Росстат выпустил данные:

📎 Дефляция за неделю с 5 августа по 11 августа — 0,08% против 0,13% неделей ранее
📎 Годовая инфляция замедлилась до 8,58%

Зафиксировано падение цен четвёртую неделю подряд. ЦБ в июле изменил прогноз по инфляции на текущий год до 6-7%. Приближение к целевой отметке увеличивает шансы на снижение ключевой ставки на следующем заседании в сентябре.

Минфин разместил на аукционе:

▫️ОФЗ 26247 с погашением в 2039 году на сумму 52 млрд рублей при спросе 73,8 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,1% годовых.

▫️ОФЗ 26249 с погашением в 2032 году на сумму 8,7 млрд рублей при спросе 17,4 млрд рублей. Средневзвешенная доходность — 14,69%.
__________________

Первичные размещения

🔸МСП банк предлагает флоатер для квалифицированных инвесторов с доходностью до 21,5% годовых. Подробнее в мобильном приложении.
__________________

Интересное на вторичном рынке

🔹Валютные выпуски: Новатэк 001Р-05, Атомэнергопром 001Р-06, Газпром Капитал БО-003Р-13 

Ключевые финансовые показатели

▫️Выручка — 298,6 млрд руб. (1П2025 +23,6% г/г; 2 кв. 2025 +13,8% г/г). Рост обеспечен высокими ценами на фосфорные и азотные удобрения, а также увеличением объёмов продаж в 1 кв. за счёт распродажи запасов. Во 2 кв. объёмы реализации снизились.
▫️EBITDA — 94,6 млрд руб. (1П2025 +26,8% г/г; 2 кв. 2025 +28,3% г/г), рентабельность — 31,7%. Скорректированная EBITDA — 115,3 млрд руб. (+50,0% г/г) без влияния курсовых разниц.
▫️Чистая прибыль — 75,5 млрд руб. (1П2025 +41,3% г/г; 2 кв. 2025 −19,7% г/г). Снижение квартальной прибыли связано с курсовыми переоценками и падением валовой маржи.
▫️Чистый долг / EBITDA — 1,25, умеренный уровень.
▫️FCF — 56,5 млрд руб. (+112,3% г/г), из них 21,7 млрд руб. во 2 кв. Основной драйвер — разовое сокращение дебиторской задолженности на 28 млрд руб.; в 3 кв. этот эффект будет минимален.

Рынок удобрений

🔸Фосфорные удобрения (DAP/MAP) — во 2 кв. средняя цена $662/т FOB Балтика (+13% кв/кв, +26% г/г) на фоне сезонного спроса в Индии и Латинской Америке и продления экспортных ограничений в Китае.

Об эмитенте: крупнейший холдинг в России по производству строительной химии. В состав входит три завода, а продукция экспортируется более, чем в 50 стран. Рейтинг А- ru.

✍🏻 Параметры выпуска

• Серия П02-БО-09
• Фиксированный купон: не выше 12,5% годовых в долларах
• Номинал 100 долларов
• Погашение через 2,5 года
• Ежемесячные купонные выплаты
• Доступно неквалифицированным инвесторам после тестирования

📲 Заявки принимаются до 14:00 мск 19 августа 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

0% — брокерская комиссия при участии в первичном размещении через мобильное приложение.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиционный портфель подвержен влиянию рыночных колебаний. Со временем соотношение активов в портфеле меняется, и он может отклониться от первоначальной стратегии. Чтобы вернуть контроль над рисками и потенциальной прибылью, необходимо проводить менять структуру активов.

Ребалансировка — это процесс приведения структуры инвестиционного портфеля в соответствие с заданными пропорциями активов.

Например, если вы планировали, чтобы в вашем портфеле было 50% акций и 50% облигаций, а из-за роста рынка акций их доля выросла до 70%, ребалансировка заключается в продаже части акций и покупке облигаций, чтобы вернуться к первоначальному соотношению 50/50.

Зачем нужна ребалансировка

1️⃣Контроль рисков. По мере изменения структуры портфеля меняется и его риск-профиль. Ребалансировка позволяет удерживать риск в рамках приемлемого уровня.

2️⃣ Фиксация прибыли. Продажа активов, которые выросли в цене, позволяет зафиксировать прибыль и избежать чрезмерной концентрации в одном активе.

3️⃣ Использование возможностей. Покупка активов, которые подешевели, позволяет воспользоваться возможностями для роста в будущем.

На прошлой неделе отмечали, что акции начнут догонять облигации, которые росли быстрее на протяжении последних месяцев. Движущей силой этого процесса оказались не фундаментальные экономические факторы, такие как смягчение денежно-кредитной политики, а геополитический фон.

Геополитика выходит на первый план

Новостной фон в последние дни характеризуется повышенной волатильностью. Рынок реагирует на малейшие изменения в геополитической обстановке и затрудняет принятие инвестиционных решений, основанных исключительно на экономических показателях.

