По мотивам ответа Михаилу Токовинину (https://t.me/investacademy/2375) из его комментариев выцепил интересный. Прочтите. Не поленитесь! Это снова о том, как все думают про инвестиции и почему не получится.

«Полностью согласен с Михаилом: в период с 20 по март 22 занимался этой лудоманией, ища темы, недооцененные компании. Потратил кучу нервов и времени. Хотя даже чуть заработал, но до марта 22 😂. Потом понял — не моё это, но совсем с биржи не ушёл. У меня как раз 1 компания + немного облигаций. Для себя прикинул, что я хочу получать от биржи — и пошёл по этому пути. Теперь получаю с этой 1 акции хороший дивиденд, прибыльность которого соотношу не с текущим курсом акции, а какую сумму я в неё вложил — выходит очень хорошо, лучше облигаций. Плюс постоянно докупаю. По итогу, дивидендный доход в абсолютном значении вырос с 22 года в 8 раз. За курсом акции слежу только в том контексте, что для меня наоборот, когда она дешевеет, то это хорошо, и я её покупаю, так как считаю, что в этом случае дешево покупаю будущие дивиденды.

( Читать дальше )

Погружаясь в психологию и физиологию, я осознал одну фундаментальную вещь: мы все — наркоманы. Даже если вы никогда ничего не употребляли, вы плотно сидите на «игле» собственных состояний.

Человек — существо эмоциональное. И наши эмоции — это одновременно и величайший дар, и проклятие. Дар, потому что они делают жизнь объемной, в отличие от животных, живущих на голых инстинктах. Проклятие — потому что именно эмоции становятся тем невидимым барьером, который отделяет нас от лучшей жизни.

Как работает эта «лаборатория»?
Каждая ваша мысль сопровождается эмоцией, и наоборот: эмоция диктует мысли. Давайте проверим. Воскресное утро, солнечные лучи на полу. Вам 12 лет, вы в гостях у бабушки, которая только что достала из печи душистые пирожки с яблочным джемом… Чувствуете? Пока вы читали эти строки, ваш мозг уже начал впрыскивать в кровь определенный химический состав.

Любое действие — просмотр рилсов по дороге на работу, диалог с коллегой о ценах на недвижку или чтение новостей — вызывает доминирующую эмоцию. Эмоция — это чистая химия. Организм вырабатывает набор элементов и выбрасывает их в кровь. Это и есть ваша «доза».

( Читать дальше )

«Помните, я недавно писал о том, что бизнес и инвестиции — это далеко не одно и то же? Успешные предприниматели, построив сильную компанию, часто попадают в ловушку самоуверенности: им кажется, что они «взломали код» этой жизни и в инвестициях разберутся так же легко. Вот эти материалы: t.me/investacademy/2360 и t.me/investacademy/2359 про Гейтса и его потерю в триллион долларов.

И сегодня Михаил Токовинин (основатель AmoCRM) наглядно подтвердил мои тезисы.

То, о чем пишет Михаил — это классическая лудомания. Она не имеет ничего общего с грамотными инвестициями, где фундаментом является управление рисками и работа с вероятностями. Следуя его логике, если ты способен выбрать «те самые 3 супер-бумаги», то значит, обладаешь неким магическим даром. Но если так — зачем мелочиться? Нужно брать одну, самую лучшую, и заходить в нее с 10-м плечом. Всё, как любят азартные игроки.

Проблема предпринимателей в том, что они — заложники «ошибки выжившего». В бизнесе они привыкли к концентрированному риску: там это работает, ты либо победил и стал королем, либо закрылся. Но если перенести эту парадигму на инвестиции, выбор невелик: либо ты случайно разбогател еще сильнее, либо вернулся на завод заново создавать капитал.

( Читать дальше )

Для 42-летней домохозяйки из Ханчжоу, Мэри Чен, знакомство с драгоценными металлами продлилось меньше недели. Не имея никакого опыта работы с производными финансовыми инструментами, Чен открыла фьючерсный счет в прошлый понедельник по совету друзей.

