В центре внимания:

Распаковка конфликта между США, Израилем и Ираном перешла в монетарную фазу. Если в предыдущие 2 недели это были лишь проекции — а что если? То теперь последствия слепой Эпической ярости Дональда Трампа уже начали закладывать центральные банки.

ФРС посоветовала инвесторам забыть про снижение учетной ставки в 2026 году. ЕЦБ сигнализирует о возможности одного ужесточения. И даже Банк Англии, который всего месяц назад собирался снижать ставку 1-2 раза, теперь планирует паузу до 2027 года или одно повышение.

Индекс S&P 500 — отскок не удался

Начало недели было многообещающим. В Сан-Хосе прошла конференция Nvidia GPU Technology Conference (GTC) 2026. Дженсен Хуанг представил чип Feynman. Первый в мире по технологии 1,6 нм. Пообещал, что к началу 2027 года объем заказов достигнет $1 трлн. В СМИ обсуждали, что Стивен Уиткофф уже несколько дней общается с главой иранского МИД Аббасом Аракчи.

Настроения шли в гору фондовые индексы тоже. S&P 500 в моменте рос на 2,18% к 6758 пунктам.

( Читать дальше )

Вчера:

— В четверг индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,10% к 2868. Индекс РТС по традиции этой недели был хуже. Из-за ослабления рубля на 2,6%, бенчмарк упал на 2,11% к 1065.

— Российский рынок следовал за ценами на нефть. А нефть следовала за событиями вокруг Ирана. Атака Израиля на газовое месторождение Южный Парс и ответ Тегерана по энергетической инфраструктуре Ближнего Востока, подбросили акции нефтегазового сектора вверх. В моменте они росли на 0,5-2,5%.

— Но во второй половине дня включился президент США. Дональд Трамп переложил вину за удар на премьер-министра Израиля Беньямина Нетаньяху. Сообщил, что не собирается вводить войска в Иран. А военная операция, скоро закончится. Осталось только решить проблему с Ормузским проливом.

— Нефть откатила от $119,0 к $107,0 за баррель. Нефтегазовый сектор тоже сдал назад. Удержаться в хорошем плюсе получилось только у Татнефти (TATN) +1,29, Газпрома (GAZP) +0,76%. Рядом был и уже традиционный лидер в период обострения на Ближнем Востоке производитель удобрений ФосАгро (PHOR) +2,43%.

( Читать дальше )

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг закрылся в плюсе на 0,14% около 6617 пунктов. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,07% к 24 399 пунктам. Промышленный Dow Jones снова был слабее всех. Он закрылся в нуле на 46 088 пунктах.

— Дональду Трампу удалось успокоить инвесторов. После удара Израиля по газовому месторождению Южный Парс и массированного ракетного ответа Ирана по энергетической инфраструктуре Ближнего Востока, рынки были близки к панике.

— К открытию американских торгов фьючерсы на индексы падали на 0,7-1,2%. Нефть торговалась в районе $112,00-114,00 за баррель Brent. Все ждали Трампа. Он должен был прояснить отношение Вашингтона к пересечению красной линии Тегерана.

— Президент США все свалил на своего израильского коллегу. Вчера вечером он заявил, что просил Беньямина Нетаньяху не наносить удары по нефтяным и газовым месторождениям Ирана. Также Трамп сообщил, что не собирается вводить войска в Иран. Он и так практически уничтожен. А экскурсия, так он называет военную операция, скоро закончится. Осталось только решить проблему с Ормузским проливом.

( Читать дальше )

Вчера:

— В среду индекс МосБиржи (IMOEX) вырос на 0,64% к 2853. Индекс РТС по традиции этой недели был хуже. Из-за 1,2-процентного ослабления рубля, бенчмарк упал на 0,83% к 1088.

— Рынок отыгрывал эскалацию в Иране. Израиль перешел красную линию. Тель-Авив нанес удар по энергетической инфраструктуре. Причем выбрал для этого самую важную точку — крупнейшее в мире газовое месторождение Южный Парс.

— Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.

— Иранский ответ оказался очень жестким. Массированные ракетные удары по военным базам США и Израиля. Но что важней, атаке подверглись важные объекты энергетической инфраструктуры в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. Цены на нефть взлетели на 5,7% к $109,34. Газ в Европе подорожал на 6,0%.

— В лидерах роста оказался нефтегазовый сектор. НОВАТЭК (NVTK) взлетел на 5,36%, Газпром (GAZP) на 1,66%, Роснефть (ROSN) на 3,16%, Татнефть (TATN) на 2,33%. Также впереди была морская логистика — Совкомфлот (FLOT) +2,72%.

( Читать дальше )

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 в среду провалился на 1,64% к 6601 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 1,68% к 24 383 пунктам. Промышленный Dow Jones был слабее всех. Он закрылся в минус на 1,98% к 46 073 пунктам.

— С начала недели выстроилась логичная схема. В понедельник был импульс роста. Во вторник он иссяк. А в среду бенчмарк упал. Падение могло быть и поменьше. Но в одном дне сошлись сразу три негатива.

— Главный, это удар Израиля по газовому месторождению Южный Парс в провинции Бушер на юге Ирана. Это крупнейшее в мире газовое месторождение. Тегеран разрабатывает его совместно с Катаром. Оно обеспечивает 70% всей добычи газа в Иране. Это сердце иранской энергетической системы.

— Ответом стал массированный ракетный удар. Были поражены военные и силовые объекты в Тель-Авиве, Иерусалиме, Хайфе и Беэр-Шеве. Также Иран ударил по базам США в Катаре, Бахрейне, ОАЭ, Кувейте и Саудовской Аравии. И самое главное, он атаковал энергетические объекты в регионе.

