Блог им. PotavinAlex |Не слишком позитивная картина

Привожу здесь новости, которые меня сегодня расстроили:

Удешевление рубля окажет положительное влияние на рост экономики. «Крепкий и сильный рубль нам не по карману», — отметил Клепач. По словам замминистра, в 2014-2015 гг. «из того, как складывается ситуация, не будет годами высоких темпов экономического роста».
Кроме того, необходимо учитывать, что развитие мировой экономики носит волнообразный характер. «По нашим оценкам, с достаточно большой вероятностью можно ожидать следующего существенного мирового цикличного спада, рецессии в 2018-2019 гг. и затем в 2028 г.», — заключил Клепач.


В этой связи я обратил внимание, что курс рубля к бивалютной корзине продолжает ослабление, даже несмотря на то, что валюты других развивающихся стран (вместе с которыми рубль ослаб в январе) чувствуют себя сейчас довольно стабильно и даже укрепляются. Смотрим график:

Не слишком позитивная картина

( Читать дальше )

Блог им. PotavinAlex |Реакция рубля на словесные интервенции Банка России

Банк России готов ужесточить денежно-кредитную политику, если повысится вероятность отклонения инфляции от цели, которая на текущий год составляет 5%.

«Основным источником неопределенности для данного прогноза являются инфляционные риски, связанные с ускорением роста цен в конце 2013 года и наблюдаемым ослаблением национальной валюты. Если негативное воздействие указанных факторов распространится на цены широкого круга товаров и услуг и на ожидания населения, повышается вероятность отклонения инфляции от среднесрочных целевых ориентиров. В этом случае Банк России будет готов ужесточить денежно-кредитную политику», — говорится в пресс-релизе.

На графике SI видно, как рубль отреагировал на это укреплением.

Реакция рубля на словесные интервенции Банка России

Банк России сегодня также оставил без изменения ключевую ставку недельного аукционного РЕПО на уровне 5,5% годовых.
Плюс к этому, с 17 февраля ЦБ РФ дополняет систему инструментов денежно-кредитной политики операциями «тонкой настройки» по абсорбированию ликвидности, которые будут проводиться в форме депозитных аукционов на сроки от 1 до 6 дней.

( Читать дальше )

Блог им. PotavinAlex |Банковская система РФ готова к сворачиванию QE3

Банковский сектор России готов к сворачиванию программ количественного смягчения в США, заявил замдиректора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев.

«Что касается России, нашей готовности к сворачиванию программ количественного смягчения в США, которое, по всей видимости, может начать реализовываться с IV квартала этого года и, возможно, в полной мере будет осуществлено в 2014 г. Я оцениваю нашу готовность как достаточно высокую», — отметил Моисеев в Сочи на банковском форуме, который проводит Ассоциация региональных банков «Россия».

По словам Моисеева, завершение в США программы QE3 станет одним из основных внешних шоков для банковского сектора. (!!!)

«Если ФРС будет слишком поспешно это делать или даже если не поспешно, а в нормальном русле будет происходить снижение объема покупок, то это сворачивание означает, если мы посмотрим на Индонезию, Бразилию, обратное движение капитала с этих рынков. Это означает обесценение национальных валют. И мы эти признаки по странам, сопоставимым с Россией, сейчас наблюдаем», — подчеркнул Моисеев.

( Читать дальше )

Блог им. PotavinAlex |Есть ли «пузырь» на российском рынке акций?

Сегодня мои коллеги показали один интересный документ, который делает Центральный Банк России. Он называется «Обзор финансового рынка» за 2012 год.
Там на 35-36 стр. есть интересные выкладки. Отрывки привожу здесь:
 
Есть ли «пузырь» на российском рынке акций?
Ценовые «пузыри» на рынке акций формируются вследствие переоценки инвесторами прибыльности вложений в отдельные виды рыночных активов и существенного не обоснованного фундаментальными факторами завышения их цен относительно справедливой стоимости. Мировой опыт свидетельствует о том, что за перегревами
рынков финансовых и нефинансовых активов неизбежно следуют длительные и глубокие падения цен, приводящие к дестабилизациям и в ряде случаев – к кризисам на этих рынках, с последующей трансляцией кризисных явлений в реальный сектор экономики. Глобальный финансово-экономический кризис 2008 – 2009 гг. был во многом обязан своей глубиной и продолжительностью долговременным предкризисным бумам цен на активы в развитых и развивающихся странах, в том числе в России.


( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Сегодня день стопов для трейдеров 5-минуточников

Во вторник торги на российских фондовых биржах хоть и проходят на положительной территории, явно перевеса у «быков» нет. После обеда индекс ММВБ поднимается на 1,3% (1542 п.), укрепляя свои позиции в основном за счет акций банков (Сбербанк +1,75%; ВТБ +1,6%). Интересно, что сегодня мы торгуемся не в пример сильнее европейского рынка акций, где сегодня наблюдается снижение (DAX -0,3%; FTSE -0,3%). Рынок нефти также пока достаточно вялый: Brent $124,8/барр (-0,8%).
 
Сегодня больших продаж в ликвидных бумагах нет, при этом участники рынка не удосужились свозить индекс ММВБ вниз, чтобы закрыть гэп. Эти неявные признаки говорят если не пользу продолжения роста, то хотя бы удержания текущих уровней. Причина? Как отметил сегодня первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев, ЦБ РФ ожидает в мае-июне 2012 г. существенного притока ликвидности на российский рынок из-за профицита и текущего и капитального счетов.
 
Объем открытого интереса по фьючерсу РТС сегодня с утра начал расти, и после обеда почти не снизился (745 тыс. контрактов, против 683 тыс. днем ранее), это значит, что крупные игроки предпочитают держать свои позиции в расчете на рост. Внутридневная волатильность серьезно досаждает мелким интердей-трейдерам, которым сегодня сложно надолго встать в сторону преобладающих краткосрочных тенденций. Техническая картина в индексе ММВБ пока больше подходит для покупок, поскольку сегодня индекс пробил свой нисходящий тренд, начатый в середине марта. Думаю на ближайшие пару дней наш рынок будет способен медленно и волатильно, но двигаться вверх. Текущее сопротивление по фьючерсу РТС находится возле отметки 163 тыс. п., а поддержка на 161 тыс. Если индекс ММВБ сумеет закрепиться выше 1545 п., то движение на 165 тыс. п. будет не за горами.
 
Сегодня в 17-45 в США выходит индекс менеджеров по снабжению из Нью-Йорка за март. В 18-00 ждем публикации статистики по новым заказам в производственном секторе, а также объемам промышленных заказов.

....все тэги
2010-2020
UPDONW