Мы сохраняем позиционирование без изменений.
Неделя начинается позитивно для евро. Результаты региональных выборов в Испании оказались даже несколько благоприятнее для действующей власти, чем ожидалось. Партия Мариано Рахоя, действующего премьера, одержала оглушительную победу в Галиции. А в этой провинции политика сокращения расходов проводилась всегда более жестко, чем в среднем по стране. И во всех других ключевых регионах результат оказался лучше или хотя бы не хуже прогноза, за единственным исключением — автономия Басков. Там победу одержали националисты. Пока непонятно, насколько это осложнит проведение единой федеральной линии из Мадрида, но учесть этот момент надо.
В остальном все складывается благоприятно для настроений в целом и евро в частности. На этой неделе внимание постепенно смещается в сторону экономических данных. На первом плане будут индексы деловой активности: в среду публикуются октябрьские показатели PMI в первом чтении. Ожидания здесь достаточно низкие, и разочаровать рынок окажется достаточно сложно. Вместе с депрессивным консенсус-прогнозом по опережающим индикаторам на рынке формируются и ожидания снижения ставки ЕЦБ. По факту выхода более сильных данных, таким образом, евро может получить поддержу. Хотя  краткосрочные риски определенно возросли, мы сохраняем лонг в EURUSD и NZDUSD с консервативным стопом.
 
По материалам: ning.it/PLXuLO

Средняя цена за галлон бензина в США упала более чем на 8 центов за период последних двух недель на фоне дешевеющей сырой нефти и низкого сезонного спроса (регулярный опрос Lundberg Survey) – по материалам AForex.
Цена на бензин составила $3.7529 за галлон 19 октября  против отметки в $3.8375 от 5 октября. Фьючерсы на сырую нефть упали  с сентябрьских высот (выше $100 за баррель) и установились на отметке – $90.14 за баррель в прошедшую пятницу.
По прогнозам Lundberg Survey, розничные цены на бензин могут падать и дальше в той ситуации, если сырая нефть не начнет активно расти в цене. В Калифорнии цены на бензин могут претерпеть наиболее видимый обвал. Они уже упали на 2.95 цента.
 
По материалам: ning.it/QMgy7p

Канадский миллиардер Фран Гиустра, который имеет «бычий» взгляд на рынок золота на протяжении 10 лет, утверждает, что металл будет расти – по материалам AForex.
По словам Гиустра, главный драйвер роста золота – политика Федрезерва, согласно которой экономика ежемесячно накачивается тоннами ликвидности. Ликвидность ввиду гигантского предложения закономерно дешевеет (в частности, доллар). Золото, напротив, растет на денежной инфляции, как на дрожжах. В поддержку роста золота говорит не только монетарная политика ФРС, но и аналогичная политика других мировых Центробанков, которые для поддержки своих экономик таким же образом включают печатные станки.
Как выразился Гиустра, «золото – это такой пузырь всех пузырей, к которому обращаются инвесторы в тот, момент, когда все остальные рыночные пузыри уже исчерпали свои ресурсы».
Торги по декабрьским фьючерсам по золоту закрылись на отметке $1,724 на бирже Comex в пятницу. В эту же сессию золото дошло до своего 6-месячного минимума –  $1,716.


( Читать дальше )

По словам Эла Корелина, председателя правления AB Korelin and Associates, инвесторы, делающие определенные ставки на президентские выборы в США, должны ориентироваться на то, что если Барак Обама победит – существенно вырастет золото; если новым главой страны окажется Митт Ромни – потянутся вверх акции – по материалам AForex.
Победа Обамы будет означать, что Федрезерв, по сути, не поменяет своих монетарных политик (в частности будет продолжать стимулирование экономики через «количественное смягчение», через которое ФРС выкупает бонды у коммерческих банков и вливает долларовую ликвидность, которая своей миллиардной массой прессует процентные ставки, оказывая определенное позитивное влияние на рынок найма и инвестиции). Политика «печатания денег из воздуха», как известно, ослабляет доллар и стимулирует рост рынка акций. Инфляция тоже растет – на фоне растущих цен золото начинает также расти в цене ввиду возросшего на него спроса как на актив-убежище.


( Читать дальше )

Мы наращиваем лонг в EURUSD, NZDUSD, шорт в USDRUB на коррекции, сохраняем прочие позиции.

Неделя завершается достаточно спокойно. Европейский саммит уже вряд ли преподнесет какие-либо сюрпризы. Накануне с заявлениями выступили Меркель и Олланд. Оба лидера огласили схожу повестку дня и объяснили, что серьезные решения будут приниматься уже в декабре, а сейчас надо просто все хорошенько обсудить и подумать. Рынок привык к подобной риторике властей и не был ей неприятно удивлен. Мы полагаем, что отсутствие конкретики не помешает ралли в евро продолжиться. EURUSD консолидируется выше уровня 1.3 и, вероятно, уже на следующей неделе коснется отметки 1.32.