— В Катаре было попадание по газовому месторождению и крупнейшему комплексу по производству СПГ в Рас-Лаффане. В ОАЭ были удары по нефтехимическим предприятиям. В Саудовской Аравии повреждения получили НПЗ.

( Читать дальше )

Вчера:

— Во вторник индекс МосБиржи (IMOEX) торговался нейтрально, около отметки 2853. Индекс РТС был хуже. Из-за 1,5-процентного снижения рубля, бенчмарк провалился на 1,02% к 1097.

— В числе лучших были акции производителей удобрений ФосАгро (PHOR) +2,10%, Акрон (AKRN) +1,37%. Также росла валютная кубышка Сургутнефтегаз (SNGS) +0,55%. И нефтянка Лукойл (LKOH) +0,68%, Роснефть (ROSN) +0,54%.

— Удобрения дорожают. Приходит все больше сообщений о дефиците. Около 30% мирового экспорта карбамида, самое популярное удобрение, шло через Ормузский пролив. Страны уже чувствуют нехватку. Китай ограничил экспорт. Фермеры в США жалуются на недостаток от средней нормы в 25%. Это создает риски низкого урожая продовольствия в этом году и взлета цен. Особенно под ударом Азия. 

— Нефтегазовому сектору поддержку оказал синхронный рост цен на нефть на 2,62% и ослабление курса рубля на 1,47%. С начала марта нефтяные котировки выросли на 40%, российская валюта снизилась на 8%. Идеальное сочетание для сектора.

( Читать дальше )

Вчера:

— Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,35% к 6742 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,58% к 24 793 пунктам. Промышленный Dow Jones снова в отстающих. Он закрылся в плюс на 0,18% около 47 002 пунктов.

— Рост был уже не таким широким как в понедельник. Тогда из 11 секторов не росли только ритейл товаров первой необходимости и телекомы. Теперь же к ним добавились коммунальные услуги South Company (SO) -0,85%, производители лекарств Eli Lilly (LLY) -5,94%, оборонка Lockhed Martin (LMT) -1,38%. И отдельные имена — запрещенная в России Meta (META) -0,76%, Nvidia (NVDA) -0,70%, Oracle (ORCL) -0,82%, Visa (V) -0,53%.

— Источником роста выступили производители полупроводникового и компьютерного оборудования Lam Research (LRCX) +3,22%, KLA (KLAC) +3,00%, IBM +2,75%. Сектор финансового управления Blackstone (BX) +4,56%, Blackrock (BLK) +2,94%. И отдельные имена из великолепной семерки Amazon (AMZN) +1,63%, Alphabet (GOOG) +1,75%, Tesla (TSLA) +0,94%.

— Импульс начал иссякать. Рост сузился. Производители полупроводникового и компьютерного оборудования стали очередным звеном в цепочке получателей позитива от сверхоптимистичных прогнозов главы Nvidia Дженсена Хуанга. На ежегодной конференции в Сан-Хосе он заявил, что видит выручку компании от продажи чипов в $1 трлн. к 2027 году.

( Читать дальше )

С начала недели американская валюта (USD) дешевеет. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,79% к отметке 99,58 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека еще хуже. EURUSD растет на 0,95% к 1,15230.

В середине прошлой недели американский доллар получил второй укол геополитического допинга. Недельный прирост EURUSD в прошлый вторник достигал 0,44% к 1,16670. Дональд Трамп заявил о быстром завершении операции в Иране. Это отключило спрос на доллары. Гринбек начал отыгрывать накопленную макроэкономическую слабость и техническую перегретость.

Но на полпути долларовый рубильник снова задвинули вперед до упора. Во вторник вечером, вместо ралли облегчения к 1,18200, появились новости о минирование Ормузского пролива. Гринбек начал дорожать. В среду стало известно о полной блокаде судоходства в Персидском заливе. И наконец в четверг вечером прозвучал ультиматум от нового верховного лидера Ирана Маджтаба Хаменеи. Он потребовал от Вашингтона признать поражение.

К закрытию четверга пара EURUSD растеряла весь рост и уже была в недельном минусе на 0,92% около 1,15100.

( Читать дальше )

Вчера:

— В понедельник индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,63% к 2853. Индекс РТС провалился на 1,61% к 1109.

— Абсолютным лидером падения стали акции ЮГК (UGLD) -9,7%. В моменте провал достигал 19% к 0,7018. Судебные приставы в качестве обеспечительной меры в рамках исполнения решения Мосгорсуда арестовали 32,1 млрд. рублей на счетах компании.

— Летом 2025 года ЮГК была изъята у Константина Струкова, которого обвиняли в незаконном получении контроля над компаниями и выводе 163 млрд. рублей за границу. Арест средств на счетах может быть подготовкой к продаже предприятия. Такие планы были у минфина.

— Дальнейшая динамика UGLD будет зависеть от того кто станет новым владельцем. Юридические риски создали разрыв между рыночной оценкой и ростом цен на золото. Если покупатель понравится участникам торгов, разрыв может схлопнуться. Акции вырастут. Если не понравится, волатильность может продолжиться.

— Также в минусе оказался нефтегазовый сектор. Роснефть (ROSN) -2,67%, НОВАТЭК (NVTK) -3,01% падали на деэскалации на Ближнем Востоке. Axios опубликовал сообщение, что спецпосланник США Стивен Уиткофф уже несколько дней общается с министром иностранных дел Ирана Аббасом Аракчи по теме прекращения огня.

( Читать дальше )