Европлан восстановил позицию. +10% от срезанной доли.

На горизонте года это очень спорная покупка, наверное для добора она не подходит.

Когда Европлан вырос до 660 рублей за акцию, я писал, что он стоит необосновано дорого и я подрезал позицию.

В планах систематического подхода, я восстановил позицию до 3%. 🤓


❗Но с учëтом ожидаемого плохого отчëта время набирать позицию не пришло. Лизинг очень страдает из-за высокой ключевой ставки.

Дивиденды тоже сдуваются, мы можем рассчитывать на 40 рублей на акцию — это объективно мало.

📝 При этом они умудряются поддерживать маржинальность, но взамен сильно упала выдача нового лизинга — нет платëжеспособных.

💡 У нас высокие шансы скорректироваться ещë ниже, особенно на отчëте за 3 квартал 2025 года.

Я не знаю будущего, по этому предпочитаю держать минимальную позицию в 3%, а вдруг не упадëт.

В Европлане зашит большой потенциал роста бизнеса при ключевой ставке около 12%-14%.

❗ Как видите, выравнивание позиций приносит дополнительную доходность портфелю — бесспорно, доп. доходность небольшая, но она есть и главное, что она систематическая.

📝  За 2 месяца дополнительно заработали:

📌 на первичке валютных облигаций;
📌 на ребалансировке портфеля;
📌 на перекладке длинных ОФЗ;
📌 высвобождали резерв перед решением по ключевой ставке и теперь закупаемся дешевле.

Всë это и не только на моëм ТГ-канале 👇

t.me/RudCapital

Бесплатно и в открытом доступе, подписывайся, и зарабатывай больше! 💰

P. S. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией