IPO

Пандемия поставила на стоп выход новых IPO. Компании перенесли свой выход на время, когда карантин закончится, поэтому сейчас мы можем наблюдать много новых компаний. В этой статье топ компаний, которые планируют выйти до конца 2020 года. Итак поееехали..

Robinhood  — это одно из самых популярных на сегодняшний день приложений для торговли акциями на фондовом рынке. С момента своего запуска в 2013 году Robinhood не берет комиссию за сделки, что и привлекает к сервису интерес широкой аудитории. Особенно популярным приложение стало во время вынужденной самоизоляции. За первые четыре месяца 2020 года у приложения появилось 3 млн новых пользователей, а общее число пользователей превысило 13 млн.

В августе компания привлекла $200 млн от нового инвестора D1 Capital Partners. В ходе этого раунда инвестиций стартап получил оценку в $11,2 млрд — значительно выше, чем месяц назад, когда компания привлекла $320 млн, обеспечив себе оценку в $8,6 млрд.

Instacart — это служба доставки продуктов в США и Канаде. Она имеет более 25 тыс. розничных партнеров. Ее услугами в настоящее время пользуются более 85% домохозяйств США и 70% семей Канады.

Что общего у Playboy и Nikola? Процесс выхода на биржу. И IPO Nikola, и возможное размещение Playboy — это сделки SPAC. Такие сделки являются сложным инструментом и подходят только для профессиональных инвесторов.

Что такое SPAC?

SPAC — это компания, созданная, чтобы купить другую компанию. SPAC не имеет собственного бизнеса. Его цель — вложить деньги инвесторов в другую компанию.

В момент формирования SPAC якорный инвестор — его называют спонсором — вкладывает первые деньги в капитал компании. Далее спонсор собирает средства других инвесторов, выпускает акции SPAC на биржу и ищет подходящую цель для покупки. У SPAC есть четкая стратегия инвестиций, конкретный срок жизни (обычно два года) и вся необходимая документация.  

Фактически SPAC — это специализированный инвестиционный фонд.

Целью SPAC может быть любая перспективная компания, которая хочет выйти на биржу. Компания-цель должна договориться со SPAC о цене и раскрыть необходимую информацию о своем бизнесе. После заключения сделки компания-цель получает листинг на бирже, который раньше принадлежал SPAC, и фактически становится публичной. Именно поэтому часто используется термин IPO. Например, «Nikola провела IPO». Фактически IPO проводил сам SPAC задолго до покупки компании Nikola.

Array Technolgies основана Роном П. Корио в 1989 году. Позже 8 июля 2016 года Oaktree через материнскую компанию приобрела контрольную долю в компании Array Technologies, Inc., вместе с Роном П. Корио и другими акционерами-продавцами. Рон П. Корио по-прежнему владеет значительной долей миноритарного пакета акций компании. Хотя Рон П. Корио больше не участвует в повседневной деятельности, он является членом совета директоров материнской компании, ATI Investment Holdings, Inc.

Компания крупнейший в мире производитель систем наземного монтажа(трекеры), используемых в проектах солнечной энергетики. Основной продукт — интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллеров, обычно называемая одноосным «трекером». Трекеры перемещают солнечные панели в течение дня, чтобы поддерживать оптимальную ориентацию на солнце, что значительно увеличивает их производство энергии. По данным BloombergNEF, проекты солнечной энергетики, в которых используются трекеры, генерируют на 25% больше энергии и обеспечивают на 22% меньшую LCOE, чем проекты, в которых используются системы крепления с фиксированным наклоном. Трекеры составляют от 10% до 15% стоимости строительства наземного проекта солнечной энергетики и примерно 70% всех наземных проектов солнечной энергетики, построенных в США.

Spruce Biosciences (SPRB). Компания, разрабатывающей новые методы лечения редких эндокринных заболеваний.

➕Андеррайтеры: SVB Leerink, Cowen, Credit Suisse и RBC Capital.
Размещения возглавят ребята из Cowen, которые показывают неплохие результаты за последние 12 месяцев в первичных размещениях (50+%), хотя и не является громким как Morgan Stanley, BofA и т.д

Компания разработала продукт-кандидат тильдасерфонт как потенциальную терапию для лечения врождённой гиперплазии надпочечников.

➕Основные разработки компании: сейчас компания трудится над тильдасерфонтом, который уже показывает результат. Продукт был протестирован на множестве субъектов

➖Результаты многообещающие, но как будет на самом деле никто не знает, продукт на ранней стадии испытаний, и в случаи позитивных результатов, компания встретится с FDA, которая определит судьбу продукта.

Вы купили IPO акции и предположили снижение стоимости.

Что ж? Пора захеджировать акции.

Хеджирование — страхование возможных убытков от изменений цены ценных бумаг (в нашем случае, акций). Вы платите за то, чтобы избежать убытков по сделке.

На российском рынке предлагают покупать форвард для хеджирования. Это дорого и в случае роста цены акций эту прибыль вы не получаете. По этой причине разработали 3 продукта, которые лучше форварда. В этой статье расскажем об этих трёх продуктах и сравним их с форвардом.

5 показателей для сравнения видов хеджа

Виды хеджа сравним по пяти главным показателям: обеспечение, стоимость, доступность, риски и прибыль при росте акций.

Обеспечение — количество денег, которые замораживаются на счету для хеджа. Выражается в процентах от суммы сделки в акциях book IPO. Предположим, вы купили акций IPO на 100 000$ и хотите захеджировать. Обеспечение хеджа равно 10%. Это значит, что для хеджа 10% от 100 000$ заморозятся на счету. Эти деньги не подвергаются риску и возвращаются при закрытии хеджа.

