Дроны против маркетплейсов

Атаки на крупные складские комплексы «Wildberries» в последнее время стали одной из самых обсуждаемых тем. Но если убрать эмоции, панику из пабликов и посмотреть на ситуацию глазами инвестора и предпринимателя, картинка складывается крайне интересная.

Есть ли в этом военный и экономический смысл? Кто на самом деле несет убытки и как эта ситуация может перекроить рынок e-commerce в пользу главного конкурента.

---

1. Есть ли в этом смысл? Спойлер: чисто психологический

С точки зрения военных задач или попытки создать «народный бунт» — эффект нулевой:

* Общественная реакция: Будем честны, рядовому обывателю абсолютно всё равно на проблемы «коммерсов» с их товарами. Часть аудитории и вовсе злорадствует в духе: «И так зажрались».
* Производители и селлеры: Потеря товара — это удар, но не конец света. Спрос никуда не делся. На место ушедших или разорившихся селлеров тут же придут новые, а фабрики просто получат дополнительные заказы на восполнение сгоревших/уничтоженных остатков.
* Налоги и доходы государства: Я слышал мнение — что это чтобы государство потеряло на налогах. Ну, тут см. выше — спрос рождает оборот — оборот налоги, да и весь! средний+мелкий бизнес — это около 20% поступлений, а весь ВБ с его селлерами — это около 1%, что не выглядит как разумная цель.

---

2. Идеальный финт от Wildberries: оферта и форс-мажор

Многие задаются вопросом: если цель — нанести урон бенефициарам Wildberries, то насколько эффективны эти атаки?

Ответ: WB пострадал меньше всех.

За пару недель до активизации атак на логистические центры Wildberries тихо обновил оферту для продавцов. В обновленных правилах маркетплейс фактически снимает с себя финансовую ответственность за утрату и повреждение товара в результате форс-мажорных обстоятельств (включая действия третьих лиц, ЧС и подобные риски).

> Совпадение? Возможно, юристы компании просто качественно отрабатывают свои зарплаты и вовремя просчитали риски. Но факт остается фактом: основной финансовый удар приняли на себя селлеры, а не сама платформа. Платформа продолжает зарабатывать на комиссии, логистике и рекламе.

Что происходит с урегулированием?

* Селлеры в шоке: Продавцы пытаются выбить компенсации через суды и коллективные обращения, но сталкиваются с жестким юрлицом WB и ссылками на регламент. 
* Страховщики пассуют: Классическое страхование грузов и складов почти никогда не покрывает «военные риски» и атаки БПЛА без специального (и очень дорогого) расширения, которое мало кто оформлял.
* Интересный факт: ВБ создает картинку — будто они выплачивают компенсации, но из первых рук знаю что это совершенно несопоставимые потерям деньги. Однако — как идея — это может быть раценено как частичное признание вины — для дальнейшей борьбы за компенсации...
* Страшные потери: Склады сгорают целиком — делаю ставку — потому, что построены они без соблюдения норм пожарной безопасности, а это уже не обстоятельство непреодолимой силы, потери селлеров могли быть кратно ниже, если бы не полное уничтожение складов огнем. 

---

3. А что Ozon? Нерыночная конкуренция или следующая мишень?

Самый интригующий вопрос для нас — инвесторов: почему удары приходятся именно на логистику WB, и что в это время происходит с Ozon?

Здесь есть два возможных сценария:

Сценарий А: Разница в структуре и собственниках

WB воспринимается как частная компания конкретного семейства с определенным админресурсом, возможно приближенном к верхушке, в то время как Ozon — публичная структура с совершенно иной системой владения и публичным капиталом. Возможно, для «западенцев» WB представляет более понятную или символическую цель.

Сценарий Б: Озон просто следующий?

Если атаки — это системная работа по дестабилизации гражданской логистики РФ, то Ozon — лишь вопрос времени, так как его хабы расположены в тех же ключевых узлах (Подмосковье, Юг, Поволжье).
Западные товарищи анонсируют все больше дронов и ракет для ВСУ, пока массовость ударов только возрастает и понятно что защитить всё — невозможно.

---

Инвестиционный вывод и варианты развития событий

Если Ozon сможет избежать масштабных инцидентов со своими фулфилмент-центрами или продолжит четко выполнять обязательства перед селлерами в кризисных ситуациях, мы можем увидеть тектонический сдвиг на рынке:

1. Переток селлеров: Мелкий и средний бизнес начнет массово диверсифицировать риски и переводить остатки на Ozon, Yandex Market и Мегамаркет. Жить на одной площадке, где весь твой склад может сгореть без компенсаций — суицид для маржинальности. Впрочем как известно есть еще одна проблема — ВБ не дает забрать остатки, что тоже вопрос к дальнейшим разбирательствам...
2. Передел рыночных долей: Если конкурент уничтожается или тормозится не на рыночном поле, а руками внешних сил, Ozon может пойти вверх очень мощными темпами, забрасывая себе в копилку долю рынка WB.
3. Рост костов на логистику: Всем маркетплейсам придется инвестировать миллиарды в РЭБ, физическую защиту складов и спецстраховки. А заплатит за это, естественно, конечный покупатель через рост цен и комиссии.

---

Что думаете вы? Совпадение ли финт WB с офертой, или переток продавцов на Ozon — это уже неизбежный факт? Делитесь мнением в комментариях.