➕Годовая инфляция в РФ на 2 марта замедлилась до 5,75% с 5,80% на 24 февраля

Да, именно так! Дело в том, что ЦБ пересмотрел предыдущие прогнозы ⚠️ и по годовой инфляции, и по средней ключевой ставке в течение 2026 года:

🔴 Инфляция на уровне 4,5-5,5% (было 4-5%)

🔴 Средняя ставка на уровне 14,5-15,5% (было 13-15%)

❗️ С другой стороны, это даже хорошо. ЦБ уверен в этих данных (увереннее*), а значит прежние высокие ожидания сейчас скорректируются и с трезвым взглядом на вещи можно будет спокойнее работать.

А вы что скажете? Как оцениваете сегодняшнее заседание ЦБ РФ? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Лично для меня это четкая интерпретация сигнала, что ставку на февральском заседании ЦБ снижать не будет и его заботят долгосрочные тренды.  

А вы что скажете? Какое у вас мнение? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Опубликованные недельные данные Росстата по индексу потребительских цен, темпы роста которого превысили ожидания, ставят под сомнение потенциальное снижение ключевой ставки ❓ на заседании регулятора в феврале, хотя он в своем решении вряд ли станет опираться на недельные данные по инфляции.

Таким образом, указывают аналитики инвесткомпании, в распоряжении регулятора может оказаться недостаточно информации для принятия решения ❗️, что увеличивает вероятность паузы в процессе снижения ключевой ставки на заседании в феврале. При этом есть и другой исход…

ЦБ РФ вновь примет «политическое решение», снизив ставку на 0,25-0,50%. Такой вариант, как по мне, маловероятен, так как ЦБ не любит полумеры, однако при должном давлении сверху этот вариант совсем исключать не стоит. 

А вы что думаете? Какое решение по ставке будет принято в феврале? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Об этом интересе писала вчера: smart-lab.ru/blog/1246184.php

Откуда взяла кеш? Сократила вдвое позицию в облигациях ИКС5 Фин3Р8 (RU000A10AP21), а также в акциях ГМК НорНикеля, которые в моменте дают прибыль +6,83% (сократила с 10% в портфеле до 8%).

Не хотела ничего сокращать, но в Платине уж больно много можно заработать в ближайшие дни, поэтому решаюсь на сделку. 

Никого не призываю торговать в шорт и входить в эту сделку в принципе (не ИИР) ❗️, новичкам это делать категорически не рекомендуется. 

Просто показываю, как управляю своим портфелем. В следующем посте расскажу о целях на шорт в сделке ✔️

Всем успешного дня!

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Ситуация очень интересная. Но мне кажется, что ЦБ РФ уже принял решение✔️ и вряд ли завтрашние данные по инфляции его изменят. 

Мой базовый сценарий — снижение ставки на 0,5%. Но если раньше я не верила в снижение сразу на 1,0%, то сейчас такую вероятность очень даже допускаю. 

Почему? В последнем обзоре, по ноябрьскому периоду, ЦБ употребил слово «существенно». Что значит — вне ожиданий, в позитивном ключе. Такая краска прямо указывает на настроения регулятора

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

• 72,79% — в фонде денежного рынка
• 24,66% — в облигациях
• 2,55% — в рублевом кеше

За 1/2 ноября портфель сделал +0,47% к депозиту ➕. Если учесть, что я не прикладываю НИКАКИХ усилий для этой доходности, то результат отличный.

Большая часть инвесторов находится в убытке. Многие думают, что зарабатывая 16-20% годовых, они зарабатывают копейки, но они не понимают силу сложного процента. 

И еще больше не понимают смысла пословицы «Лучше синица в руке, чем журавль в небе» 

Что планирую делать дальше? Да пока ничего. Рынок лихорадит и я, честно, не верю в эйфорию по урегулированию ❗️. Уже проходили не раз, каждый подобный случай не заканчивался ничем хорошим. 

Обновляли лои и все на том. Поэтому продолжаю держать все имеющиеся позиции, на кеш хотела бы чуть поспекулировать, но жду подходящего момента для входа в сделку.

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

«В базовом сценарии мы ждем снижения ставки в декабре на 50 б.п. до 16,0%. Дезинфляционный тренд продолжится в ближайшие недели с учетом высокой базы конца 2024 г», — Ренессанс Капитал

В Ренессансе ждут дальнейших полумер от ЦБ. Итого в таком случае регулятор снизит ставку на 1% за последние два заседания. Аналитики уверены в пониженной инфляции в ближайшие недели. 

Что ж, трудно с этим спорить! Важно, что снижение цен наблюдается и в сегменте автомобильного бензина ❗️ (-0,18% м/м), это драйвило инфляцию долгое время. 

А вы как считаете? Какое решение примет ЦБ в декабре?

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Почему выпуску ИКС 5 ФИНАНС 003P-08 (RU000A10AP21) выделяю такую большую долю в портфеле? Все просто — это самый длинный выпуск, в срезе следующих 10 лет, если мы не допускаем серьезных шоков для экономики и верим в снижение ставки, то текущая доходность очень высокая.

Нужно понимать, что я готова рассматривать облигации не просто как замороженную инвестицию с ежемесячным реинвестом купонов, но и как спекуляцию — если буду понимать, что ветер меняется, рисков в экономике слишком много, в любой момент смогу выйти из сделок ❗️.

Пока таких рисков нет, поэтому работаю по тренду. Беру лучшие активы и зарабатываю на них.

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

• В прошлой подборке я рассматривала валютные облигации: smart-lab.ru/blog/1228086.php
• Тут объясняла, чем в целом интересны валютные активы: smart-lab.ru/blog/1227326.php

❗️ Перейдем к делу. Фильтр выпусков такой же — высокий кредитный рейтинг от А+, хорошая ликвидность, ежемесячная выплата купонов, приоритет у выпусков с высокой текущей купонной доходностью (к телу), погашение через 1,5-2 года минимум.

📌 Балтийский лизинг БО-П15 с амортизацией долга (RU000A10ATW2). Купон ₽19,48 (22,48%), очень хорошая ликвидность, погашение 13.02.2028.

📌 ГТЛК БО 002P-04 с фиксированным купоном (RU000A10A3Z4). Купон ₽20,55 (21,46%), очень хорошая ликвидность, погашение 25.10.2029, оферта 10.11.2027.

📌ИКС 5 ФИНАНС 003P-08 с фиксированным купоном (RU000A10AP21). Купон ₽17,67 (21,11%), очень хорошая ликвидность, погашение 05.01.2035, оферта 27.02.2026.

Сегодня также добавлю эти выпуски в портфель ➕. На текущем рынке при текущих доходностях облигаций они смотрятся интереснее, чем акции, притом, что риски геополитики здесь оказывают куда меньшее влияние.