комментарии КИТ Финанс Брокер на форуме

Сбер на высоте 🟢

В I квартале банк получил рекордную квартальную прибыль 491 млрд руб. (ROE 23,6% и CIR 24,4%) и уверенно движется к новому историческому максимуму по годовой прибыли на уровне 1,95–2,0 трлн руб.

Акции остаются фундаментально недооценёнными (P/B < 1,0x при ROE > 23%), а ближайшим триггером переоценки будет решение совета директоров по дивидендам за 2025 год.

Рост котировок 🎯 к таргету в 380 руб. ожидаем под дивидендную отсечку на фоне снижения ключевой ставки и сжатия безрисковой доходности.

📍Подробный разбор результатов 1 квартала

📲 Акции Сбербанка в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс сегодня в центре внимания ⭐️

У золотодобытчика сразу несколько важных новостей для инвесторов. Разбираем по порядку:

1️⃣ Валютные облигации

Прием заявок на первичное размещение продлён до 14 апреля. Это отличная возможность зафиксировать доходность в валюте.

👉 Поучаствовать без брокерской комиссии можно прямо в приложении КИТ Инвестиции.

2️⃣ Дивиденды

СД рекомендовал выплаты:

• 56,8 рубля на акцию
• доходность 2,5%
• последний день для покупки под выплату — 15 мая

📍 Акции Полюса в мобильном приложении

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧡 Облигации Полюса: купон до 8% в долларах

Крупнейший золотодобытчик с кредитным рейтингом ruAAA размещает валютные бонды с фиксированным купоном.

Чем интересен эмитент и выпуск 👇🏻

🧷 Себестоимость производства на его предприятиях одна из самых низких в мире.

🧷 Входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота.

🧷 Облигации в валюте — отличный способ зафиксировать доходность в долларах и диверсифицировать портфель.

📌 Параметры выпуска ПБО-05

• Купон фиксированный: до 8% USD
• Выплаты: ежемесячные
• Срок обращения: 5 лет, предусмотрена оферта
• Номинал: 1000 $

⏰ Подать заявку можно в мобильном приложении до 14:00 мск 10 апреля по ссылке или во вкладке Витрина — Размещения

🎁 До 31 мая покупайте облигаций на первичном рынке — БЕЗ брокерской комиссии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💣 СД Озона рекомендовал дивиденды

 

👉🏻 70 рублей на акцию
👉🏻 доходность 1,6%
👉🏻 ВОСа назначено на 15 мая
👉🏻 Последний день для покупки под выплату — 25 мая

📍 Акции Озона в мобильном приложении

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер на высоте
Сбер открыл 2026 год уверенно, нарастив чистую прибыль на 21,4% г/г, до 491 млрд руб. Это рекордный результат для первого квартала. Рентабельность капитала (ROE) улучшилась до 23,6% против 22,6% годом ранее.

Основным драйвером роста стали чистые процентные доходы (+21,1% г/г до 861,4 млрд руб.) на фоне расширения работающих активов. Чистые комиссионные доходы незначительно снизились на 0,9% до 167,4 млрд руб. — эффект высокой базы прошлого года.

Показатель эффективности CIR существенно улучшился: 24,4% против 29,2% годом ранее. Стоимость риска (CoR) выросла на 0,3 п.п. до 1,7% — нормализация на фоне расширения кредитного портфеля.

Кредитный портфель

Корпоративный портфель вырос на 1,2% с начала года, до 31,0 трлн руб., розничный — на 2,3%, до 19,2 трлн руб. Особенно сильно прибавила ипотека, которая увеличилась на 3,2%, до 12,8 трлн руб., тогда как выдача потребительских кредитов сократилась на 0,9%, до 3,2 трлн руб. под влиянием высоких процентных ставок и действующих регуляторных ограничений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии уходят на паузу. Всё из-за сплита

Мосбиржа приостановит торги акциями Т-Технологий с 10 по 17 апреля. Причина — дробление акций (сплит) в пропорции 1 к 10.

Главные даты 👇🏻

• 10 апреля — последний день торгов «старыми» акциями
• 17 апреля — возобновление торгов. В вашем портфеле вместо одной акции станет 10 и цена каждой уменьшится в 10 раз.

📍 Никаких действий совершать не нужно, процедура пройдёт автоматически.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот: анализ итогов 2025 года и перспектив

Ключевые финансовые показатели за 2025 год

• Выручка: 108,9 млрд руб. (−36,8% г/г)
• Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента: 88,5 млрд руб. (−37,5% г/г)
• Прибыль от эксплуатации судов: 52,6 млрд руб. (−48,8% г/г)
• Операционный убыток: 42,9 млрд руб. (против прибыли 44,0 млрд руб. г/г)
• Чистый убыток: 53,6 млрд руб. (против прибыли 37,3 млрд руб. г/г)

Причины слабого результата заключаются, прежде всего, в ограничениях и в снижении операционной загрузки флота. В январе 2025 года США расширили перечень оснований для блокирующих санкций в отношении Совкомфлота и ряда судов, что привело к дополнительным коммерческим и операционным сложностям, снижению доходов и простою части флота.

На этом фоне затраты на эксплуатацию даже снизились на 7,4%, а амортизация почти не изменилась. Но этого было недостаточно, чтобы санкционное давление ударило по выручке и заставило признать крупное обесценение судов.

Отдельный риск для отчётности состоит в том, что у большинства дочерних компаний функциональная валюта — доллар США, а отчётность представляется в рублях, поэтому колебания курса существенно искажают итоговую картину по прибыли и капиталу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз: магия валютной переоценки сработала в минус
Сургутнефтегаз завершил 2025 год с чистым убытком в 251 млрд руб. против чистой прибыли 923 млрд руб. годом ранее. Это исторический рекордный минус.

Такая волатильность — классическая история для Сургута. Основная причина в отрицательной переоценке валютной «кубышки»: рубль укрепился с 101,7 руб./$ на 31.12.2024 до 81,3 руб./$ на 31.12.2025, то есть почти на 20 руб.

При размере кубышки в ориентировочно 50–60 млрд $ это даёт курсовой убыток порядка 1–1,2 трлн руб. по РСБУ. Зеркальная ситуация была в 2024: рубль ослаб — компания зафиксировала рекордную прибыль.



Судить о состоянии операционного бизнеса по отчёту невозможно. Компания воспользовалась режимом ограниченного раскрытия в рамках Указа Президента № 903 от 27.11.2023 и скрыла все ключевые строки.

Из раскрытого следует лишь то, что в 2025 году появились «проценты к уплате» (в 2024 их не было) — тревожный сигнал или технический артефакт, понять без подробностей невозможно.

 Мы придерживаемся рыночного консенсуса и ожидаем дивиденд на привилегированную акцию в районе 0,9–1,0 руб. с доходностью в районе 2%. При отсутствии чистой прибыли по итогам 2025 года источником выплаты может выступить нераспределённая прибыль прошлых лет — аналогично тому, как компания поступала в убыточном 2016 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосбиржа: год нормализации, впереди — восстановление

Мосбиржа: год нормализации, впереди — восстановление

Московская биржа завершила 2025 год ожидаемо слабее, чем годом ранее. Главным образом, из-за снижения процентных доходов после аномально высокой базы 2024 года.

Но за этим скрывается важный позитив: комиссионный бизнес растёт уверенно (+24,9% г/г), а сама компания становится менее зависимой от процентной конъюнктуры. По сути, биржа проходит через переходный период и входит в 2026 год с более устойчивой моделью доходов.

Дополнительную поддержку акциям компании обеспечивают дивиденды. Биржа рекомендовала к выплате 19,57 рубля на акцию, что соответствует доходности около 11,6% по текущим ценам.

Рекомендация: держать. Целевая цена: 190 рублей (+11,7%)

Ключевые показатели за 4К25 / 2025 год

• Операционные доходы: 34,9 млрд руб. / 129,0 млрд руб. (+1,8% / −11,1%)
• Комиссионные доходы: 22,9 млрд руб. / 78,7 млрд руб. (+26,8% / +24,9%)
• Процентные доходы: 11,8 млрд руб. / 50,6 млрд руб. (−26,7% / −38,4%)
• Доля комиссионных доходов: 66% / 61% (рост г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс — поиск возможностей 📌

Снижение цены акций Яндекса может дать интересные точки для входа. С технической стороны коррекция выглядит избыточно в рамках долгосрочного тренда. Индикаторы RSI и стохастик сигнализируют о перепроданности, а цена на пути к нижней границе диапазона. Подобные просадки исторически становились лучшими моментами для формирования позиции.


Фундаментально компания остается недооценённой относительно динамики своего развития. Рекламный рынок, облачные технологии, беспилотники и e-commerce показывают двузначные темпы прироста. Бизнес генерирует значительный свободный денежный поток, а оценка по мультипликатору EV/EBITDA сохраняет привлекательность. При этом Яндекс выигрывает за счёт ориентации на внутренний рынок.

🎯 Цель на горизонте года — 6 000 рублей

📲 Бумаги Яндекса в мобильном приложении

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Серебро в рублях: старт торгов на Мосбирже

Инвесторы, фиксируем дату: 31 марта 2026 года на срочном рынке стартуют торги фьючерсами и опционами на серебро в рублях.

Что именно запускается 👇🏻

1️⃣Вечные фьючерсы SLVRUBF — инструмент для тех, кто не хочет следить за датами экспирации.

