В среду американские биржевые индикаторы завершили торги с небольшими потерями. Поскольку сезон квартальной отчетности уже почти завершился, инвесторам остается только «пережевывать» заявления представителей ФРС о намерениях начать сворачивание программы QE-3 в конце этого года. Однако если в июне реакция рынка на этот риск была довольно агрессивной — индекс S&P-500 снизился тогда на 5,5%, то сейчас, после 3-х дней снижения потери индекса составили всего 1,35%. Очевидно, что фондовая Америка пока не готова резко идти вниз, поскольку слишком большое число розничных инвесторов включилось в ралли на биржах в его текущей фазе: разница в потоках капитала на американский рынок акций относительно облигаций за последние 2 месяца достигла исторического максимума. Соответственно, играть на понижение, когда фондовые индексы каждую неделю обновляют свои исторические максимумы очень не комфортно, да заработать сложно. Остается только ждать сентября, когда пройдет заседание ФРС – до этого момента рынки, вероятно, сохранят status quo.


( Читать дальше )

Сегодня обнаружил на сайте vestifinance.ru следующую информацию:



Странно. Вроде вчера выходила другая статистика. Решил проверить на сайте Блумберг:

( Читать дальше )

В мае цены на жилье в США продолжили расти. В Далласе и Денвере показатель достиг нового максимума, согласно данным, опубликованным во вторник.
В мае композиционный индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах от S&P/Case-Shiller поднялся на 2,4%, в годовом исчислении показатель вырос на 12,2%. То есть в каждом из 20 городов цены выросли, по меньшей мере, на 1,2%. В Сан-Франциско рост составил 4,3%.
«В двух городах были зафиксированы новые максимумы, которые превысили докризисные уровни. В пяти городах — Атланте, Чикаго, Сан-Диего, Сан-Франциско и Сиэтл – ежемесячный рост цен оказался выше 3%, также впервые за последнее время», — сказал Дэвид Блитцер, председатель индексного комитета S&P Dow Jones Indices.
Падение цен с пикового значения, зафиксированного летом 2006 года, составляет примерно 25%. Но недавний рост процентных ставок может ослабить спрос.
 
От себя: недавние даные по продажам домов и строительству новых показали замедление из-за выросших в последние 1,5 месяца ставок по ипотечным кредитам. Осенью ждите неприятных сюрпризов в этом секторе

Незначительным снижением основных фондовых индексов завершились вчера торги на американском рынке акций. Текущие колебания индекса S&P-500 укладываются в рамки двухнедельной консолидации. Поскольку сезон корпоративных отчетов не принес ярких сюрпризов. Инвесторы, предпочитают воздерживаться от активных торгов, ожидая решения по монетарной политике ФРС. Непрекращающийся поток денег от программы  QE-3 не дает повода для ощутимых коррекций на рынке рискованных активов. Американский ЦБ задаст вектор движения рынкам на осень: либо во время решения FOMC уже в эту среду, либо уже после публикации протоколов этого заседания.
 
Валютный и сырьевые рынки в последние дни также не показывают сильных движений. Котировки нефти марки Brent продолжают боковое движение в границах 108,0 -106,5 $/барр. Цены на промышленные металлы пока торгуются без явных признаков роста, недалеко от минимальных летних уровней по причине отмечающейся слабости в китайской экономике.
 
Открытие торгов во вторник на наших биржах мы увидим с нейтрально-позитивным настроем. В начале недели индекс ММВБ показал незначительное снижение. Поскольку на западных биржах затишье, российские участники рынка также не проявляют активности, хотя судя по поведению рынка, ряд игроков очень хочет опустить индекс ММВБ под уровень 1400 п. Как раз, в районе 1380-90 п. сейчас сходятся как линия поддержки летней восходящей формации, так линия пробитого ранее в июле нисходящего тренда. На слабеющих акциях Сбербанка, ГМК и Лукойла было бы логичным спустить наши индексы на более интересные уровни.


( Читать дальше )

В четверг американские биржевые индексы закрылись в зеленой зоне благодаря благоприятной статистике и финансовым отчетам ряда крупных компаний. Так, объем заказов на товары длительного пользования в США в июне вырос на 4,2%, при прогнозе роста на 1,4%. На наш взгляд рост ипотечных ставок в Америке, который имел место с мая по июль, в ближайшее приведет время к снижению объемов выданных кредитов. Это уже начало проявится в снижения продаж жилья в июле, а значит, более поздние данные по заказам на товары длительного пользования вероятно разочаруют. В сезон выхода квартальных корпоративных отчетов на фондовом рынке США сохраняется повышенная волатильность котировок. Впереди нас ждет июльское заседание ФРС, от которого участники рынка не ждут объявлений о смене монетарной политики, поэтому доходности  по US Treasuries хоть и находятся на повышенных отметках, дальнейший их рост пока под вопросом. 
 
В пятницу мы ждем открытия торгов на нашем рынке акций с умеренно-позитивными настроениями.  Благодаря сильному закрытию индексов на Уолл-стрит, вечерняя сессия по фьючерсу РТС завершилась подъемом на 0,76% (вся дневная просадка была выкуплена). Индекс ММВБ в четверг обновил недельные минимумы, опустившись к отметке 1396 п., однако активных продаж в ликвидных акциях не было. Напротив, импульсное движение вверх по бумагам Газпрома (+0,5%) говорит о том, что «быки» не хотят без боя сдавать позиции. Здесь формация продолжения растущего тренда «флаг» еще актуальна. С учетом восходящей динамики фьючерса на S&P (+0,22%) сегодня стоит делать ставки на сдержанный рост нашего рынка акций. На подъем индекса ММВБ выше 1425 п. вероятно рассчитывать не стоит. Акции металлургов и нефтяников просевшие в последние два дня сегодня могут частично компенсировать свои потери.


( Читать дальше )

В гонке за пост главы Федеральной резервной системы осталось лишь две кандидатуры, говорится в материале обозревателя Wall Street Journal.



По сведениям издания, за право заменить Бена Бернанке поборются его заместитель Джанет Йеллен и советник президента США Барака Обамы Лоуренс Саммерс.

Ряд экспертов рассматривают Саммерса как фаворита гонки, поскольку он работал в тесном контакте с президентом Бараком Обамой с начала его вступления на пост.

Ранее основным кандидатом на замену Бернанке считали его заместителя Джанет Йеллен. О ней весьма позитивно отзывались демократы и экономисты, однако президент США Барака Обама хранил молчание. Ряд экспертов связывают это с тем, что Обама не склонен поддерживать кандидатуру Йеллен.

( Читать дальше )

Сильные данные из еврозоны подняли курс евро (EUR/USD 1,3250) и все остальные рынки (DAX+0,55%; CAC +0,65%):
 
Германия. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг в июле 52.5 против прогноза 50.7. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в июле 50.3 против прогноза 49.2
Франция. Индекс деловой активности PMI в секторе услуг в июле 48.3 против прогноза 47.5. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в июле 49.8 против прогноза 48.8.
 
С учетом этого внешнего фона, думаю нашим индексам опять светит продолжение консолидаци в рамках последних дней (ММВБ 1410-1430 п). Но, надолго ли хватит нам этого позитива?
США уже через несколько месяцев ждут напряженные переговоры по потолку госдолга, способные привнести дополнительную волатильность на финансовые рынки...

Morgan Stanley: 
 
NAVALNY — court rules for 5yrs in jail under the Kirovles case
 
ALEXEY NAVALNY, Russia’s anti-corruption activist, opposition leader as well as one of the candidates for the position of the Moscow Mayor (elections to be held on Sept 8th), was found GUILTY in theft of RUB16mn under the Kirovles case.
 
The initial verdict was not an unexpected outcome as few expected him not to get any charges with a base case being suspended sentence from my discussions. Maximum possible charges could be up to 6 yrs in prison.
 
The judge finally stopped reading the sentence report (took him ~3.5hrs) and NAVALNY got 5yrs of jail time, almost maximum charge….he will be arrested straight from the courtroom...
 
Lawyers of Navalny already said that they will appeal the court decision.


( Читать дальше )

Фондовые индикаторы Америки в среду закрылись с незначительным приростом. Ключевые настроения игроков определило выступление главы ФРС Бена Бернанке, который заявил, что решения об изменении программы по выкупу активов будут приниматься только с учетом текущего состояния национальной экономики. То есть нынешний объем QE-3 может быть оставлен без изменений и на более длительный срок, если макростатистика не будет показывать улучшений. Поскольку ФРС оставляет все как есть, температура фондового рынка также осталась почти без изменений. Индекс S&P-500 так и не смог преодолеть ближайший рубеж сопротивления на 1685 п., индекс Dow Jones также остался ниже годового максимума на 15520 п. В корпоративном сегменте можно выделить сильную квартальную отчетность, которую в этом сезоне показали почти все крупнейшие американские банки: Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America. В ближайшее время нас ждут квартальные релизы от компаний сектора высоких технологий: Microsoft и Google.
 
Российский рынок акций, удручавший нас снижением во время роста на Уолл-стрит в начале лета, в середине июля вдруг начал стремительно восстанавливаться. Спред между индексом S&P-500 и РТС, который в июне и начале июля достигал 377 п., сейчас сократился до 287 п. Локомотивом роста выступают акции Газпрома. Эти бумаги никто не хотел брать по 113 руб. неделю назад, а вчера они расхватывались по 130 руб., как горячие пирожки. Вчера, наконец, к ним присоединились ликвидные бумаги электроэнергетиков (MicexPWR +3,64%). В самое ближайшее время мы получим ответ: наш рынок акций переходит в новую бычью фазу или же мы видим закрытие коротких позиций, набранных за последние 4 месяца падения?


( Читать дальше )

Во вторник фондовые индексы Америки завершили торги незначительным снижением. По сути, последнее время заокеанский рынок акций является ведомым, а в качестве ведущего выступают европейские биржи. Именно европейские инвесторы задают тон на открытие торгов Уолл-стрит, и далее заданный настрой поддерживается американцами до конца своей торговой сессии. Так было, по крайней мере, в последние две недели. Сейчас, после того, как индексы S&P-500 и Dow Jones «безвольно» вернулись к своим историческим максимумам инвесторы взяли паузу, чтобы определиться с поводом либо для коррекции, либо для продолжения роста рынков. В очередной раз основные ставки делаются на выступление главы ФРС Бена Бернанке, который сегодня вечером будет выступать с полугодовым отчетом в Палате представителей Конгресса США.
 
После двухнедельного роста котировки нефти марки Brent уже три дня выстаиваются в районе $108/барр. Вышедшие сегодня данные от американского института нефти (API), показали снижение запасов нефти на 2,6 млн. барр., а вот запасы бензина и дистиллятов выросли на 2,6 и 3,8 млн. барр., соответственно. Таким образом, настроения на рынке «черного золота» в ближайшее время вероятно будет определять динамика фондовых индексов. Здесь было бы логичным увидеть коррекцию цен в район $106,5/барр.


( Читать дальше )