Для этого будет необходима, во-первых, хотя бы стабильная глобальная статистика и, во-вторых, еще одна победа Обамы над Ромни в президентских дебатах. Третий и заключительный раунд состоится 22-го октября и будет посвящен внешней политике США. В случае, если демократ сможет повторно доказать свое преимущество над соперником, исход выборов будет фактически предрешен. А вместе с ним станет понятной и среднесрочная судьба доллара (краткосрочно все будет не так очевидно в силу проблемы «фискального обрыва»). Аналитики AForex считают разумным сохранять и даже наращивать лонг в EURUSD и NZDUSD (теперь уже с достаточно узкими стопами). Кроме того, мы по-прежнему видим структурную слабость в австралийце и считаем, что он в ближайшие недели будет самой слабой валютой сырьевого блока. Наше предпочтение здесь отдано рублю.

По материалам: ning.it/QAL0S7

Добрый день.
Сегодня ожидаем известий из Брюсселя. Я уже говорил, что не надеюсь на новости, способные в корне изменить расклад сил на валютном рынке (читайте ликвидировать долговой кризис в Европе). А вот подъем экономики США становится все более очевидным — возьмите, к примеру, вчерашние данные по рынку жилья. Таким образом, я придерживаюсь медвежьей позиции в EURUSD и спокойно жду решений саммита.
Желаю прибыльного дня!

Согласно данным последнего глобального опроса финансовых директоров крупных компаний, проведенного Университетом Дьюка совместно с CFO Magazine, становится ясно, что финансовый топ-менеджемент Америки выбирает Митта Ромни – по материалам AForex.
Всего в опросе участвовало 864 финансовых директора, 67% из которых (577 человек) хотели бы, чтобы новым президентом стал республиканец Митт Ромни. Только 14% отдали свое предпочтение Бараку Обаме.
Главное недовольство текущим президентом сводится к неудовлетворенности экономическими условиями для ведения бизнеса (слабый рынок труда, спорная реформа системы здравоохранения, бюджетный дефицит, возросшая бюрократия), а также усталостью от постоянной неуверенности в том, какие политики власти примут в ближайшем будущем.
По оценке экспертов компании AForex, подобного рода исследования за последние 4 года президентского срока Обамы исторически показывали результаты с существенным перевесом симпатий в пользу Республиканцев, что, собственно, неудивительно. Топ-менеджент – это элита или «персонал», непосредственно обслуживающий элиту американского общества, который хочет видеть у власти того, кто будет защищать интересы крупного бизнеса. 
 
По материалам: ning.it/PFKyaj

По словам известного международного инвестора Джима Роджерса, инвестиционному сообществу необходимо будет приготовиться к серьезным испытаниям 2013-2014 годов, которые принесут много экономических сложностей – по материалам AForex.
По мнению Роджерса, рецессия неизбежна. Роджерс рассматривает ситуацию не только с точки зрения наиболее очевидных проблем – грядущего «фискального обрыва» и усугубления кризиса евро-долга. Инвестор строит свой прогноз на теории экономической цикличности, согласно которой страна исторически переживает кризис (или какую-либо форму замедления темпов роста ВВП) каждые 6 лет.
Последняя рецессия официально началась в декабре 2007 года и закончилась в июне 2009 года. Во втором квартале текущего года экономика выросла на 1.3%.
Для защиты собственных активов от рецессии 2013-2014 гг. Роджерс покупает золотые активы и сельскохозяйственные фьючерсы. Золото – традиционное валютное «убежище». То, что касается сельскохозяйственных активов, то Роджерс полагает, что сельское хозяйство – один из тех сегментов, который на ближайшие несколько лет будет активно расти.


( Читать дальше )

По словам экономиста Bank of America  Тинга Ли, Китай демонстрирует ясные сигналы, указывающие на то, что вторая по величине экономика мира начинает немного восстанавливаться после «тяжелой посадки» — по материалам AForex.
Ввиду достигнутого успеха по экономической динамике Ли ожидает, что Китай будет стимулировать экономику, однако, не интенсивно, а сдержанно. Примерно так выглядит прогноз экономиста:

• Не ожидается сокращений процентных ставок, но ожидает два последовательных сокращения уровня банковских резервов (RRR) – на 50 б.п. каждый до конца 2012 года. Растущие объемы депозитов в юанях будут уменьшать потребность в манипулировании резервами.  
• Ежегодный прогноз по выданным кредитам –  8.5 трлн, из которых большая часть – корпоративные бонды и трастовые займы.
• Не ожидается, что регуляторы Китая запустят пакет стимулирующих мер, аналогичный тому, что имел место в 2008 году (на сумму 4 трлн юаней), однако, ожидается, что Пекин будет более агрессивным в плане инвестирования в инфраструктурные проекты – новые и действующие.

Мы частично фиксируем прибыль в EURUSD, NZDUSD, держим оставшуюся часть и прочие позиции.

Инвесторы накануне продолжили покупку риска, отыгрывая результат второго раунда президентских дебатов в США. EURUSD сумела остаться на отметке 1.31, следующий барьер — 1.32. Поддерживать единую валюту сегодня должно не только приятное политическое послевкусие из Америки, но и неожиданно позитивная статистика из Китая. Сегодня были опубликованы ключевые цифры по экономике Поднебесной, и все они совпали с консенсусом или оказались лучше него. Темпы роста ВВП КНР в 3-м квартале составили 7.4% г/г, ровно столько и ожидали аналитики. Промышленное производство увеличилось на 9.2% г/г, что на 0.2 п.п. лучше консенсуса, инвестиции выросли на 20.5% против ожидавшихся 20.2%, по розничным продажам получились очень и очень хорошие +14.2% г/г.


( Читать дальше )