Первые результаты были многообещающими: за 48 часов она получила прибыль в размере 60% от своих инвестиций в 1 миллион юаней (144 000 долларов). Но резкое падение в пятницу свело на нет эту прибыль и привело к принудительной ликвидации, в результате чего она понесла убытки в размере 750 000 юаней, что на 84% меньше пикового значения.

То, что происходит с металлами в последние дни, — это закономерный результат таких «инвестиций», как у героини Мэри Чэн, которая по совету друзей, вероятно, таких же бедолаг, открыла фьючерсный счет. Что ж, это лишнее подтверждение тому, о чем я пишу.

ТОП-правил, чтоб сколотить капитал:

1. Слушайте друзей (или блогеров) при принятии инвестиционных решений. Никаких профильных независимых специалистов.

( Читать дальше )

Я часто касаюсь темы недвижимости в своих материалах и заметил, что никогда не писал об обратной стороне медали. Не вся недвижимость одинакова. Сегодня я поделюсь с вами двумя кейсами наших клиентов, в портфелях которых мы всё же используем недвижимость. Первый кейс выглядит интересным с разных точек зрения. Это семья, у которой в центре Москвы была жилая недвижимость, и долгое время они в ней жили. В какой-то момент столица им надоела, потому что они устали от ритма, относительно высокого шума, количества людей и т.д. К тому же подросли дети, а необходимые школы и кружки находились достаточно далеко от дома. Хотелось иметь территориальную свободу. Поэтому было принято решение продать недвижимость, а вырученные деньги направить в финансовые активы, которые бы позволили им арендовать там, где удобно. Для решения этой задачи нам нужно было сформировать понятный и постоянный денежный поток (облигации и депозиты — не подходят). Поэтому за основу данного фонда взяли ЗПИФ недвижимости.

( Читать дальше )

Что ж, присаживайтесь поудобнее, ибо вас ждет увлекательное чтиво. Я всегда говорю о том, что мои советы и решения базируются на практическом опыте. Неважно, лично мой это опыт или чужой (а за мою практику я повидал много). Также я не раз говорил, что у меня есть инвестиционный капитал, который размещен индексным образом по всем канонам, а есть спекулятивный, который призван удовлетворить моего внутреннего спекулянта и принести дополнительную доходность. Не зря же я существенную часть жизни посвятил спекуляциям.

Такой спекулятивный капитал у меня есть в крипте, в IB и раньше был на российском рынке. С этого года, как вы знаете, российских активов у меня нет. Это было мое осознанное решение. Для чего мне спекулятивный капитал? Иногда на рынке появляются возможности, которыми грех не воспользоваться, как, например, очевидный арбитраж или какая-то очевидная рисковая сделка, или элементарно тот самый трейдинг, который у меня всё же получается, хотя и жрет много жизненной энергии, поэтому я оставил его как хобби.

( Читать дальше )

Перед ‎окончанием‏ ‎года ‎провожу ‎встречи ‎с ‎нашими‏ ‎клиентами ‎на‏ ‎сопровождении,‏ ‎чтоб‏ ‎«сверить ‎часы», ‎а ‎именно‏ ‎— ‎актуализировать‏ ‎цели ‎и‏ ‎убедиться,‏ ‎что‏ ‎движемся ‎в ‎верном ‎направлении. ‎Тот ‎самый ‎фокус ‎(t.me/investacademy/2314), о ‎котором‏ ‎я‏ ‎говорил ‎на‏ ‎канале. ‎В‏ ‎жизненном ‎потоке‏ ‎событий ‎достаточно‏ ‎легко‏ ‎потерять ‎направление,‏ ‎и, ‎чтоб ‎этого ‎не ‎происходило,‏ ‎важно ‎проводить‏ ‎такие‏ ‎чекапы.

