.5% выплачено за 2023 год
8.6% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 25₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:

Европлан более чем достойный кейс. Ставит сама компания на рост бизнеса, но если возникают преграды, например в виде высокой ставки ЦБ, то приоритет отдаётся выплатам. Суммарная див. доходность за год составит примерно 11.5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про Новатэк
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Новатэк
Рыночная цена = 1305.8₽
Справедливая цена = 1393₽
Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +12.7%
Чистая прибыль +6.6%
EBITDA +13.3%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩Санкции на проекты Новатэка могут ослабить
🟩Европа закупает рекордные за несколько лет объемы СПГ
🟩Рекомендованы дивиденды за вторую половину 2024
Риски, присущие Новатэку:
🟥Не хватает судов для перевозки СПГ
🟥Сложности при транспортировке нефти
🟥Откладывается реализация некоторых проектов

На компанию смотрю с двух сторон сразу. Стоимость акций завысили на позитивных ожиданиях, но есть ли топливо расти дальше? Пока руководствуюсь намечающимися переговорами, а также продолжающемся экспорте СПГ, несмотря ни на что.

Оцениваем потенциал Новатэка
Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 77.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.14x.

Как менялись выплаты в последние годы:
9% выплачено за 2022 год
5.2% выплачено за 2023 год
3.6% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 46.65₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Про Инарктику
Тимофей делится мыслями

Сегодня про Инарктику $AQUA

Рыночная цена = 715₽
Справедливая цена = 828₽

Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +10.8%
Чистая прибыль -50%
EBITDA -3.1%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩 Биомасса во втором полугодии восстанавливалась
🟩 Дивиденды есть поквартально
🟩 Год закончен с прибылью

Риски, присущие Инарктике:

🟥 Существенный рост расходов
🟥 Биологический фактор
🟥 Снижение цен на лососевые

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 69.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1x.

Как менялись выплаты в последние годы:
4.8% выплачено за 2022 год
6.8% выплачено за 2023 год
6.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 10₽.

Ожидается по итогам 1 квартала 2024 года.

Негатив на компанию нагоняют лишь те, кто не в курсе положения дел. Бесспорно, в том году рыба гибла, но уже во втором полугодии удалось восстановить часть потерянной биомассы.
В ближайшие 1-2 года нас жде: возвращение биомассы к 30 тыс. тонн (сейчас 22.7), строительство кормового завода и рост чистой прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>