СКРЕБËМ ПО СУСЕКАМ
Типовая ситуация на рынке: ты решил отложить деньги на будущее, и вдруг рынок пошатнулся, акции начали падать. Первая реакция многих — испугаться и подумать: «Ой-ой, лучше подожду, пока всё вернётся на круги своя». 🤦‍♂️

Но знаешь, вот тут-то и кроется секрет успешных частных инвесторов. Когда цена акций снижается, это отличный шанс купить ценные бумаги дешевле обычного.

Представь, что акции — это яблоки на распродаже. Обычно они стоят дорого, но теперь продаются по выгодной цене. Ты можешь приобрести больше яблок за те же деньги! 🤓

Извините, яблоки — это наболевшая тема, каждый раз когда хожу в магазин.🤨

И да, конечно, никто не гарантирует мгновенной прибыли. Но исторически доказано, что рынки восстанавливаются, и стоимость активов снова растёт.

💡 А значит, участвуя в распродаже, ты немного увеличиваешь свою доходность относительно среднеисторической по индексу.

Так что даже небольшой дополнительный вклад во время коррекции — это увеличение твоей доходности, а значит и роста твоего благосостояния.💰

( Читать дальше )

Здесь топ 5-ти инструментов в дивидендный портфель в соотношении цена/риск.

Возможно, это не лучшие цены, но если вы хотите проинвестировать свои деньги на этой неделе, то это лучшее, что вы можете положить в свой дивидендный портфель.

1⃣ СБЕР 💿
Банк умудряется даже в таких условиях сохранять свою рентабельность и наращивать чистую прибыль.

💰 Прогнозный дивиденд 36 рублей, что соответствует доходности в 12% годовых.

И это при относительно небольшом риске, который только возможен на рынке акций.

2⃣ ТРАНСНЕФТЬ 💿
Цена на нефть не влияет на бизнес, главное объëм перекачки.

ОПЕК+ увеличивает квоту на добычу, а значит объем транспортировки будет расти.

  💰 Прогнозный дивиденд 190 рублей, что соответствует доходности в 15.5% годовых.

3⃣ ДЛИННЫЕ ОФЗ
Рынок расстроился из-за снижения ключевой ставки на 1% вместо 2%.

💰Доходности по длинным ОФЗ выросли до 14.5% годовых.

❗Напомню, что среднеисторический рост индекса на уровне 14%, а значит вы можете зафиксировать доходность как у индекса на долгосрок при минимальных рисках.

( Читать дальше )

ХЭДХАНТЕР: ДИВИДЕНДЫ 233 РУБЛЯ
Акционеры утвердили дивиденды Хэдхантера в размере 233 рубля на 1 акцию, что соответствует доходности 6.6% годовых.

Это дивиденды за 1 полугодие 2025 года и с учëтом состояния дел в компании, мы можем рассчитывать и за 2 полугодие около 200-240 рублей.

Прогнозная годовая дивидендная доходность около 13% годовых. 👍

Ещë с 19.09 произойдëт ребалансировка состава индексов.

Из индекса голубых фишек исключат Хэдхантер, а значит мы можем увидеть давление от продаж фондов, но если и будет, то не сильное.

Даже при небольшом снижении ключевой ставки по идее должен увеличиваться рынок труда, но пока мы видим обратный эффект из-за предыдущей высокой ключевой ставки.

💡А 2026 году стоит ожидать роста дивидендов и относительно цены сегодня это будет около 15-16% годовых.

💼 Держу Хэдхантер на 6.14%.

Ещë был обидный момент. При росте рынка из-за встречи на Аляске, я подрезал позицию ХХ и говорил, что вероятно будет шанс купить дешевле.

На днях откупил обратно, но не ниже продажи и писал, что получил убыток на уровне комиссии, а теперь спустя несколько дней цены действительно ниже.

( Читать дальше )

ВТБ: ДОПЭМИССИЯ ПО 67 РУБЛЕЙ
Многие аналитические «избушки» просто спамят о перспективах ВТБ и будущей 20%+ дивидендной доходности.

❗Вполне вероятно они будут близки к правде.


Но посмотрите на график☝ Вы уверены, что риск стоит той доходности, которую обещают?

Мне сложно назвать это инвестицией, скорее это рискованная спекуляция. 🤔

К тому же допка ниже рынка, а значит мы можем увидеть дополнительный объëм продаж от тех, кто предпочитает синицу в руках.

💼 Как спекулятивная идея она вполне интересна и окончательного решения я не принял: участвовать или нет.

Но настоятельно прошу вас хорошо подумать, график говорит сам за себя! 📉

Идей на рынке всегда хватает:
📌 валютные облигации;
📌 перекладка длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по КС и теперь закупаемся дешевле.

  Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
Никто не будет спорить, что книга Грэма «Разумный инвестор» — это культовое издание в теме инвестиций. 💪

Местами она тяжело читается, но в ней множество умозаключений, которые с одной стороны усложняют отбор акций, а с другой оберегают читателя от необдуманных покупок.

И это не просто книга — это обобщëнный опыт знаменитого инвестора, а эффективность стоимостного подхода доказывается достижениями его фирмы.

