📈 Выручка ₽396,4 млрд (+16,5% г/г)
📉 Прибыль ₽19,95 млрд (снижение в 2 раза г/г)
📈 Скорр. EBITDA выросла на 11% г/г до ₽55,97 млрд
📈 CAPEX увеличился на ₽5,94 млрд (+20%) до ₽35,52 млрд

✔️ Рентабельность по скор. EBITDA составила 14,1%.

• Выручка сократится на 17% г/г до 657 млрд ₽

• Нормализованная EBITDA снизится на 25% г/г до 395 млрд ₽

• Нормализованная чистая прибыль сократится на 37% г/г до 169 млрд ₽

На фоне всей нефтянки такая динамика — была бы очень хороша. Учтем также, что у НОВАТЭКа прекрасное финансовое здоровье ✔️ и компании не нужно ни просить денег у Правительства, ни даже просить о субсидировании ставок. 

Несмотря на санкции, НОВАТЭК выходит на азиатские рынки, все еще продолжая работать и в Европе. Единственный анти-драйвер — это рубль ❗️. Если бы российская валюта переоценилась в сторону падения курса, то НОВАТЭК был бы в числе фаворитов многих инвест. домов. 

Включая и меня, конечно же 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

ЦИАН отчитался по МСФО за третий квартал:

За 3 квартал

— Выручка: ₽4,1 млрд (+29%);

— Операционные расходы: ₽3,1 млрд (+6%);

— Скорр. EBITDA: ₽1,1 млрд (+128%), рентабельность 28%;

— Чистая прибыль: 1,1 млрд (+45%).

За 9 месяцев 

— Выручка: ₽11 млрд (+15%);

— Операционные расходы: ₽8,9 млрд (+11%);

— Скорр. EBITDA: ₽2,8 млрд (+20%), рентабельность 25%;

— Чистая прибыль: 2,1 млрд (+23%).

❗️ ЦИАН уверен, что прогнозы по году будут выполнены ближе к верхней границе ранее объявленного диапазона. 

Менеджмент прогнозирует, что по итогам года рост совокупной выручки составит 16-17%, а рентабельность по скорр. EBITDA достигнет 22-23%.

На фоне кризиса спроса на рынке жилья застройщики концентрируют бюджеты на самых эффективных инструментах продвижения ➕ — ЦИАН один из них.  

А вы держите акции ЦИАН в портфеле? Какая у вас средняя? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

9 месяцев 2025г: 

•  выручка превысила ₽1 трлн (+69% г/г)
•  чистая прибыль ₽120,1 млрд (+43% г/г)

3 квартал:

•  выручка ₽367 млрд (+39% г/г)
•  чистая прибыль ₽45,2 млрд (+19% г/г)

➕ Т-Технологии запускают байбэк в размере не более 5% текущего уставного капитала, срок приобретения — до 31 декабря 2026 года

➕ СД Т-Технологий рекомендовал дивиденды за 3 кв 2025г в размере 36 руб/акция, отсечка — 8 января, ВОСА — 25 декабря

❗️ Касательно байбека: объем соответствует примерно 10% общего объема free-float акций Т. Выкуп акций Т с рынка может быть ускорен в случае значительных отклонений текущей капитализации от реальной стоимости бизнеса Группы.

Приятно, что некоторые корпорации стараются создавать лучшие условия для инвестирования в свои бизнесы 

А вы держите Т в портфеле? 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Данные за I полугодие по МСФО:

➕ Чистая прибыль: ₽983 млрд.

➕ Выручка: ₽5,08 трлн.

➕ Отношение Чистый долг/EBITDA составило 1,71х после 1,83х на конец 2024г.

➕ Операционный денежный поток, скорректированный на изменение краткосрочных депозитов, достиг ₽1,475 трлн.

➕ Существенно снизился чистый долг — до ₽5,5 трлн.

На результат повлияло значительное укрепление рубля 💸, сформировавшее прибыль по курсовым разницам по финансовым статьям. 

Газовый бизнес продемонстрировал уверенный рост — выручка от реализации газа выросла на 8% 📈 как за счет экспортных продаж, так и благодаря внутреннему рынку.

❗️ Если свободный денежный поток по итогам 2025 года станет положительным, то есть все шансы на приятный «дивидендный сюрприз» Газпрома, какой некоторые ждали в этом году.

Представляете, как сильно бы это взбодрило наш рынок?..

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

➕ Выручка: ₽414,7 млрд (+10% г/г)

➕ Чистая прибыль: ₽74,31 млрд (+75,7% г/г)

➖ Скорр. прибыль: ₽4,3 млрд (-84,1% г/г)

При этом Аэрофлот выполнил ✔️ свои операционные цели по поддержанию пассажиропотока и перевезла 25,9 млн пассажиров, что на 2,0% выше уровня прошлого года. 

Отмечу, что продолжился рост 📈 расходов на обслуживание пассажиров, прежде всего за счет аэропортовых сборов, увеличившихся вследствие реконструкции терминалов российских аэропортов. 

Без учета неденежных доходов, таких как сделки страхового регулирования и курсовая переоценка, прибыль составила лишь ₽4,3 млрд ❌. Такова особенность бизнеса, поэтому в зависимости от конъюнктуры результаты могут значительно различаться. 

Мне не нравится Аэрофлот как инвестиционная идея, но акции отлично подходят под спекулятивные цели, особенно при ставке на мир на Украине 🇺🇦 и возобновление авиасообщения с США 🇺🇸 и ЕС 🇪🇺.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Наглядный пример — результаты Промомед по МСФО за 1п 2025г:  

➕ Выручка: ₽12,97 млрд (+81,8% г/г)

➕ Чистая прибыль: ₽1,41 млрд (рост в 279 раз г/г)

➕ Подтверждение прогноза на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA 40%.

ВАУУУУ! 😱 РОСТ ПРИБЫЛИ В 279 РАЗ!!! БЕГУ ПОКУПАТЬ!

Хочу напомнить о таком понятии, как «низкая база» 💡 — когда любой рост с низких значений будет выглядеть ошеломительно. 

Важнее подметить, что чистая прибыль составляет 10.87% 📊 всей выручки, что нормально. Никакого феномена роста здесь нет. 

Промомед, однозначно, интересная идея на нашем рынка, на публичном рынке аналогов фактически нет. Но не впадайте в эйфорию и не ждите «иксов» там, где их нет 🤗

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

Сегодня вышли свежие данные по МСФО за 1 полугодие 2025 года:

➖ Выручка: ₽152,29 млрд (-26% г/г)

➖ Чистый убыток: ₽40,51 млрд против убытка ₽16,68 млрд годом ранее. Убыток вырос на 110% за счет начисления обесценения по активам добывающего сегмента.

➖ Добыча угля снизилась на 28% кв/кв до 1,52 млн т.

➖ Производство чугуна снизилось на 10% кв/кв до 693 тыс т.

➖ Производство стали упало на 6% кв/кв до 811 тыс т.

➖ По всему сортаменту металлопродукции 2025г ожидается снижение цен, связанное с сокращением инвестактивности из-за высокой ключевой ставки.

➕ Компания приняла решение приостановить производство нерентабельных видов продукции, частично переориентировав ресурсы на более востребованную в сегодняшних реалиях продукцию.

➕ До конца года имеются предпосылки для дальнейшего роста средних цен на металлургический уголь – прежде всего в связи с сокращением глобального предложения.

Мечелу очень плохо и одним снижением ставки здесь ситуацию не исправишь ❌. У корпорации огромное долговое бремя, а также проблемы с рентабельностью поставок.

➕ Выручка: ₽309,8 млрд (+24,8% г/г)

➕ Чистая прибыль: ₽172,49 млрд (+20,5% г/г)

➕ СД Полюса рекомендовал дивиденды за 1п 2025г в размере ₽70,85 /акция (ДД 3,2%)

➖ Объем производства золота снизился на 11% г/г до 1,31 млн унций.

➖ Объем реализации снизился на 5% г/г до 1,18 млн унций.

📌 Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA снизилось с 1,1x на конец 2024 года до 1,0х.

↗️ Главный драйвер успешного отчета — рост средней цены на золото год-к-году. Если бы на это наложилась девальвация рубля, то рублевая выручка была бы еще выше.

☝️ Этот фактор держим в голове как будущий драйвер роста. Я не сомневаюсь, что рубль вернется к ослаблению, но не сейчас. В контексте Полюса важно, чтобы золото оставалось дорогим. 

Поэтому лично мне очень нравится идея покупки акций Полюса. Да, дивдоходность сейчас низкая, но бумаги интересны как акция роста под ожидания роста золота и курсов валют к рублю.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊

На очереди отчет Московской биржи 🏦 по МСФО за 1п 2025г: 

➕ Комиссионные доходы составили ₽36,3 млрд (+21% г/г) на фоне высокой активности клиентов и эмитентов, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.

➕ Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 56%. Операционные расходы сократились на 2,1%. Соотношение расходов и доходов составило 37,9%.

➖ Чистая прибыль составила ₽27,9 млрд (-28% г/г).

👍 В 2024г Мосбиржа смогла крупно заработать на запуске нативного сервиса «ФинУслуги», привлекая деньги в период высоких процентных ставок, но сейчас курс дкп сменился и ставки снижаются.

📉 Как следствие, в 2025г Мосбиржа стала зарабатывать меньше. При этом административные расходы только растут. Что также закономерно, это сокращение финансовых активов клиентов и центрального контрагента.

Идеи в акциях не вижу ❌, дивдоходность будет падать вместе с прибыльностью.

t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 😊