Обожаю сохранять посты и каменты местных гуру, а затем напоминать им.
Но этот пост не про троллинг. Он про суровую и даже печальную реальность против наивных прогнозов, планов и мечт местных жителей.

1. Начну с совсем легкого. С Клюшечника.

Чел живет под Прагой. Вечно хвастается своими мега-успехами и точными прогнозами. Когда-то был здесь относительно популярен. Теперь в забвении, ибо завален тоннами местной цыганщины.

Заскринил его прогноз по биткойну четыре года назад:

Что ж. С тех пор он его не прогнозирует;)


2. Теперь разверну несколько вангований Шадрина.
Его довоенный прогноз. Бычья эйфория во всей красе:

( Читать дальше )

ППЦ, я понимаю — чем активно занимаются инфоцыгане и фининдустрия.
Они делают деньги даже, когда государство находится в состоянии СВО.

Но на что расчитывают хомяки физики? 
Они что, не заметили, что государство уже давно переключилось в режим, мягко говоря, сильно отличный от того, который способствует росту фондового рынка?

В мае хомячье снова лидировало по покупкам папирок, набрав их на 20 ярдов:



Господа-товарищи, похоже, попутали акции компаний с акциями в Магните и Пятере;)

• Думают, раз дёшево — значит надо брать?


• Или расчтывают P/E & P/B и прочую мутотень, работающую там, где твердая валюта, институты власти и фин. рынок на сотни лет? Но не работающую в БРИКС.

То же и с ОФЗ: 


( Читать дальше )

Мой тезис: популярное мнение, что российские акции дёшевы — заблуждение.

Ничего подобного!

• Берете любой фонд российских акций, реинвестирующих дивиденды с историей хотя бы 5 лет
• Расчитываете его не в рублях, а в валюте. Долларах, евро или юанях.
• Получаете оценку, примерно равную таковой на доковидном пике конца 19-го или эйфории лета 21-го. И даже куда дороже уровней надежды мая 2024-го.

Говоря иначе, Сбер по $4+ — это так же дорого, как прямо перед обвалом до $0,5 в 2008-м.
По $2 в него можно инвестировать. По текущей цене — только спекулировать.

Я не утверждаю, что на заключении худого мира или резком снижении ставки акции временно не задернут в баксах ещё выше. Запросто!
Но вот долгосрочно набивать хомячий портфель российскими акциями, как инвесторы «На пенсию в ...» — НЕТ.

Кста, рублевые облигации тоже уже не то, чтобы хороши, как прежде. Особенно дальние.

Поспорьте со мной в каментах…

«Что касается моего заявления о том, что, на мой взгляд, дело идет к завершению. Я сделал это заявление не просто так, а исходя из анализа ситуации на поле боя, а там наши войска наступают по всем направлениям, вы же видите, каждый божий день».

Да-да, я всё вижу. C начала СВО:

• Индекс полной доходности российских акций с учетом российской инфляции минус 15%


• Индекс полной доходности европейских акций с учетом европейской инфляции плюс 35%


• Индекс полной доходности американских акций с учетом американской инфляции плюс 55%

Рынок не врет. MCFTR  с учетом инфляции сейчас там же, где был 20 (!) лет назад.

У кого в голове мозг, а не вата — присмотритесь к этому графику:



Весьма и весьма поучительно...

На горизонте 1-2 года я всё же надеюсь на ралли в российских акциях с учетом инфляции или курса доллара(RTSI).
То, что они вырастут в рублях (IMOEX) меня мало волнует ибо мой соперник — инфляция.

Пока на российской фонде хорошего мало. Посудите сами.
Популярный здесь инфо-цыган Елисеев (Фининди) заработал на портфеле акций РФ за пять лет всего 5%. Это в шесть раз меньше депозита (LQDT), а значит и инфляции:


Как и прежде, я жду Мамбу где-то на 2500, а также вой Шадрина и «тошнит & дёргается глаз» Мартынова, как осенью 24-го, чтобы начать покупки посерьезнее, чем осенью 25-го.

Но все же, мой главный тезис остается прежним: покуда здесь, на СЛ основной темой остаётся фондовый рынок и инвестиции, нет апатии и уныния, но есть сплошное хомячество, долгосрочного и сильного роста RTSI не будет.

Что ещё мне дает уверенности в бесперспективности российского фондового рынка?
Я считаю, что экономика и страна в целом, за последние несколько лет стали особенно хрупки. Серьезный черный лебедь может прилететь с любой стороны и в любую минуту. Это не есть гуд для фондового рынка.

( Читать дальше )

Предисловие:

«По МС-21: треть сертификационных полётов завершены. Надеюсь, что в первом квартале следующего года мы завершим и начнём уже серийно со следующего года выпускать машины», — доложил Чемезов главе государства.

07.05.2026

Тезисно

1. В разработке с 1992 года. Первое, что необходимо знать: МС-21 — не российская (а С919 — не китайская) “аналоговнет” разработка. Это попытка повторения А320 с некоторыми (иногда значительными) изменениями, стартовавшая 34 года назад как проект ЯК-242.

