Финаме
БКС Мир Инвестиций
#ОбзорПозиции АФК «Система»: высокий долг, хорошие купоны
В портфеле стратегии ОФЗ/Корпораты/Деньги есть облигации АФК «Система» 002Р-02 и 002Р-03. Оба выпуска имеют фиксированные ежемесячные купоны и погашаются весной 2027 года.
Доходность обоих выпусков к погашению сейчас находится примерно на уровне 19% годовых. Купонные ставки выше, но бумаги торгуются дороже номинала, поэтому итоговая доходность ниже купонной.
Почему два выпуска одного эмитента? Это не диверсификация кредитного риска — он у них общий. Бумаги покупались в разное время по привлекательным ценам, а разные даты погашения позволяют распределить возврат капитала и реинвестировать деньги постепенно.
Главный риск — высокая долговая нагрузка корпоративного центра. При этом рейтинг АА-(RU) всё равно остаётся высоким и указывает на высокую кредитоспособность эмитента.
Дополнительная страховка — крупный портфель активов. Сделка с привлечением финансирования под залог акций OZON показала, что холдинг способен монетизировать свои доли. Остаётся и возможность вывода отдельных дочерних компаний на IPO («Медси» и Cosmos из ближайших) с последующим направлением средств на сокращение долга.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 9 650 млн |
| Номинал ао | 0.09 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 74,2 млрд |
| Выручка | 1 354,7 млрд |
| EBITDA | 375,4 млрд |
| Прибыль | -163,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -0,5 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | -0,1 |
| EV/EBITDA | 3,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| АФК Система Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
АФК Система акции
7.694₽ +0.08%
-
АФК "Система" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22 июля 2026 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сегодня и завтра ниже.
ezomm, А ниже это куда? А то смотрю стакан а продавцов не вижу?
Когда ВТБ отнимет акции Озон у Системы?
Акции Озона обмякли и падают на 8,2%, но в то же время они являются залогом АФК Системы у ВТБ. Что будет дальше?
Цена Озона на открытии снижается на 8,2% до 2624,5 рублей. Но почему?
В конце прошлой недели была осуществлена атака БПЛА на склады Wildberries. Ущерб оценён в 100 млрд рублей. Восстановление потребует ещё 20-36 млрд рублей. Плюс ко всему — доверие продавцов. С учётом оферты, Wildberries освобождается от ответственности из-за обстоятельств непреодолимой силы. Однако Татьяна Ким сообщила, что прорабатывается объём выплаты продавцам и другие меры финансовой поддержки. По неподтверждённым данным (слухам) некоторые продавцы начинают изымать товары с других складов. Но это не точно.
Так вот, проблема очевидна и для Озон, чьи склады тоже существуют, а значит, могут стать целью атак.
у АФК Системы 31,8% акций Озон были заложены в ВТБ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Максим Пелихов, Сегежа вроде хуже озона
Михаил Иванов, да она(сегежа ) для миноров хуже а для системы просто накапливает долг который выплатит в 33 году на снижении ставки сможет обслуживать свои долги. Скорее всего такой же бумажный долг как самолете сделали в эталоне. Экономию на процентах от применения эскроу счетов зашили в выручку будущих периодов и оставили в обязательствах так как выручку признают при сдаче объектов и одновременно признали это финрасходом. бумажный мухлеж чтобы распугать миноров и транслируют это в головную компанию.
Так убытки все бумажные или реально бизнесы афк зарабатывают меньше их средней ставки по долгу? Мне кажется что самый ущербный бизнес у афк ...
Максим Пелихов, Сегежа вроде хуже озона
Пробили минимумы 2018 года. Полет проходит нормально!
Виктор Тельпук, пока лишь ложно пробили, но не заакрепились. Надо смотреть закрытие месяца.- Так убытки все бумажные или реально бизнесы афк зарабатывают меньше их средней ставки по долгу? Мне кажется что самый ущербный бизнес у афк это озон, а остальное должно явно больше 30% roa показывать. а ну космос еще тоже фуфло было по крайней мере год назад их отчет смотрел против ставки убыточное явно.
Эксперты SberCIB снизили целевую цену акций АФК «Система» с 19 ₽ до 14 ₽ сохранив оценку «покупать» (апсайд — 44%)Аналитики пересмотрели про...
Редактор Боб, нахрен кому нужно мнение неких сказочников-экспертов. Моя целевая цена этой акции 5 рублей!
Эксперты SberCIB снизили целевую цену акций АФК «Система» с 19 ₽ до 14 ₽ сохранив оценку «покупать» (апсайд — 44%)Аналитики пересмотрели прогноз по компании после обновления стоимости активов холдинга и новой инвестиционной сделки с ВТБ.
- Стоимость активов холдинга снизилась на 5%.
- Долг корпоративного центра вырос на 5%.
- Из-за этого оценка стоимости чистых активов холдинга сократилась до 137 млрд ₽.
