Один мой подписчик периодически пишет, что я люблю эксперименты, но мне очень далеко от Токеона (партнера ПСБ банка), который решил провести контролируемый дефолт по ЦФА и взыскать в пользу инвесторов имущество должника, а именно земельный участок. Токеон уже обратился в Арбитражный суд, что бы взыскать имущество, но заседание назначили на середину января.



Выпуск ЦФА проводило ИП, его объем был 100 000 рублей или 4 облигации, то есть частным инвесторам они не достались. Как говорится, не один хомяк не пострадал. Суд должен взыскать участок площадью 600 000 квадратных метров. То есть в данном случае «инвесторов» ждет хеппи энд. А еще у нас появился первый дефолт по ЦФА и скоро будет первое судебное решение. Но в то же время по опыту краудлендинга я знаю, что скоро в вопросе взыскания имущества — это очень растяжимое понятие. Хорошо если этот эксперимент закончится за год, ведь ИП не будет оттягивать рассмотрение дела. И еще такой момента, данный выпуск — залоговый, но таких мало. Поэтому что даст этот эксперимент я мало понимаю.

( Читать дальше )

Банк России опубликовал статистику по НПФ за 3 квартал 2024 года и вот, что мы там увидели:

👆НПФ стали активнее инвестировать деньги в фонды денежного рынка и класть их на депозиты, то есть они все-таки гоняются за доходностью, что бы выглядеть привлекательнее в глазах клиентов. Но вопрос в том, что эта схема будет работать только пока у нас будет высокая ключевая ставка;

👆НПФ меньше денег тратят на покупку акций и облигаций, но приобретают ОФЗ. То есть они пытаются зафиксировать текущую доходность на 10-15 лет и это прекрасно на мой взгляд;

👆Доходность ПР и ПН составила 6,8-7,6% годовых, соответственно, не много… Я взяла график ЦБ на котором была отображена доходность ПР и ПН за последние несколько лет и отметила на нем официальную инфляцию зеленым цветом. Получается, что в этом году НПФ проиграли официальной инфляции, а еще в 2021 и 2022 году.

👆 За счет появления программы софинансирования долгосрочных сбережений число клиентов НПФ в 3 квартале 2024 года удвоилось! А вот без этой программы НПФ конечно куда менее интересны. Кстати, оставлю ссылочку на статью в которой я писала про эту программу.

( Читать дальше )

На этой неделе пройдет сбор заявок на участие в размещении компании ПСБ Лизинг. Это редкий выпуск облигаций с постоянным купоном, текущий ориентир по ставке 25-25,5%. У компании на самый высокий кредитный рейтинг АА-, но тут я хочу привести цитату из резюме рейтингового агентства, которое присвоило данную оценку: «Кредитный рейтинг ООО «ПСБ Лизинг» (далее — ПСБ Лизинг, Компания) обусловлен очень высокой вероятностью оказания экстраординарной поддержки со стороны материнского банка (далее — поддерживающее лицо, ПЛ) и относительно невысоким уровнем собственной кредитоспособности». То есть АКРА говорит о том, что у ПСБ Лизинг дела идут, возможно, не самым лучшим образом, но есть серьезный банк входящий в ТОП10 по величине активов, который если что поддержит дочку. И зная наше законодательство, я понимаю, что если что, Промсвязь банку придется поддержать ПСБ Лизинг. Главное только, что бы с ПСБ ничего не случилось.

А так, выпуск выглядит аппетитно:

👆 Срок обращения — 2 года.

( Читать дальше )

На следующей неделе нас ждет размещение облигаций компании Simple group. Для меня это узнаваемый бренд, поэтому я люблю такие выпуски. Мне нравится, что новости о подобных эмитентах мелькают в самых солидных изданиях и не надо выискивать их где-то там, чтобы быть в курсе последних изменений.

Как выяснилось, сейчас у компании нарисовались проблемы, она строила свою винодельню в Италии и кредитовалась в Европе. Но сейчас этот денежный рынок закрыт для российских компаний, поэтому завершение стройки откладывается. Руководство компании решило разместить облигации, чтобы получить длинные деньги.



Недавно компании был присвоен кредитный рейтинг А-, но при этом АКРА очень расхваливала бизнес компании. Последний отчет не плох, показатели растут, но рентабельность бизнеса падает.


( Читать дальше )

На этой неделе я вновь выкроила немного денег, что бы вернуться к еженедельным покупкам на бирже. Пока распродажа не закончилась, я не могу сидеть в стороне. Сейчас ситуация в экономике не самая простая, я же смотрю на все это сквозь розовые очки и надеюсь, что хорошие новости придут и сразу станет лучше.