2. Главная проблема проекта: создание суверенного (импортозамещённого) самолета в современном мире — утопия. А320 состоит из примерно 340 тыс. деталей, которые делают 18 тыс. поставщиков со всего мира. Он на 80% состоит из компонентов, поставляемых внешними поставщиками, которые имеют уникальные компетенции и технологии в своих нишах и на разработку которых у них ушли десятилетия и миллиарды $.

3. Гладко было на бумаге, да забыли про овраги. Сегодняшние публично заявляемые характеристики МС-21 — бумажные.

( Читать дальше )

В заголовке фраза Анри де Ла Тур д’Овернь, виконта де Тюренн, знаменитого французского маршала 17-го века.

Дисклеймер: материал в посте — исключительно оценочное суждение автора, разбирающего войну Лаоса и Бирмы. Все сходства, сравнения и параллели с другими событиями исключены и беспочвенны.


Дроны совершенно изменили ход Лаосско-Бирманского конфликта.
С поля боя исчезли такие роды войск, как бронетанковые войска, артилерия, штурмовая авиация.
Само оно превратилось в постоянно расширяющююся «килл-зону» шириной в несколько десятком километров. По краям которой размещены расчеты дронов, уничтожающие все, что в неё попадает.

Говорят, первыми прикрутить заряд от РПГ к дешевому китайскому дрону, придумали бородачи в Ираке и Сирии.

Математика рулит.
Два-три дрона, по полторы тысячи долларов каждый, вкл. боеприпас, без проблем уничтожают танк или бмп стоимостью в несколько миллионов долларов. На дальности, превышающей макс. прицельную дальность стрельбы танка (5 км). и более.

Пехотинец-контрактник обходится лаосскому государству под $200 тыс. (найм + гробовые). Один-два бирманских fpv-дрона на его уничтожение делают экономику войны исключительной в пользу дронов. И де-факто закрывает вопрос о наступлении любой из сторон.

( Читать дальше )

Существует три типа возражений на вполне возможную и весьма вероятную заморозку депозитов:

1. «Это все вбросы ТГ-каналов в попытке…» и далее идут теории заговора.

2. «Государству это не нужно, поскольку оно cрубит сук на котором сидит, дестабилизирует обстановку, сломает банковскую систему...» итп.

3. «Деньги с депозитов уже давно вложены банками в кредиты, ОФЗ. Морозить нечего...».

Попробую разобраться по пунктам. Следите за руками:

1. Cлухи о возможной заморозке вкладов вбрасывают вовсе не ТГ-каналы и шпионы, а… чиновники и госслужащие. 

Например, помощник Президента М. Орешкин не далее, как в начале декабря дословно: … “так, чтобы долг (государственный) нарастить, но процентов по нему не платить. То есть это используя средства населения, используя средства, которые накапливаются в фондах, через долговой механизм использовать это как инструмент структурного изменения экономики..." 

Так, что это вовсе не вредители или хайпожоры из тг-каналов, а самые что ни на есть люди при власти.

( Читать дальше )

Хе-хе;)
Стоило царю выразить на совещании по эк. вопросам недовольство падением экономики, как инфляция сразу исчезла. А спустя неделю зафиксировала нулевой результат.
Стоило ему потребовать вернуть рост ВВП, как министр финансов еще накануне заявлявший, что к бюджетному правилу вернётся летом, тут же передумал. 
Как бабка нешептала;)

Кароч, другого варианта, как ослабить ДКП, а точнее рубль, у режима на данном этапе не осталось.
Вангую, завтра Наби снизит ставку сильнее, чем консенсусные 0,5 п.п.


Валюта лонг, акции лонг. 
Депозитам, облигациям и фондам ликвидности может быть больно. Каким то раньше, каким-то позже.

Покритикуйте в каментах, если такие смелые и умные;)

Очередными соплями Мартынова удовлетворен.
Похоже, Тимофей и прочие начинают понимать, что находятся на Титанике. Что ж, я хоть и также никуда не уехал, но глубоко удовлетворён продолжением деградации Лаоса. Туда ему (нам) и дорога.

Однако тактически, как в конце 24-го и в конце 25-го, заслышав вой на трясинах, я начинаю готовиться расчехлять мошну и докупать папирки. Ибо на дне рынка оптимистов нет. Но пока не хватает воя Шадрина для начала покупок. Может быть если и когда индекс снова придёт на 2450? 

Хотя, повторяю, в целом, в долгосроке убеждён, что лаосский режим ведёт страну к развалу. Может быть лет этак через пять-десять, когда царь покинет трон по какой-либо причине?

Особенно выпячиваются несколько моментов:

• Текущая анти-интернетовская кампания чем дальше — тем больше мне напоминает антиалкогольную кампанию моего юношества середины 80-х. Те же грабли. 
• Математика СВО работает против нарратива “тогда заберем территорию силой”. Не выйдет. На фронте тупик, а в небе силы, в целом, равны. ПВО уже проигрывает. Как там говорил Киссинджер: “Если сильная сторона не выигрывает войну — она её проигрывает. Если слабая сторона не проигрывает войну  -она её выигрывает”.

( Читать дальше )