Йоу
Ребзя, вот че подумал:

1. Р/Е индекса S&P500 сейчас ~35
2. То есть реальная полная прибыль от бизнеса ~2,86%
3. Но ранние пенсы говорят, что рассчитывают жить на ~4% капитала ежегодно. Причем исторические тесты показывают, что наиболее безопасный максимальный расход ~3,5%.
4. Только не надо забывать, что исторически средний Р/Е SP500 ~15,5 или 6,4% реальной прибыли (что совпадает со средним историческим ростом за вычетом инфляции, совпадение?)
5. Попадосик. Похоже, они не понимают, что собираются тратить минимум на 50% больше, чем реально зарабатывает их бизнес.
6. А если учесть, что портфели еще забивают облигами с околонулевой дохой, все еще хуже


И если кратко- и среднесрочно эта попытка нахлобучить систему вполне успешна, можно не замечать, что основная прибыль по факту носит спекулятивную природу, то условно выйдя «на пенсию в 35» разумно мыслить немного другими категориями, хотя бы на 50 лет вперед. И вот тогда траты минимум в 1,5 раза большие заработка уже выглядят безрассудными.

Такие вот у меня опасения относительно парадигм, принятых среди ранних пенсов.

Конечно, если вы делаете ставку на другие активы или рынки, то структура ваших рисков будет иной:)

По следам темы: smart-lab.ru/mobile/topic/719576/
Формально, данные статьи соответствуют современным представлениям об инвестициях. Но хочу поделиться некоторыми соображениями:
1. Почти все широко известные исследования сделаны на S&P500. А вот по Японскому рынку, например, не часто увидишь. Конечно, тут есть некоторое лекарство — международная диверсификация.

2. В расчет берутся короткие данные за 100-120 лет. Ребзя, это очень мало. Мир изменился, последние 120 лет, рынки выросли. Но так было не всегда. И нет гарантий, что так будет. При том, что те, кому сейчас лет 25, могут ожидать прожтть еще лет 75. Вообще хз, что там будет.

3. Все эти рафинированные стратегии и исследования не учитывают критически важных аспектов:
— психологию инвестора
— его цели
— риски
— размер капитала
— опыт

И без учета особенностей пункта 3 просто не имеют смысла.

То есть инвестирование — это работа с неопределенностями и индивидуальными потребностями. Мы не знаем будущего, а потребности у всех свои.

( Читать дальше )

За 20 лет, с июля 2001, инфляция составила 427,4%. Или в среднем 8,24% в год. Согласны ли вы с этим?

Всем привет.
Приходя на премиальное обслуживание в банки очень часто менеджеры акцентируют внимание на инвестициях в ИСЖ/НСЖ. Как вы относитесь к этим продуктам?

P/E индекса S&P500 уже 44. Вместе с тем, авторитетные спикеры утверждают, что на рынке увеличилось число людей, кто считает, что теперь «все по-другому», которые не могут адекватно оценить рыночные риски. В связи с чем задаю вопрос уважаемой аудитории Smart laba: считаете ли вы, что времена поменялись, и нас теперь ожидает только рост без значимых падений? 

Друзья, интересно узнать, сколько среди читателей смартлаба инвесторов и насколько значимы наши накопления. Это уже мой третий опрос, потом систематизирую выводы и обязательно отдельно напишу. Спасибо всем, кто честно отвечает!

Интересно узнать, где люди больше довольны своей зарплатой и где люди считают, что их не ценят. Буду рад честным ответам!