Еще недавно инвесторы опасались введения вторичных санкций в отношении стран, закупающих российскую нефть. На текущей неделе внимание приковано к предстоящей встрече лидеров России и США, исход которой может оказать значительное влияние на настроения инвесторов.

Технический анализ: рост на ожиданиях, но без гарантий

Индекс Мосбиржи растёт, подпитываемый ожиданиями прогресса в мирных переговорах. Логичной реакцией на недавнее ралли стала фиксация прибыли.

12 августа 2025 г. на срочном рынке начнут торговаться расчетные фьючерсы на акции инвестиционного фонда — iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT ETF).

Ключевые параметры

• торговый код — TLT (короткий код — TL)

• базовый актив — акции инвестиционного фонда iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, инвестирующего в долгосрочные казначейские облигации США

• котировка — в долларах США за 1 акцию

• лот контракта — 10 акций фонда.

📌Расчеты будут проходить в российских рублях.

Одновременно в обращении будут поддерживаться две серии с ближайшими сроками исполнения — с даты старта торгов станут доступны контракты с исполнением в сентябре и декабре 2025 г.

📍Как подключить срочный рынок

Ключевые финансовые показатели

🔸Выручка — $6,5 млрд (+15% г/г). Рост обеспечен увеличением объёмов реализации за счёт сокращения складских запасов и нормализации логистики. Дополнительную поддержку оказали продажи прочих драгметаллов.
🔸EBITDA — $2,6 млрд (+12% г/г). Позитивный эффект от отмены экспортных пошлин частично нивелирован укреплением рубля и ростом издержек.
🔸Чистая прибыль — $842 млн (+2% г/г). Прибыль выросла незначительно: рост выручки компенсирован валютной переоценкой и увеличением операционных расходов.
🔸Чистый долг / EBITDA — 1,9x (против 1,7x на конец 2024 г.). Рост связан с переоценкой валютных обязательств.
🔸CAPEX — $1,1 млрд (+15% г/г), основная часть — на обновление мощностей.
🔸FCF (свободный денежный поток, доступный акционерам) — $0,2 млрд (+1% г/г). Ограничен высокими процентными выплатами и дивидендами акционерам Быстринского ГОКа.

Сырьевой рынок

⚙️ Сохраняется профицит никеля (~120 тыс. тонн в 2025 г. по оценке компании) и слабый спрос на палладий, что оказывает давление на выручку.

11 августа (понедельник)

▫️Сбербанк — результаты по РСБУ за 7 месяцев 2025 года

12 августа (вторник)

▫️Ростелеком — последний день торгуется с дивидендом
▫️Аэрофлот — операционные результаты за июль 2025 года
▫️Юнипро — финансовые результаты по РСБУ за 1 полугодие 2025 года
▫️МГКЛ — операционные результаты за 7 месяцев 2025 года
▫️Промомед — операционные результаты за 2 квартал 2025 года
▫️Диасофт — отчет за 1 квартал 2025 года

13 августа (среда)

▫️ИКС 5 — финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года
▫️Лензолото — ВОСА. В повестке вопрос о ликвидации компании
▫️ВК — результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2025 года

14 августа (четверг)

▫️ИнтерРАО — конференц-звонок по финансовым результатам за 2 квартал 2025 года
▫️КИФА — День инвестора

15 августа (пятница)

▫️ ЭЛ5-Энерго — финансовые результаты по РСБУ за 1 полугодие 2025 года
▫️Хэдхантер — финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2025 года
▫️Совкомбанк — финансовые результаты МСФО 1 полугодие 2025 года

9 и 10 августа 2025 года будет проходить тестирование торгов выходного дня на срочном рынке и рынке акций для профессиональных участников.

📍Дополнительная торговая сессия в эти дни не состоится.

Подробнее о торгах выходного дня на срочном  и фондовом рынках.

Торговый календарь фондового рынка 

Теперь войти в личный кабинет на сайте КИТ Финанс стал еще проще и безопаснее благодаря аутентификации по Face ID / Touch ID / Passkey 🔐

Что это значит

• Быстрый и легкий вход: забудьте про ввод логина и пароля! Теперь для доступа к вашему ЛК достаточно просто взглянуть на экран (Face ID), приложить палец (Touch ID) или использовать Passkey.

• Максимальная безопасность: биометрия данные надежно защищена, что делает вход в ЛК максимально безопасным.

Как это работает

На экранах входа и регистрации появилась удобная кнопка входа по Face ID / Touch ID / Passkey.

Чтобы начать пользоваться новой функцией

1. Зайдите в Личный кабинет 
2. Перейдите в раздел Настройки — Безопасность
3. Добавьте устройство (заходите сразу с устройства, на котором вы хотите использовать Face ID / Touch ID / Passkey)

👍🏻 Можно привязать несколько устройств
_________________________