ИНВЕСТКАРТОЧКА «СБЕР»
(Доля в портфеле 💼 ≈ 17%)
(Актуально на 25.12.2025 года)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Лидерство в финансовом секторе

   Финансовая система РФ = Сбербанк.
   Он занимает доминирующую позицию на российском рынке, охватывая более двух третей населения РФ.
   Используя своë почти монопольное положение может сокращать риски, выбирая тщательно займщиков и при этом всë равно наращивать кредитный портфель.

📌 Устойчивость бизнеса

   Банк демонстрирует высокую рентабельность капитала (ROE) и способность сохранять прибыльность даже в сложных макроэкономических условиях.

📌 Технологическое развитие и экосистема

   Активное внедрение ИИ, цифровых технологий и развитие экосистемы сервисов, включая собственные разработки в области искусственного интеллекта.

📌 Дивидендная политика

   Стабильно распределяет 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов.

📌 Широкая клиентская база и дешевое финансирование

  Деньги на карточках и на депозитах у бабушек и дедушек под низкий процент даëт банку колоссальные по объему и дешёвые финансовые ресурсы.

( Читать дальше )

ПОСЛЕДНИЙ ШАНС КУПИТЬ ОФЗ 26248 ДЕШЕВО.
  ОФЗ 26248 торгуются с разницей в доходности относительно ключевой ставки всего в 1.5%.





  ❗Это значит, что ОФЗ 26248, сильно распродали.

  Я кстати писал, что коплю резервы на случай такого разочарования, но я ждал его в начале года на данных по инфляции из-за налоговых нововведений. 🤓

  Если смотреть с точки зрения купить и держать, то интересне ОФЗ 26253 с доходностью в 14.9%.

💡 Но для перелива или частичной спекуляции, лучше держать и докупать ОФЗ 26248.

  Для новеньких, что такое перелив между длинными ОФЗ и дополнительный заработок на этом, здесь👇

t.me/RudCapital/1105

  Для тех кто в теме, продолжаем.👇

  Сильно дешевле ОФЗ 26248 уже не будут, они могут максимально сходить ещë на 0.2-0.3%, что маловероятно.

  Разница в 1.5% от такой высокой ключевой ставки это уже мало для ОФЗ 26248.

  ОФЗ 26238 торгуются дорого, если смотреть относительно других длинных ОФЗ.

  А это значит, либо ОФЗ 26248 должны уйти в район 13.8% — 14% по доходности (т.е. вырасти), либо ОФЗ 26238 должны упасть, где мы и перезайдëм в них. 🤓

( Читать дальше )

СБЕР СНОВА ДАСТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАРАБОТАТЬ
  Как видно из скриншота котировки Сбера обычки и префов снова начинают сходиться.




   Первая жёлтая линия — это перекладка с префов в обычку, вторая жёлтая линия — это перекладка с обычки в префы Сбера.

   Получилось в тот раз заработать около 1% на позицию, то есть каждые 100 акций Сбера принесли по 1 бесплатной акции.

❗ На этом много не заработать, но согласитесь классно, когда ты просто держишь Сбер согласно своей инвестиционной стратегии, а позиция сама по себе растëт.

  Ссылки на предыдущие посты для наглядности, как это работает:
   Идея и заход
t.me/RudCapital/1007

   Забираем свой +1% из воздуха
t.me/RudCapital/1071

  Мы не будем обсуждать слухи про потенциальный обмен замороженных активов на обычку Сбера и их слив в рынок.

  Нам не важно из-за чего происходит схождение или расхождение, мы просто зарабатываем на этом.💰

  Я не знаю сойдутся ли они снова, но вероятность высокая. Наблюдаем и ждëм новую возможность увеличить позицию Сбера 👍

( Читать дальше )

ИНВЕСТКАРТОЧКА ПАО «Транснефть» (💼 ≈ 20%)
(Актуально на 15.12.2025 года)




СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ💪

📌 Монопольное положение и масштабная инфраструктура

    Естестественный монополист на рынке транспортировки нефти в России (контролирует около 80% перевозок).

📌 Финансовая устойчивость

    Имеет отрицательный долг и стабильный денежный поток с положительной динамикой прибыли.

📌 Долгосрочные контракты

    Долгосрочные контракты с нефтегазовыми компаниями помогают легко прогнозировать выручку.

📌 Дивидендная доходность

    Сверхстабильные дивиденды в размере 14% — выше рынка (за 2025 будет около 190, за 2026 около 198 рублей).

СЛАБЫЕ СТОРОНЫ😟

📌 Зависимость от объемов нефти

    Прокачка зависит от договоров с ОПЕК+, а так же возможностей развивать нефтянную отрасль в России и общемирового спроса, который стагнирует.

📌 Высокий износ оборудования

     Требует большого объëма поддерживающих капитальных затрат.

( Читать дальше )

ЗАБРАЛ +8.1% ЗА 2.5 МЕСЯЦА НА ОФЗ 26238
  Напомню, что я предложил спекулятивную идею в длинных ОФЗ 26238 и сам в ней тоже поучаствовал.💪

  Основную прибыль в 6%, я получил за первые 1.5 месяца, а дальше ждал реакцию рынка на предстоящее снижение ключевой ставки. 💰

  Чтобы не повторятся, всë тут: 👇

t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1074
t.me/RudCapital/1086
t.me/RudCapital/1118

  И сегодня, за 1 день до решения ЦБ о ключевой ставке, я закрываю позицию.💻

  На момент закрытия позиции текущая доходность ОФЗ 26238 составляла 13.58% годовых.

