В последнее время на COMEX происходит очень много интересного. Если в двух словах, то сломался обычный шаблон поведения крупных игроков, которые прессовали золото и серебро в течение 40 лет. Как оно работало? При росте цены эти игроки начинали массово продавать фьючерсы на металл, в результате рост захлёбывался и сменялся падением. На падении массовая распродажа контрактов продолжалась, падение ускорялось, и вот тут короткие позиции закрывались с прибылью. Wash, rinse, repeat!
И вот в последние недели и месяцы схема начала сбоить. В сущности, она работала только на том, что поставка физического металла никому и никогда нужна не была; при экспирации контрактов лонги просто перекладывались в более дальние фьючи. Но с весны 2020 года участники рынка начали требовать поставку — массово. А с физическим металлом проблемы, на всех его не хватает! Тем более что добывающие компании, аффинажные заводы и монетные дворы дружно подхватили ковид и на несколько недель (месяцев) выпали из обоймы. Сложился дефицит!

( Читать дальше )

Ситуация на текущий момент: Au -5,1%; Ag -12,5% (за сегодня).
Золото вернулось на уровни $1900, серебро — на $25, а день ещё не закончен!

Наконец-то из сектора драгметаллов высаживают случайных попутчиков, которые лишь недавно проснулись и осознали, что золото и его прочие коллеги-драгметаллы вполне достойны внимания в качестве альтернативы валютам. Теперь наши попутчики думают, что их бес попутал, и что они жестоко ошиблись. Ещё несколько дней коррекции — и они пообещают себе больше никогда не возвращаться в этот сектор. Но — вернутся, обязательно вернутся! Правда, заметно позже.
Вообще, моменты коррекций — отличное время для того, чтобы ещё раз напомнить себе о стратегических целях долгосрочных инвестиций. Но как определить их, эти цели, в мире, где валюты постоянно обесцениваются? Это всё равно, что измерять длину резиновой рулеткой! Ответ, в общем-то банален: нужно выбросить эту дряную рулетку и измерять в попугаях или ещё в чём-то не менее реальном. Например, в индексах Dow Jones. B квадратных метрах жилья. В бутылках пива. В других драгметаллах. Как-то так!

( Читать дальше )

Драгметаллы на МосбиржеЯ уже как-то писал, что в своё время повёлся на армагеддонщиков в отношении всех бумажных валют и загорелся идеей инвестиций в золото и (особенно) серебро. Как сейчас помню: дело было в 2006 году, и озарение снизошло на меня после прочтения весьма убедительной книжки Д.Тёрка и Д.Рубино «Крах доллара и как извлечь из него выгоду» — ещё той, первой редакции.

Тем не менее, у меня как-то не особенно получилось заработать за все эти 14 лет, хотя я всегда держал позицию в серебре — в том или ином виде и количестве. И так уж вышло, что основной урон нанёс мне именно иной вид: фьючерсы на срочном рынке FORTS. Году так в 2013-м я потерял на них практически половину тогдашнего портфеля. Кошмар какой-то, честное слово!

( Читать дальше )