Прогноз на рост Золота и акций Полюса давал еще в начале сентября: smart-lab.ru/blog/1200966.php

Сырье очень сильно выросло за это время, и это единственное, что вселяет оптимизм моему растущему портфелю на падающем рынке. 

Экспозиция во фьючерсе GOLD-12.25 и акциях Полюса ⛏ была более 30% депо, и сейчас я начинаю активно сокращать лонги, начала с фьючерса. 

Почти весь закрыла ✔️, на остаток выставила стоп за ближайшие поддержки. Даже если закроюсь по ним, фиксация будет в большой прибыли.

А вы заработали на золоте?

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Скорее всего, Томагавки БУДУТ поставлены, но поставки растянутся по времени ❗️, а само решение будет использоваться как давление на РФ.  

Конечно же, никакого благотворного влияния это не окажет. Сегодня вновь из высокопоставленные чиновники высказывались на эту тему. 

Непонятно, готов ли рынок к этому сценарию. Замедление темпов отскока говорит о том, что инвесторы ждут конкретики, поэтому это допущение НЕ в цене рынка. 

Нас вновь могут свозить ниже и это расстраивает… 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Так в сентябре экспорт белорусского бензина железнодорожным транспортом в Россию вырос в 4 раза. по сравнению с предыдущим месяцем.

В то же время транзит бензина из Беларуси для дальнейшего экспорта через российские порты в прошлом месяце увеличился примерно на 1% ✔️ и составил 140 000 тонн.

В общем, не в первой белорусам нас спасать. Помню, с яйцами тоже была проблема, и довольно долго, но все-таки решили ее и цены прилично так снизились с тех пор. 

Если проблему с дефицитом топлива решат, то решимость ЦБ в снижении ставки может значительно укрепиться

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

При этомвсе составляющие индекса снизились, кроме угля, который подорожал на 4% из-за ограничений добычи в Китае и пополнения запасов перед национальными праздниками.

Текущий уровень сырьевого индекса соответствует минимумам 3 квартала 2023 года, когда рубль ослаб до ₽100/$. Поддержку оказывают высокая ключевая ставка и продажи валюты ЦБ.

Но с сегодняшнего дня вступают в силу новые нормативы ЦБ, по котором продажи валюты сверх бюджетного правила сокращаются более чем в два раза. Это поможет ослабить рубль.

И вместе с тем поможет госбюджету сокращать дефицит, который провоцирует рост инфляции и как следствие жесткую дкп Центробанка

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

По этому случаю запланировано много международных контактов, Путина будут поздравлять, а кто-то, помимо этого, как вчера сделал Нетаньяху, будет обсуждать и насущные вопросы. Весь мир ждет, когда дело дойдет до Трампа.

Вовсю выходит информация, по которой неизвестно, какое решение Трамп принял по Томагавкам, но риски смещаются в пользу того, что поставок все-таки не будет или они станут очень ограниченными. Вероятно США не захотят испортить отношения с РФ. 

Ждем конкретику, пока я высказываю лишь свои мысли и догадки на этот счет. В продолжение утренней повестки, хочу показать вам видео с заседания Лукашенко с министрами РБ, на котором он официально запретил рост цен в стране.

Как вам такой ход конем? Может в России тоже стоило бы прибегнуть к административным методам борьбы с инфляцией? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

О Боги, грядет новая волна IPO! Бизнес молится, что ЦБ снизит ставку до конца года, и несколько компаний проведут публичное размещение. Не говоря о том, что будет, если ЦБ этого не сделает, давайте разберемся, причем тут Софтлайн. 

Среди многочисленных дочек есть Кластер «Фабрика ПО», который планирует привлечь в ходе IPO ₽3-5 млрд ✔️. Эксперты уже скептично настроены к этому событию, но некоторые теплят надежду, что приставка «ИИ» все исправит. 

Несомненно, тема искусственного интеллекта сейчас у многих на уме. Но неужели нас смогут так крупно задурить? Компания из столь «быстрорастущего» сектора планирует расти темпами 28-32% год-к-году в следующие 3 года… 

При этом вкладывая в разработку (R&D) все меньше и меньше, а также беря в долг все больше и больше. Не знаю, как-то математика у меня тут не срастается… Еще и M&A какие-то запланированы…

Слишком много нюансов и так мало конкретных цифр от расхайпленного во всем мире сектора. Учтем, что менеджмент Софтлайна не славится эффективными бизнес-решениями. Экосистема очень слабая. 

❗️ Непонятно, какая доля негатива уже в рынке, но всегда нужно помнить, что новый негатив могут подлить в любой момент. Российский инвестор к этому привык.  

При этом вижу попытки роста в некоторых бумагах, и сегодня буду их комментировать. Самая горячая новость — по Софтлайну. Есть, что обсудить…

Всем отличного дня! 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

На рынке легко увлечься цифрами: отчёты, мультипликаторы, прогнозы. Но в периоды турбулентности именно простые показатели показывают, у кого бизнес держится на прочном фундаменте, а где — иллюзия устойчивости. 

Когда фон становится нервным, лишние детали только мешают. Поэтому стоит смотреть на три признака, по которым компания читается даже без сложных моделей: денежный поток, долговая нагрузка и отношение к миноритариям.

Денежный поток — основа устойчивости

Главный вопрос, который стоит задавать: компания зарабатывает или только отчётно прибыльна?

Чистая прибыль может быть красивой на бумаге, но если операционный поток отрицательный, бизнес живёт за счёт заимствований и продаж активов.

Регулярный положительный денежный поток — признак зрелости модели ➕. Он показывает, что компания способна сама обеспечивать дивиденды, выплаты по долгам и развитие без постоянной зависимости от рынка капитала.

На длинной дистанции именно кэшфлоу, а не прибыль в отчётах, определяет устойчивость ❗️. Поток сглаживает циклы: когда цены падают, запас ликвидности помогает не урезать программы и не поднимать долги в неподходящий момент.

В понедельник #SMLT Операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 г

Во вторник #BELU ВОСА компании; утверждение дивидендов за I полугодие 2025 г. (рекомендация СД — 20 руб.).

В среду #AFLT Совет директоров компании рассмотрит реализацию стратегии развития.

В четверг #NKHP Последний день с дивидендом 6,54 руб.

В пятницу #PLZL Последний день с дивидендом 70,85 руб. #SIBN Последний день с дивидендом 17,3 руб. #NKHP Закрытие реестра по дивидендам 6,54 руб. (дивгэп)

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !