Взгляд на Российский рынок - «Думай глобально, действуй локально!»

🍿Вчера смотрел фильм Адама Маккея «Игра на понижение» (англ. The Big Short) — фильм, посвящённый событиям ипотечного финансового кризиса 2007—2008 годов.

🤔Конечно много мыслей про то время (большинство сегодняшних трейдеров его не застало), сверху на графиках выделил состояние индексов в то время, сверху американский DJ, снизу — российский ММВБ, но давайте по порядку:

🚩Российский рынок — кризис был не у нас✋, а российский индекс схлопнулся почти в 4 раза (с 1970 (! запомните цифру) до 500 пп🙈.) — все потому что тут висели нерезидентские (в т.ч. ранее выведенные за рубеж) спекулятивные капиталы, а наши тут просто не в состоянии были принять у них акции.

🚩При этом американский индекс DJ, где собственно этот пузырь был создан и долгое время и паразитировал — сложился только чуть больше чем в 2 раза🤷‍♂️.

✍️Из всего этого важно понимать как минимум некоторые вещи:

1️⃣С 2022 года Россия постепенно выходит из западной финансовой системы и в этом безусловно плюс✅, но мы пока и не сильно встраиваемся в альтернативные системы ( потому что эта финансовая инфраструктура только формируется, в частности вокруг Китая и юаня🇨🇳)

2️⃣На американской фонде — безумные горки📈, с одной стороны это объясняется тем, что доллар обесценивается во всех смыслах (там же бегство в золото), с другой — люди пытаются спасти капитал — хотя бы имея на руках акции вместо зеленых пустых бумажек — такая вот логика🤔, несмотря на высокую ставку.

3️⃣В Америке и сейчас пузырь (и как правильно подмечено в конце фильма — безумное казино никуда не делось — с такой ставкой и уровнем долга кризис финансовой системы «зашит внутри» и неизбежен — значит будет обвал и доллара и американской фонды — и это нормально 💯 — там точно так же одни забирают деньги у других🤕, только уже в огромных мировых масштабах — закон капитализма.

❓Как это коснется российского рынка? Я думаю реакция на мировой кризис будет умеренной (нерезов осталось немного), наши риски — снижение нефти, но с другой стороны — при бегстве от доллара возможно и нефть (металлы) упадут не так сильно, допускаю, что будет одна цена в долларах, и другая цена, например, в юанях или в чем — то еще, может и все в рублях (такая вот не эффективность).

🚩Еще одни риск — обратная ситуация -чрезмерное укрепление российского рубля✨ (до 50 руб и даже ниже) — тут выход только один — снижать ключевую ставку вплоть до 0% — представляете в теории такие перспективы?? Получим по замещайкам ГазПрома меньше чем сейчас вкладывали в рублях))

✅Ну и обращаю внимание — американский рынок с 2008-2010гг. вырос📈 в 3 (три с лишним раза), сильно обогнав официальную инфляцию), российский индекс, особенно в долларах (РТС) и сейчас на уровнях августа 2009 года (❗️), т.е. с тех уровней никуда не вырос🙈

🧐Если смотреть рублевый индекс то хай в октябре 2007 был 1970 пп (помните выше эту цифру?) — именно этот уровень сейчас рисуется аналитками в качестве конечной цели текущего снижения. Фантастика??

🤷‍♂️И да, и нет 💯- при дальнейшем снижении нефтянки — 1970 пп по индексу это не такая уж и фантастика (всего-то 20%📉 на панике), но увидеть уровень индекс на 15-16 летнем лоу — это будет точно фантастика!🔥🔥🔥

✍️Думайте шире, думайте своей головой, считаю текущие уровни уже интересными для формирования долгосрочных портфелей, но не по всем бумагам (писал по каким выше). Дадут ли докупиться на 2000 по индексу??)) 🔥 -Да? 👍 — Нет, развернемся уже с текущих.