Инфляция РФ. Ставка ЦБ. Акции сельхозпроизводителей.

Оптовые цены на свинину в России резко пошли вниз — Ъ (https://www.kommersant.ru/doc/8248970)

✍️  В условиях высокой ключевой ставки, снижения покупательской способности и крепкого рубля (есть доля экспорта у свиноводов) — идёт обвал рынка и резкое снижение цен — с лета 25 года — падение на 30 — 40% — это первое звено в цепочке мясной отрасли.

📉Снижение розничных цен (в силу специфики ценообразования розничных сетей) ещё впереди — соответственно в статистику по инфляции данные попадут в I кв. 2026 года.

🧐Похожие тенденции ожидаются и в других отраслях. Ниже отраслевой отчет — с анализом рынка (ждем падения прибыли компаний и ухудшения отчётов сельхозпроизводителей). 🤔Как подобные тенденции повлияют на уровень инфляции и ключевую ставку в 2026 году???    

 ⚠️ ВЫСЧИТАЕМ, СКОЛЬКО НАМ ПО КАПИТАЛУ НАДО, И НЕ МЕНЬШЕ ЧЕТВЕРТИ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗАПЛАТИМ. ОТ ЧЕТВЕРТИ ДО ПОЛОВИНЫ БУДУТ ДИВИДЕНДЫ — КОСТИН

«Заплатим. Не знаю, 50% либо чуть меньше, но будем платить». дивидендная доходность должна быть сопоставима с процентами по депозитам банков.

интервью RTRS — 2025-12-01/)

🤔🤷‍♂️Да, ребята — вот так ведешь идею в рамках стратегии — думаешь что ты самый такой хитро… пый, собираешься увеличивать позу в активе (ВТБ), а тут выходит  Костин и портит тебе «картину маслом», тут уже не геополитика — это уже некий персональный фактор в инструменте, и этот фактор скорее негативный 💯

❌Сократил позу — пока на 35% — в портфеле останется ВТБ, но качественный рост уже будет только в случае договоренностей по геополитике🎲 (т.е. — лотерея) — если всё пока так и останется в рамках СВО, то дивидендная доходность в пределах банковского депозита — это не плохо, но точно не сильно интересно чтобы держать такую большую позу.  В банке постоянный качели и не совсем ясная картина с конвертацией префов.

29.09.25 ✅Итоги недели — недели — «год за два».

✍️Согласитесь, сейчас на рынке даже для опытных трейдеров «года за два» — высокая волатильность и быков и шортистов помотало на неделе изрядно, причина геополитика, даже на данные по инфляции мало кто обращает внимание (при этом индекс гос. облигаций всё-таки незначительно📉 (чуть меньше 1%, но откатился), но пока не критично.

🎲Геополитика — к зиме в русской армии подтянулись два генерала, если генерал Мороз — это скорее нейтральная сила (да и немцев под Москвой нет), то помощь генерала Трампа нам явно пригодится, «наш слоняра» заходит с тылов, открывая второй уже «информационный фронт», и ломая в головах сложившуюся модель западной поддержки противника.

🤔И Украина и Россия скорее шарахаются от такой «помощи», но никто не хочет чтобы этот второй фронт был полноценно открыт против его страны.

✍️Пока в сухом остатке — переговоры идут, рынок скорее по инерции реагирует импульсом, но мало кто верит что будет выход на полноценные мирные договоренности, ждём🍿- отсюда и такие котировки.🤷‍♂️

🍿Вчера смотрел фильм Адама Маккея «Игра на понижение» (англ. The Big Short) — фильм, посвящённый событиям ипотечного финансового кризиса 2007—2008 годов.

🤔Конечно много мыслей про то время (большинство сегодняшних трейдеров его не застало), сверху на графиках выделил состояние индексов в то время, сверху американский DJ, снизу — российский ММВБ, но давайте по порядку:

🚩Российский рынок — кризис был не у нас✋, а российский индекс схлопнулся почти в 4 раза (с 1970 (! запомните цифру) до 500 пп🙈.) — все потому что тут висели нерезидентские (в т.ч. ранее выведенные за рубеж) спекулятивные капиталы, а наши тут просто не в состоянии были принять у них акции.

🚩При этом американский индекс DJ, где собственно этот пузырь был создан и долгое время и паразитировал — сложился только чуть больше чем в 2 раза🤷‍♂️.

✍️Из всего этого важно понимать как минимум некоторые вещи:

1️⃣С 2022 года Россия постепенно выходит из западной финансовой системы и в этом безусловно плюс✅, но мы пока и не сильно встраиваемся в альтернативные системы ( потому что эта финансовая инфраструктура только формируется, в частности вокруг Китая и юаня🇨🇳)

🏦 Банк ДОМ.РФ Только ленивый не написал про это IPO — (акции снизились на 3% от цены размещения), но пиар продолжается и после размещения:

Акции ДОМ.РФ и «ЦИАН» войдут в Индекс Мосбиржи с 19 декабря. Мутко: Стратегию компании мы специально обновили перед выходом на IPO, и она выглядит очень просто: рост активов и прибыли в 2 раза до 2030г при рентабельности не менее 20%

🤔Наверное если бы на рынке был восходящий тренд, то подобные заявления толкали бы котировки вверх, но пока тренда нет и на рынке полно более интересных активов, но Мутко наверное об этом не догадывается.

🤝Последний раз наблюдал В.Мутко на ЧЕ 2012 по футболу в Варшаве, когда он обнимался с нами — с болельщиками после первого тайма (Россия выигрывала 1-0 у поляков, но сыграли 1-1), и в итоге команда, проиграв грекам — не вышла из группы и бесславно вылетела с того чемпионата.😼

Тогда функционер от спорта Мутко отлично пиарился, обнимался (но и там обломался) — но финансовый рынок намного сложнее — тут хоть заобнимайся — пока тебе рынок не поверит — роста котировок не будет✋.