💡 Равновесная доходность для 26238 при КС в 16% находится в диапазоне 13.3 — 13.4% — это значит, что снижение уже в цене.

  А зачем тогда сидеть в позиции и ждать снизят или не снизят, когда финансовый результат уже есть. 🤔

   Конечно, на фоне снижения ключевой ставки 26238 могут уйти выше, но следующее заседание только в феврале.

   За это время мы увидим и влияние новых налогов на инфляцию, и закрытие позиций перед праздниками, и много чего другого…

( Читать дальше )

7.7% НА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ИДЕЕ В ОФЗ 26238
  Я так и не закрыл свою спекулятивную позицию в ОФЗ 26238.



  Посты о идее:
t.me/RudCapital/1031
t.me/RudCapital/1086

  Как видно из постов выше на эту тему, я решил ждать, когда рынок оживится перед заседанием по ключевой ставке.🤔

  Сейчас в медиа обсуждают в основном снижение на 0.5%, но есть те, кто пытается подогревать интерес к теме через прогнозы о снижении в 1%.😱

  И несмотря на уверенность в СМИ, что снижение однозначно будет, доходность ОФЗ 26238 топчется в районе 13.7%, что близко к равновесной цене при ставке в 16.5%.

   По идее рынок должен был переставить доходность к 13.5% до заседания, а я заработать ещë чуть-чуть.🪙
   

В переливах между ОФЗ 26238 и 26248 я уже перешëл в 26248-ые — решил не рисковать.

  В спекулятивной же идее сейчас развилка:

📌   При снижении КС на 0.5%, я заберу дополнительные 2-3% к позиции до нового года.

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.12.2025г.)



Стоимость текущая: 1 625К
(сначалагода 1361К + 229К пополнений).

💼  Акции, облигации, резерв: 81.4%/17.8%/0.8% 📊

💼 Прибыль +2.2% без учëта дивидендов (Индекс -4.97%); 👍

Тенденция: рынок оживился на геополитических новостях. Дошёл до 2700, а далее заметны опасения очередного разочарования.

  Ждëм 19 декабря ключевую ставку, если будет снижение на 0.5%, то у нас высокая вероятность дальнейшего плавного роста.

  Идея в Новабев,  как стала отрабатываться, так и вернулась обратно, когда стало понятно, что IPO переносится.

  Это хорошо, так как рынок на более низкой ключевой ставке будет готов больше заплатить за Винлаб, а это отрозится на Новобев.

💡  У вас же появляется шанс поучаствовать в этой идее.

  Интер РАО была настолько дешевая (торговалась по 30 копеек за 1 рубль капитала — исторически по 60 копеек за 1 рубль), что продолжает бурно расти, опережая рынок.

( Читать дальше )

РУБЛЬ СЛИШКОМ КРЕПОК
   Аналитики никогда не умели прогнозировать курс доллара.

  После февраля 2022 поломались и те железнобетонные правила, которые всегда работали: если нефть падает, рубль слабеет.

  ❗Факт. Мы живём в новой реальности и никто не может до конца разобраться с системой весов факторов, которые влияют на курс валюты.

  Так как весь рынок ждал 95-100 рублей за доллар к концу 2025 года (и я в том числе), я начал набирать квазивалютные облигации в диапазоне 80-83 рубля за бакс.

   Вот пост с идеей:
t.me/RudCapital/937

   Она и сейчас актуальна, но сдвинулась вправо на неопределённый срок.🤫

   Затем рынок улетел на 2500 и я часть позиций из квазивалютных облигаций переложил в рынок акций.

  Закрыл квазивалютные облигации Полипласта, так как дела у компании ухудшаются. А новые выпуски облигаций они пекут, как пирожки: выпуск за выпуском. 😱

  Продал с небольшим профитом, но ничего впечатляющего.

❗ Теперь мы видим, что ЦБ снимает ограничения на вывоз валюты — видать и для Государства это слишком крепкий рубль.

( Читать дальше )

НМТП ХОРОШАЯ ДИВИДЕНДНАЯ КОРОВА
  Сегодня посмотрим на НМТП🔟, так как недавно в комментариях еë немного обсудили.

  Важный момент! Это бумага не очень ликвидна, хотя думаю для большинства из нас это не проблема, так как 100-200К еë не подвинуть. 😁

  ❗Это стоит учитывать, так как в случае негатива все захотят выйти и выходить придëться с потерей цены.

    Компания лидер рынка 💪

   НМТП — один из крупнейших портовых операторов России с долей рынка более 20%.

Стабильный денежный поток 💪

   Портовый бизнес имеет низкую зависимость от экономических циклов.

  Ещë это теперь южные ворота для Российской нефти. Любые проблемы с трубами на Запад увеличивают отгрузки для НМТП.

  Дивиденды💰

  Здесь нет «вау» или потенциально большого роста — дивидендная доходность за последние годы достигала 10–12%.

Географическое преимущество 🌎

   Это преимущество не купишь за деньги. Здесь идут ключевые морские пути, что обеспечивает стабильный грузопоток.

( Читать дальше )