• Однодневный контракт с автопродлением, который следует за ценой базового актива
• Лот: 100 грамм (~20 000 руб.)
• Порог входа: ГО всего ~4 000 руб. (20%)
• Шаг цены: 0.01 руб. (стоимость шага — 1 руб.)

2️⃣ Классические расчетные фьючерсы (SLV) — инструмент для кратко- и среднесрочных стратегий и хеджирования

• Экспирация: ежеквартально
• Лот: 100 грамм (~23 000 руб.)
• ГО: 20%
• Расчеты: в рублях за 1 грамм

Почему стоит обратить внимание:

✅ Котировка в рублях исключает валютную переоценку
✅ Благодаря низкому гарантийному обеспечению (от 4 000 руб.), можно торговать с небольшим депо
✅ Контракты расчётные — нет физической поставки слитков

📍 Все инструменты будут доступны в мобильном приложении КИТ Инвестиции

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ: нейтральный взгляд
ВТБ начал 2026 год с неоднозначных результатов: чистая прибыль по МСФО снизилась на 11,2% г/г — до 68,8 млрд руб. Всё потому, что в начале 2025 года банк извлёк выгоду из позитивной рыночной конъюнктуры: статья прочих операционных доходов составляла 117,5 млрд руб., тогда как сейчас она упала на 73,9% — до 30,7 млрд руб. 

Ключевой позитив — восстановление процентного бизнеса. Банк начинает зарабатывать на разнице между ставками по кредитам и депозитам.

• Чистые процентные доходы выросли на 335% г/г — до 128,8 млрд руб.
• NIM увеличилась до 2,5% против 0,6% годом ранее.

Слабые стороны:

• чистые комиссионные доходы снизились на 4,5% — до 48,3 млрд руб.
• административные расходы выросли на 19,5% г/г — до 93,7 млрд руб., опережая рост доходов 
• коэффициент CIR ухудшился до 45% против 39,6% годом ранее (+540 б.п.).

Кредитный портфель

Кредитный портфель вырос на 1,7% с начала года — до 24,9 трлн руб. Корпоративный сегмент прибавил 3% — до 17,7 трлн руб., розничный наоборот сократился на 1,3% — до 7,2 трлн руб. на фоне слабого спроса. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии: результаты 2025 года и перспективы
Т-Технологии опубликовала сильные результаты по МСФО за 4 квартал и весь 2025 год.

Группа прошла пик жёсткой денежно-кредитной политики с ROE около 29% и входит в 2026 год уверенно:

— с портфелем ценных бумаг 700,7 млрд руб. (+62,8% г/г);

— кредитным портфелем 3,4 трлн руб. (+26,4% г/г)

Это создает потенциал для роста прибыли при снижении ставок и нормализации кредитного цикла.

Ключевые финансовые показатели за 12М25 / 4К25

• Чистая прибыль акционеров: 177,0 млрд руб. (+44,6% г/г) / 54,4 млрд руб. (+41,9% г/г)
• Рентабельность капитала: 29% / 30%
• NIM: 10,8% / 11,8% (–1,0 п.п. г/г). В 4К25 маржа начала восстанавливаться
• Операционная эффективность: 46,2% / 48,9% (–2,7 п.п. г/г)
• Стоимость риска: 5,7% / 7,3% (–1,6 п.п. г/г). В 4К25 стоимость риска снизилась до минимального уровня за последние годы.
• Кредитный портфель: 3,4 трлн руб. на 31.12.2025 (+26,4% г/г).
• Портфель ценных бумаг: 700,7 млрд руб. на 31.12.2025 (+62,8% г/г)

Процентные доходы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Биткоин: медвежий тренд набирает силу

Февральская модель «Голова и плечи» на старших таймфреймах отыграла классически — пробой «линии шеи» отправил котировки вниз.

Нисходящий канал на графике формируется с октября 2025 года. От пиков в $126 000 цена уже скорректировалась на 43% — до уровня $71 500. Экспоненциальные скользящие средние — EMA50 и EMA100 выступают динамическим сопротивлением. Консолидация на текущих уровнях, скорее всего, лишь передышка перед новым импульсом вниз.

Из-за конфликта на Ближнем Востоке цена Brent поднималась выше $100 и запустила опасную цепочку 👇🏻

Дорогая нефть → разгоняет инфляцию в США, Европе, Азии → увеличиваются ожидания повышения ставок → глобальная ликвидность сживается → рисковые активы распродаются (биткоин в их числе). Новые деньги не приходят, институционалы сокращают экспозицию.

📲 В КИТ Инвестиции квал инвесторам доступны для торговли фьючерс MOEXBTC и фьючерс  IBIT (на фонд).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ Энергетический кризис, золото и апрельское заседание ЦБ: большой обзор рынка

Мировые рынки лихорадит: инфляция, ставки и дефицит ресурсов перекраивают инвестиционные стратегии. В новом видео разбираем, как не просто сохранить капитал, а заработать на текущем хаосе.

В новом выпуске 👇🏻

— Почему дефицит нефти может вынудить центробанки повышать ставки? Разбор графика Brent

— Ждать ли роста золота и через какой инструмент безопаснее заходить сегодня

— Серебро, платина, палладий: ищем точки разворота

— Бенефициары хаоса: Роснефть, Лукойл, Татнефть. Фундаментальный анализ и техника

— Новатэк: как логистика становится главным козырем компании

— Фосагро: почему входить в бумагу сейчас — плохая затея и где искать альтернативу

— ЦБ и ключевая ставка: чего ждать от апрельского заседания? Наши прогнозы

— Дивидендный сезон 2026: фавориты

🎥 Смотрите запись в You Tube

❓Оставить вопрос аналитику можно здесь.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Мощный старт 2026 года. Разбираем отчёт ДОМ РФ

Результаты первых месяцев подтверждают: компания не просто адаптировалась к высоким ставкам, но и научилась извлекать из них максимум.

• Главная цифра — чистая прибыль 18,4 млрд руб., что почти в два раза (+94%) выше показателей прошлого года
• ROE (рентабельность капитала) — 23,7%, а в скользящем выражении (LTM) показатель держится выше 22%.
• Чистые процентные и комиссионные доходы выросли на 48% и 47% соответственно.

Компания сохраняет высокое качество портфеля: стоимость риска (COR) — всего 0,6%. Операционная эффективность (CIR 24,3%) остается одной из самых низких в секторе.

При этом розничный портфель прибавил всего 1% за два месяца. Сворачивание льготных программ давят на спрос. Секьюритизация ипотеки также пока на паузе. Но это «отложенный» драйвер: доходы вырастут, когда ставки снизятся и восстановятся объёмы кредитования.

🔥 Менеджмент уже рекомендовал дивиденды за 2025 год: 246,9 рубля с доходностью ~11,3%.

🗣 При текущих котировках бумага стоит 4,4x P/E и всего 0,83x P/B. Это классическая история недооценки: когда бизнес с ROE >22% торгуется дешевле своего капитала (P/B < 1), рынок явно игнорирует фундаментал. 🎯 Таргет к дивотсечке — 2 400 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 Что по технике 📉

На прошлой неделе писали, что на графике золота сформировалась классическая фигура разворота — «двойная вершина».

Котировки пробили ключевой уровень поддержки в районе $4600. Осцилляторы RSI и Stochastic ушли в зону экстремальной перепроданности при ускорении падения цены. Такое положение часто подтверждает кульминацию продаж и указывают на финал коррекции.

✍🏼 Какую тактику выбрать? Можно подождать технического отскока и ретеста пробитого уровня $4600. Раньше это была поддержка, а теперь сработает как сопротивление. Именно в этой зоне может сформироваться комфортная точка для коротких позиций.

С точки зрения технического анализа, следующей целью снижения может выступить область $3800.

📍 Ключевое давление на металлы связано с пересмотром ожиданий рынка по глобальной инфляции из-за энергетического шока и рисках ужесточения ДКП в развитых экономиках.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️ Внимание: технические работы в мобильном приложении

 

Завтра с 11:00 до 15:00 МСК будут проводиться технические работы и мобильное приложение будет временно недоступно.

Пожалуйста, учитывайте это при планировании сделок ⏳

🔔 Напоминаем, что предстоящие выходные — неторговые на Мосбирже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Лукойл: слабый отчёт за 2025 год и финальный дивиденд

Компания опубликовала ожидаемо слабые результаты за 2025 год👇🏻

📌 Выручка -14,8% год к году до — 3,76 трлн рублей
📌 Операционная прибыль сократилась почти в два раза до — 526,6 млрд рублей
📌 Чистый убыток: 1,06 трлн рублей против прибыли 848,5 млрд в 2024 году. Основной удар нанесла деконсолидация части зарубежных активов.

👌🏻 Несмотря на показатели, убыток, Совет директоров рекомендовал дивиденды к выплате за 2025 год — 278 рублей. Собрание акционеров пройдёт 23 апреля.

🗣 Комментарий: реакция рынка нейтральная. Участники заранее заложили слабый отчёт в цену, а объявленные дивиденды частично сглаживают негативный фон. Сейчас в фокусе: динамика цен на нефть, геополитика и скорость восстановления прибыльности с учётом новой структуры бизнеса.

📲 Акции Лукойла в мобильном приложении

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мир дивидендов

💰 Набсовет банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды — 26,23 рубля на обыкновенные акции с доходностью — 7,8%. Для привилегированных — ₽0,22 с доходностью 0,4%.

Последний день покупки под выплату — 11 мая.

💰Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды — 278 рублей. Див.доходность — 4,8%.

Последний день для покупки под выплату — 1 мая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>