Китай только что закончил 2 сессию и определил вектор развития: где цель роста ВВП будет на уровне около 5%, что ниже рыночных ожиданий, также партия решила содействовать экологии, управлению ESG и стимулированию расширения технологических проектов CQQQ.

   

🔺Китай делает акцент на слабый внешний рынок, поэтому не планирует расширять экспортно-ориентированные отрасли. Для стимулирования внутренних проектов Китай выпускает специальные облигация местного самоуправления на 3,8 трл. юаней. ($549 млрд)

Вероятно, это связанно с высокими расходами в прошлом, около 9% к ВВП, и поэтому Китай решил стимулировать внутренний рынок, для замедления роста дефицита бюджета.

🔺Инвесторам правильнее будет искать Акции компаний, которые работают в развитии технологий и ESG, но нужно быть осторожными, США и команда Джо имеет цель блокировать развития Китайских технологий, также я бы рекомендовал вам инвестировать в проекты транспортной инфраструктуры, логистики, поскольку развитие внутреннего рынка всегда расширяется, что способствует росту потребления.

( Читать дальше )

 

Данные ETF / Flow-of-funds зафиксировали за прошлую неделю ликвидацию своих медвежьих позиций. Вероятно, убеждения фактов или вера в мультипликаторы не настолько убедительна в медвежьем лагере.

Вот еще один спорны показатель.

 

( Читать дальше )

Перед вами спред, который показывает цикличность между SP500 и стоимостью (твердые материальные активы) В простом понимании, этот индикатор показывает, что когда мы в отрицательной части, то ценность в производственных активах, (нефть, газ) если мы выше, то это ценность которая обеспечена расходами населения, которые приносят доход.



Сейчас, это цикличный индикатор возвращается, (рефляция) это свидетельствует о том, что наши старые привычки возвращаются, и мы снова начинаем поглощать высококачественные товары, тем самым, мы создаем эффект роста продаж, где акции роста SPX снова будут опережать, акций стоимости.

Этот цикличный эффект в экономике всегда само выравнивается, поскольку при росте стоимости, мы начинаем снижать потребность в дорогих товарах и искать альтернативные взаимозаменяемые товары, пуская даже и низкого качества. Таким образом, в экономике происходит распределение активов, для обеспечения общественного блага.

( Читать дальше )

В Китае мы наблюдали рост фондового рынка, который произошёл, за счет инвестиций в экономику.  



Деньги в основном пошли на инфраструктуры объекты, (минуя рынок жилья). Как правило инвестиции — это длинные деньги, но что интересно? что лучшее предложение на рынке долга, это облигации местных органов власти со сроком дюрации всего 3 месяца, которые действительно распределяют средства на инфраструктуру.



( Читать дальше )

Ожидаемое участие в рабочей силе в США к концу 2023 года составит 62,4% (против 62,3% ранее), а затем начнет снижаться в 2024 году. Так нам сообщают аналитики из Goldman.

Прогноз уровня безработица составит всего +0.2п.п или 3.6% в конце 2023 года. (последние данные 3.5%)

Я задаюсь вопросам, как Goldman оценивают в целом участие в рабочей силы? и вот к чему я пришол.

( Читать дальше )

🔺Сегодня важные данные по CPI инфляция.

Прогноз 0.5% и 0.4% для общей и базовой инфляции.



Если смотреть на данные за месяц, то прогноз считается инфляционным, и это разрушает стоимость денег. 🔺Индекс SPX идет вниз. Если смотреть в годовом исчислении, то у нас дезинфляция, при котором CPI снижается, и аналитики, которые не учитывают сниженные мощности производства, не учитывают уровень запасов, не учитывают сильный рынок розничных продаж, сильный рынка труда, будут убеждать всех, что дезинфляция приводит с понижению оценок прибыли EPS, а значит рынок должен быть медвежьим и двигаться к рецессии. Я вам рекомендую не слушать их сейчас, норма сбережений на счетах граждан США, более 1 трлн USD, а программа Йеллен, обеспечила бизнес ликвидностью на 590 млрд USD. Я подозреваю. Что рынок должен быть устойчивым еще достаточное количество времени.  Текущей нагрузки процентных ставок, не создают нагрузки на бизнес. Общие показатели деловой активности восстанавливаются.

( Читать дальше )

Если рассматривать в качестве дефолта по своему долгу, (задолженность компаний) то об этом речи не идет, даже когда повышаются ставки. Бизнес условия за январь улучшаются. Сегодняшние кредиты обеспечены залогом, а в жилищном секторе, после 2008 года, гарантированно внесен долевой займ.

Если был бы пузырь, мы бы обратил внимание на любую критическую проблему, но ее нет. Сегодняшняя нагрузка на долг не просматривается до 2025 года. (может поэтому больной деменцией Джо, сообщил всем, что рецессии не будет ни в этом году, ни в следующем)

Сейчас экономика подвержена влиянию санкций, и все эти ограничения, разрывают цепочки поставок, и нам кажется, что экономика вот-вот не справится. Поэтому многим кажется, что ограничение (замедление) должно приводить к рецессии, потому что в прошлом такое поведение мультипликаторов приводило к рецессии, только вот бизнес с этим не согласен, он тупо создает новую цепочку поставок и восстанавливает искусственно разрушенный спрос.

Я так понимаю, что многие само названные эксперДы не понимают, что происходи, они ищут и находят какую-то корреляцию которая приводит к спаду, когда нужно смотреть на условия ведения бизнеса.

( Читать дальше )

Трудно будет спорить, но вся ортосоль газа в США катиться к сценарию WTI -2020 года. (отрицательные цены) На сегодняшний момент, Американцы надеялись на спрос со стороны Европы, и начали наращивать производство, строить терминалы и т.д. Они уверенно считали, что рынок достанется им.

( Читать дальше )

В СМИ разгоняется, что #банки #купили #много #Золота за всю историю — мол к чему-то они там готовятся.

Тоже самое было на пиках в марте прошлого года, тогда #Казахстанские #банки трубил о продажах большого количества слитков. (покупайте #золото во все времена и т.д )

Только те кто знают как создается спрос и предложение- знают, что продажа золота, это смена собственника, один банк продал другому, продал клиенту, клиент продал #банку, и т.д – это не спрос.Количество золота в системе не изменилось, потребитель не потребил золото. Но в качестве рекламы, надурить клиента каждый раз прокатывает, прокатит и в этот раз.

Если шумиха разгоняется, и идет тренд, то скорее всего сейчас всех дураков всаживают в золото. Вы посмотрите, на график спроса на #физическое #золото – там нет тренда #накопления среди #умных #денег.

✔️Завтра на ставке ФРС – Золото упадет.

Спасибо что с нами.

( Читать дальше )