Средняя годовая доходность составляла около 20%+ на протяжении более 25 лет. 📈

❗ Заметьте, не 100% годовых, не 20% в месяц, как любят у нас писать инфоцыгане.😅

📚 Грэм на протяжении всей книги «топит» за диверсификацию. В его инвестиционном портфеле было более сотни компаний.

И примечательнее то, что его компания вложила 25% капитала в GEICO, которая стоила чуть выше привычной консервативной оценки — недостаточный запас прочности. ☝

📚 На протяжении всей книги Грэм пишет, что «запас прочности» наиважнейший принцип при инвестировании.

☝Получается, что он при этой инвестиции нарушил 2 основных правила своего же подхода.

( Читать дальше )

НАРАЩИВАЮ ДОЛЮ ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
Решил воспользоваться возможностью для добора позиции по валютным облигациям, пока доллар ниже 83 рублей.





( Читать дальше )

ШАНС ДОКУПИТЬ ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке мы с вами наблюдали, как разогнали доллар с 81 до 85 рублей.

Те, кто уже держит валютные облигации увидели приличную доходность даже на изменении курса на 4 рубля.



❗ Напомню, что паритет покупательной способности около 105 рублей за бакс — равновесная цена.

❗ Вы видели существенный профит по своим позициям с изменения на 4 рубля, а здесь потенциал 30. Вот и считайте!

К тому же рубль опять укрепляется и это шанс добрать позицию для тех, кто не успел.

Данный инструмент должен подходить вам по целям инвестирования.
Не стоит его покупать просто ради попытки заработать — работайте системно.

Многие аналитики ждут курс к концу года 90-95 рублей, как и весь рынок!

Прогнозировать курс никто не умеет в силу многофакторности модели, но то что он должен быть слабее очевидно.

📝  За 2 месяца дополнительно заработали:

📌 на первичке валютных облигаций;
📌 на ребалансировке портфеля;
📌 на перекладке длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по ключевой ставке и теперь закупаемся дешевле.

( Читать дальше )

«Норникель по облигациям в долларах БО-001Р-14-USD зафиксировал минимальную на российском рынке ставку купона на уровне 6,40% годовых среди всех первичных размещений с начала 2025 года.
— Смартлаб Новости»

☝ Подтверждение моего тезиса про «жор» в валютных облигациях.

Технически, при участие в первичном размещении вы ещë получите премию, но она становится всë меньше.

Например, скоро размещается Металлоинвест с максимальным купоном в 6.5%, если будет недобор в заявках, что сложно сделать при ажиотаже на валютные инструменты.

❗ При этом вы можете купить Сибур на вторичке с 6.5 — 6.65 купонной доходностью прямо сейчас.

💡 Так что теперь если вам нужны валютные облигации смотрите и на первичку, и на вторичку.

📝  За 2 месяца дополнительно заработали:

📌 на первичке валютных облигаций;
📌 на ребалансировке портфеля;
📌 на перекладке длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по ключевой ставке и теперь закупаемся дешевле.

  Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

( Читать дальше )

МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 15.09.2025г.)


Стоимость: 1 580 К (в начале года 1361К + 186.7К (пополнение).
  Акции, облигации, резерв: 72.2%/23.5%/4.2%
  💼 Прибыль +2.1% без учëта дивидендов (Индекс -2.85%); 💪

Тенденция:  Слегка корректируемся из-за жёсткой риторики ЦБ и медленного снижения ключевой ставки.

  Подрезание позиций и высвобождение до 6% резервов перед решением по ключевой ставке дало свой эффект! 👍

☝ Оценивать разрыв между индексом и портфелем каждые 2 недели всë равно что обращать внимание на недельную инфляцию — бессмысленно! Деньги на этом не сделать.

💪 И всë же, перекладка и высвобождение резервов увеличило отрыв от индекса в 0.5% по сравнению с 2 неделями ранее.

   За выходные потратил часть резерва и организовал перекладку из слабых активов — пришлось даже резать убытки.

    💼Изменения:
     📌 Валютные облигации 4.5% -> 5.2%;

   Резко стал слабеть рубль до 85 рублей за доллар в предверии снижения ключевой ставки.

  Пришлось добирать по рынку и при этом начался «жор» в валютных облигациях, что сильно снизило доходность идеи.

( Читать дальше )

На горизонте года это очень спорная покупка, наверное для добора она не подходит.

Когда Европлан вырос до 660 рублей за акцию, я писал, что он стоит необосновано дорого и я подрезал позицию.

В планах систематического подхода, я восстановил позицию до 3%. 🤓


❗Но с учëтом ожидаемого плохого отчëта время набирать позицию не пришло. Лизинг очень страдает из-за высокой ключевой ставки.

Дивиденды тоже сдуваются, мы можем рассчитывать на 40 рублей на акцию — это объективно мало.

📝 При этом они умудряются поддерживать маржинальность, но взамен сильно упала выдача нового лизинга — нет платëжеспособных.

💡 У нас высокие шансы скорректироваться ещë ниже, особенно на отчëте за 3 квартал 2025 года.

Я не знаю будущего, по этому предпочитаю держать минимальную позицию в 3%, а вдруг не упадëт.

В Европлане зашит большой потенциал роста бизнеса при ключевой ставке около 12%-14%.

❗ Как видите, выравнивание позиций приносит дополнительную доходность портфелю — бесспорно, доп. доходность небольшая, но она есть и главное, что она систематическая.

( Читать дальше )