На этом фоне эксперты снизили целевую цену акций АФК «Система» с 19 ₽ до 14 ₽. При этом оценка «покупать» сохраняется.
Отдельно аналитики отмечают, что достижение целевой цены во многом зависит от динамики акций Ozon.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЦБ зарегистрировал дополнительный выпуск акций Медси (входит в АФК Сситему)
АО «Группа компаний „Медси“ ОГРН 5067746338732, ИНН 7710641442
Банк России 13.07.2026 принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска обыкновенных акций акционерного общества „Группа компаний “Медси» (Москва), размещаемых путем закрытой подписки.
Дополнительному выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-62024-H-003D.
cbr.ru/rbr/insideDKO/
Авто-репост. Читать в блоге >>>- АФК "Система" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Виктор Тельпук, верить в наше время нельзя никому, порой даже самому себе. Мне можно.
roar,- Когда то поверил руководству АФК Система — это была моя самая большая ОШИБКА!
АФК «Система» Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций2. Содержание сообщения2.1. Идентификацио...
Раскрывальщик, Сам выкуп облигаций еще ничего не говорит. Всегда смотрю на плановую оферту по условиям выпуска или компания решила досрочно сокращать долг?- АФК "Система" Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг (облигаций, приобретаемых эмитентом): биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-07, размещенные в рамках программы биржевых облигаций, имеющей идентификационный номер 4-01669-A-001P-02E от 23 сентября 2015 года (далее – «Программа»), регистрационный номер выпуска 4B02-07-01669-A-001P от 31 января 2018года, код ISIN RU000A0ZYQY7, код CFI DBVUFB (далее – «Биржевые облигации»)....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Актив для бедолаг, но так будет не всегда, будет дно и будет рост, когда-то потом.
Итоги июня 2026 года: как обогнать индекс МосБиржи на 36% только за счёт акций?В этом месяце я совершил 25 сделок, из которых 13 оказались прибыльными, а 12 убыточных, из которых 8 закрылись по стопам. Таким образом, Win Rate снова поднялся с 47% до 52%.
Из интересно, было всего две длинные позиции, одна из которых закрылась в плюс, а все остальные сделки были шортовыми. Более того, шорты не только дошли до целей, но и ушли значительно ниже. Получается, если бы я не ставил стопы, то условный Win Rate превысил бы 80–90%.Тем не менее при моём стиле торговли и текущей ликвидности российского рынка я не могу позволить себе работать без стопов. Особенно на медвежьем рынке, для которого характерны периодические сильные выносы против тренда.
Все видели, как Систему выносили на 15%, а потом укатывали обратно. Никогда не знаешь, в какой момент прилетят позитивные новости по геополитике, в которые поверит рынок. И тогда акция, которая по всей логике должна сложиться пополам, улетит сильно выше.
В трейдинге работать без стопов можно только в сильных бумагах на бычьем рынке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
10 будет тут
1., к осени будет 9 и 8,5 эта это бумажка только для спекуляций но никак для инвестиций.
АФК Система - факторы роста и падения акций
- Одна из лучших компаний в плане отношения к миноритариям, стремится к прозрачной дивидендной политике как в материнской, так и в дочерних компаниях. (14.06.2017)
- Удачная конъюнктура рынка в 2021 году позволила Системе монетизировать свои разнообразные активы, вывести на биржу OZON, Сегежа. (08.07.2021)
- до 17 сентября 2022 года действует программа выкупа акций на 7 млрд рублей (08.07.2021)
- В 2022 году компания может провести IPO Медси, Агрохолдинга Степь и Биннофарма, что будет способствовать высвобождению акционерной стоимости АФК (01.01.2022)
- уровень долговой нагрузки: за вычетом гудвила и прочих нематериальных активов собственный капитал системы составляет минус! 50млрд. ₽ (на 31.12.2021) при активах 1,7 трл. ₽. (10.06.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
АФК Система - описание компании
ОАО «Акционерная финансовая корпорация „Система“ (АФК „Система“, ИНН 7703104630) — публичная диверсифицированная корпорация, обслуживающая более 100 млн потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК, радио и космические технологии, банковские услуги, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Компания основана в 1993 году.
Уставный капитал АФК „Система“ составляет 868.5 млн руб. и разделён на 9.65 млрд обыкновенных акций номиналом 0.09 руб. Основной акционер — Владимир Евтушенков.
Чистая прибыль АФК „Система“ по РСБУ за 9 месяцев 2015 года составила 89.799 млрд руб. против убытка в 74.773 млрд руб. годом ранее.
Чем владеет АФК Система?
53% МТС
87% МТС Банк
73% Сегежа Груп (бумага)
100% Медси
91% БЭСК
66% Интурист
85% РТИ
33,4% ozon.ru
50% СГ Транс
100% Таргин
57% SSTL
100% Группа Кронштадт
40% Concept Group
50% RZ Agro
100% Агрохолдинг Степь
http://www.sistema.ru/
годовой отчет 2015
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
