Макро: Акции роста SPX

Перед вами спред, который показывает цикличность между SP500 и стоимостью (твердые материальные активы) В простом понимании, этот индикатор показывает, что когда мы в отрицательной части, то ценность в производственных активах, (нефть, газ) если мы выше, то это ценность которая обеспечена расходами населения, которые приносят доход.



Сейчас, это цикличный индикатор возвращается, (рефляция) это свидетельствует о том, что наши старые привычки возвращаются, и мы снова начинаем поглощать высококачественные товары, тем самым, мы создаем эффект роста продаж, где акции роста SPX снова будут опережать, акций стоимости.

Этот цикличный эффект в экономике всегда само выравнивается, поскольку при росте стоимости, мы начинаем снижать потребность в дорогих товарах и искать альтернативные взаимозаменяемые товары, пуская даже и низкого качества. Таким образом, в экономике происходит распределение активов, для обеспечения общественного блага.

Поскольку этот эффект требует дополнительной ликвидности, для плавного распределения накопленного богатства, (поскольку расходы одних, это доходы других) Создание ликвидности должно происходить во всех секторах одновременно: правительственные, финансовый, корпоративный, частный.

Чтобы это цикл роста сохранился, мы должны увидеть рост потолка гос. долга, рост банковского кредитования, рост выдачи корпоративных кредитов, Сейчас мы наблюдаем рост активности в сфере коммерческих бумаг, что соответствует повышенному уровню номинальной деловой активности, который мы наблюдали в прошлом году, мы также видим рост выпуска коммерческих бумаг на уровне номинального ВВП, все это поддерживает сегодня рост в SPX. Другими словами, сочетание роста кредитной активности, сегодня поддерживается номинальными расходами населения, даже в условиях замедления, что делает возврат этого индикатора, и рост рынка SPX адекватным.

Если замедления экономической активности и сокращение заимствования ослабнут,(чего сейчас нет) то это снизит инвестиционную активность, и вот тогда, скорее всего, мы увидим слабость SPX на -20%.

Спасибо, что с нами, больше макро обзоровв Телеграмм Макро Партнёры

Закрытый клуб (больше инфо\ сделки) https://t.me/macro000_bot

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+QSqW-jvjg6JhNDAy