Сбер

Недавно на своем премиум-канале на Дзене я делала расчет сколько Сбер может выплатить дивидендов исходя из его прибыли полученной в 2024 году. Понятно, что год еще не закончен, но банк уже показал цифры за 9 месяцев, поэтому предварительные оценки уже могут оказаться довольно-таки точными. Я насчитала, что если покупать акции сейчас под эту выплату 2025 года, то в процентах она может составить 13.3%. Да, это не 19%, которые дают сейчас банки по депозитам. Но вернусь к тому о чем я писала выше, если придут хорошие новости, но банки перестанут давать 19%, а Сбер на руках останется. И тут уже скорее вопрос религии, что выбрать: акции или депозит. Никто не знает, что будет дальше, поэтому тут надо просто выбрать свою стратегию.

( Читать дальше )

Стало известно какая индексация тарифов на ЖКХ нас ожидает в среднем в 2025 году +11,9%. Я же за себя хочу добавить в частном.В 2024 году тарифы индексировали в среднем на 9,8%. Я живу в Москве и что же я увидела?👆 В 2024 году все тарифы по которым плачу я, выросли в среднем на 8,08%.👆 Медиана составила 10,4%;👆 Если откинуть «особые» услуги, которые оказывает УК и взносы на капитальный ремонт, то становится понятно, что цены выросли уже на 11.11%;👆 Средняя квитанция с учетом моих объемов потребления выросла на 7.6%.Вот, что значит средняя, здесь столько всего можно спрятать внутри… И я в очередной раз вспомнила, что не просто так акции энергетических компаний называют защитным активом. Тарифы индексируются, их выручка за счет этого растет стабильно. Ну и хочется поговорить про инфляцию, с 2023 года по 2024 официальная инфляция составила 8,57%, а тарифы подняли на 9,8%. За летние месяцы 2024 года инфляция оказалась меньше, чем была в 2023 году, но тарифы индексируются почему-то на больший процент…

( Читать дальше )

УК Парус Управление активами заявил о создании нового «супер фонда» — Парус Макс в котором будут собраны различные типы коммерческой недвижимости. Звучит красиво, не так ли? Но давайте разбираться.

В состав нового фонда просто войдут паи от старых фондов:👆 Норд;👆 Озон;👆 Двинцев.УК выпустит паев на 265 миллионов рублей, размыв долю действующих пайщиков! При этом за счет выпуска новых паев они планируют существенно сократить объем заемных средств и на вырученные деньги начать покупать паи. То есть сначала условия для пайщиков резко ухудшатся, а потом начнут улучшаться.



Как по мне, так глава УК в пятницу должна скрестить все пальцы на руках и ногах, что бы ключевую ставку не подняли. Потому, что когда ее начнут понижать дела у УК с ее кредитом с плавающей ставкой пойдут в гору. А вот насколько хорошо просчитан другие варианты не ясно. А ведь ключевую ставку могут оставить на текущем уровне на долго или вообще повысить.


( Читать дальше )

С 29 августа индикатор RUSFAR CNY который показывает стоимость заимствования юаней держится на высоком уровне, хотя сегодня он немного просел по сравнению со вчерашним днем. И вот тут хочется спросить, что же происходит на самом деле? Про проблемы с юаневой ликвидность я уже слышала. Но ведь санкции против Мосбиржи ввели уже давно, а RUSFAR CNY начала расти только сейчас.

И вот что интересно, раньше мне не нравилось, что в Китае есть 2 юаня: внутренний и офшорный. Я считала, что Поднебесная может легко манипулировать обменным курсом из-за этого. А сейчас у нас 3 курса обмена рублей на юани: биржевой, внебиржевой и офшорный и мы уже как-то не думаем про манипуляции. Но кстати, биржевой курс тоже пошел вверх, юань уже торгуется по 12,62 рубля, а день начинался с 12.31. А вот фьючерсы не верят в рост курса. CNY-9.24 — фьючерс с расчетами в сентябре, а именно 19 числа, торгуется по 12.26.

Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

Кто давно подписан на мой канал на Дзене знают, что я люблю искать новые идеи в мире инвестиций. Сейчас вот активно изучаю ЦФА. В свое время одной из таких идей стал краудлендинг — выдача займов бизнесу под процент через специализированные платформы. По началу он приносил неплохие доходы, но потом посыпались дефолты. Заемщики, которые взяли, деньги перестали платить по долгам, платформа начала объявлять им дефолты, а мой баланс с каждым списанием займа проседал. Я сейчас немного изменила свою тактику, на одной платформе перешла на безрисковую стратегию и выжидаю, а на второй… на второй вот думаю, да не придумаю, что делать. Но обо всем по порядку.

Поток Диджитал

Плюс этой платформы заключается в том, что на ней можно выбрать безрисковую стратегию и получать гарантированный доход, чуть выше, чем по депозитам. Вот собственно сейчас я докатилась до того, что выбрала эту стратегию. А докатилась я до этого из-за того, что меня замучали дефолты. Я выбрала безрисковую стратегию, что бы платформа выкупала все дефолты и я о них уже не думала.

( Читать дальше )