 Также ‎подобные ‎встречи ‎позволяют ‎встроить ‎капитал ‎в ‎свою‏ ‎жизнь ‎и‏ ‎прояснить,‏ ‎зачем ‎он‏ ‎нужен, ‎как ‎помогает ‎и ‎что‏ ‎дальше ‎с‏ ‎этим‏ ‎всем ‎делать.

( Читать дальше )

Моими самыми верными принципами в управлении капиталом являются простота, прозрачность и ликвидность. С тех пор, как мы в последний раз обсуждали инвестиции в хедж-фонд или подобного рода структуру, минуло лет десять. Всё потому, что нет абсолютно никакого смысла инвестировать в хедж-фонды и т.п. Магия там происходит всегда только в пользу тех, кто этот фонд сформировал, а не тех, кто в него зашел. С разрешения Д. я поделюсь с вами одним поучительным кейсом.

В далеком 2019 году Д. решил инвестировать в следующие хедж-фонды: prime meridian special opportunities fund feeder и prime meridian real estate lending fund feeder.

Поскольку это хедж-фонды, публичной информации об их деятельности вы не найдете, исключительно описание этих фондов и их награды, что я далее и опубликую. Сейчас мне уже не нужно тратить много времени на поиск и компиляцию, достаточно спросить жыпыты.

Prime Meridian Special Opportunities Fund, управляемый Prime Meridian Capital Management, — это хедж-фонд, специализирующийся на альтернативном кредите. Стратегия включает:

— litigation-финансирование (финансирование судебных дел в обмен на долю в выигрыше);

( Читать дальше )

Павел Комаровский решил прокомментировать (https://t.me/RationalShitposting/366) мой ответ: t.me/investacademy/2239. На его изначальный пост:https://t.me/RationalAnswer/1366

Его смутило утверждение, что «в любой конкретный момент времени активы так или иначе торгуются с равнозначной доходностью». Он с этим не согласен. Попробую пояснить, что я имел в виду.

Представим, что вы обладаете уникальными качествами, которые позволяют вам однозначно и со 100%-й вероятностью оценивать будущую доходность актива (иначе — это просто предположение и возможный сценарий). Тогда вам не нужен портфель, и ваша задача сводится к тому, чтобы разместить все свои деньги в этот класс актива, может быть даже с плечом. При этом Павел ссылается на свои материалы с прогнозами будущих доходностей. Но уже в самом слове кроется суть: ПРОГНОЗ. Прогнозы имеют свойство не сбываться. Если вы поставили все деньги на один класс активов, в нашем случае это ОФЗ-ИН 52003 сроком на 5 лет, то буквально сделали ставку на один из возможных сценариев и абсолютно исключили вероятности, о которых писал в предыдущем ответе.

( Читать дальше )

День добрый. Сорри, что вопрос не по теме поста, но… Вы ещё золото по 2800$ ждете? Мне так видится, что 4000$ скорее увидим.

Вполне вероятно, вопрос касается того, что я пишу в материалах на спонср. И вполне вероятно, он касается этой части (от 28 апреля 2025 года):

«Начнем, ‎пожалуй,‏ ‎с ‎главного. ‎На ‎прошлой ‎неделе‏ ‎во ‎всех‏ ‎портфелях‏ ‎я‏ ‎сократил ‎долю ‎золота ‎с‏ ‎прежних ‎17‏ ‎до ‎10%.

‎С‏ ‎учетом ‎технических‏ ‎параметров,‏ ‎а‏ ‎также ‎факта, ‎что ‎мои ‎опасения ‎по ‎поводу ‎пошлин ‎начинают‏ ‎подтверждаться,‏ ‎на ‎данном‏ ‎конкретном ‎этапе‏ ‎золото ‎сделало‏ ‎всё, ‎что‏ ‎могло.‏ ‎Теперь ‎нас‏ ‎ждет ‎период ‎боковика ‎(как ‎долго?)‏ ‎или ‎коррекции‏ ‎(как‏ ‎глубоко?).»

( Читать дальше )