🔬IPO Shattuck Labs (STTK). Компания является разработчиком лекарств для лечения рака и улучшения иммунного ответа организма на опухоли.

➖Андеррайтеры: Citigroup, Cowen и Evercore ISI.

Андеррайтер Citigroup за последние 12 месяцев принесли среднюю прибыль в 8,5%, что очень печально.

РАЗРАБОТКА КОМПАНИИ:

Фондовый рынок. Акции.  IPO Spruce Biosciences (SPRB)  — 09 октября 2020 года начнутся торги на американской бирже акциями компании, разрабатывающей новые методы лечения редких эндокринных заболеваний. Андеррайтерами размещения выступают Cowen, SVB Leerink, Credit Suisse и RBC Capital Markets.  Дедлайн подачи заявки у брокера до 20-00 по МСК 07.10.2020, дата размещения 08.10.2020 года

Фондовый рынок. Акции. IPO Shattuck Labs (STTK) — 09 октября 2020 года начнутся торги на американской бирже акциями компании, являющейся разработчиком лекарств для лечения рака и улучшения иммунного ответа организма на опухоли. Андеррайтерами размещения выступают Citigroup, Cowen и Evercore ISI. Дедлайн подачи заявки у брокера до 20-00 по МСК 07.10.2020, дата размещения 08.10.2020 года.

В ходе IPO Spruce Biosciences ( IPO SPRB ) планирует выпустить 5 млн. акций по цене $ 14-16 за акцию и получить $ 75 млн дополнительного финансирования, что позволит компании получить оценку бизнеса в $ 318,9 млн.

Spruce Biosciences – биофармацевтическая компания на поздней стадии, ориентированная на разработку и коммерциализацию новых методов лечения редких эндокринных заболеваний со значительными неудовлетворёнными медицинскими потребностями.

В настоящее время доступны только стероидные препараты для лечения редких эндокринных заболеваний, которые влияют на нормальную работу надпочечников.

Поэтому главным достоинством разработки от Spruce Biosciences является то, что это нестероидный препарат, который уже проходит фазу IIb исследования у взрослых с классической гиперплазии надпочечников (CAH) и плохим контролем над заболеванием.

Ожидаемая дата IPO: 8 октября 2020 года.

Тикер: AZYO.

Биржа: Nasdaq.

О компании

Aziyo Biologics — коммерческая компания в области регенеративной медицины, ориентированная на создание нового поколения дифференцированных продуктов для пациентов, перенесших операции по имплантации медицинских устройств.

Компания разработала запатентованную, биологическую оболочку, которая образует естественный, системно васкуляризованный карман для размещения имплантированных электронных устройств. Технология позволяет производить продукты для регенерации костей для использования в ортопедии/восстановлении позвоночника, которая сохраняет способность клеток регенерировать кость и замедляет апоптоз клеток или запрограммированную гибель клеток.

В доклинических и клинических исследованиях продукты компании поддерживали, а в некоторых случаях ускоряли заживление тканей и тем самым улучшали результаты лечения пациентов.

На этой неделе мы станем свидетелями ещё двух IPO и одним из них станет IPO Shattuck Labs ( IPO STTK ), это биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой в области лечения рака яичника.

IPO Shattuck Labs ( IPO STTK ) пройдёт уже в эту пятницу, поэтому самое время узнать об этом размещении поподробнее.

Факт 1. Сильные результаты разработки

Компания заявляет, что производит новый класс лекарств, который она называет “контрольными точками”, перенаправленными агонистами, или ARC.

Согласно оценке Ernst & Young, по итогам I квартала 2020 года акции компаний, которые провели IPO в США, в первый день торгов в среднем отметились ростом на 18,2% относительно цены размещения. Компании из сектора здравоохранения последние несколько лет активны в IPO. При этом вспышка коронавируса лишь усилила интерес инвесторов к акциям биотехнологических и фармацевтических компаний.

Новый алгоритм работы с использованием нейронной сети позволил в стратегии Market IPO существенно снизить временные убытки и увеличить доходность которая достигла 234% с начала текущего года. Временное снижение капитала менее 12%.

Что еще интересного произошло в стратегии в этом году? Как повлияла пандемия на IPO? Какие IPO еще ждем до конца года?

Читайте  уже в нашем обзоре IPO market 2020 год💣

Palantir Technologies Inc.
(NYSE: PLTR) 
$9.46 -0.04 (-0.42%) 
CLOSED AT 4:00 PM ET ON OCT 01, 2020  
www.nasdaq.com/market-activity/stocks/pltr
PRE-MARKET 
$9.12 -0.34 (-3.59%) 
OCT 02, 2020 8:31 AM ET 

Фондовый рынок. Акции. IPO Oncorus (ONCR) — 02 октября 2020 года начнутся торги на американской бирже NASDAQ акциями компании, которая разрабатывает вирусные иммунотерапевтические средства для уничтожения опухолевых клеток и стимулирования иммунной системы для борьбы с опухолями. Андеррайтерами размещения выступают Jefferies, Evercore ISI и Piper Sandler. Дедлайн подачи заявки у брокера до 20-00 по МСК 30.09.2020, дата размещения 01.10.2020 года.

Фондовый рынок. Акции. IPO C4 Therapeutics (СССС) — 02 октября 2020 года начнутся торги на американской бирже NASDAQ акциями компании, которая разрабатывает новые методы лечения рака путем использования естественной регуляции белка в организме. Андеррайтерами размещения выступают Jefferies, Evercore ISI, BMO Capital Markets и UBS Investment Bank. Дедлайн подачи заявки у брокера до 20-00 по МСК 30.09.2020, дата размещения 01.10.2020 года.

IPO PulmonX Corp (LUNG)

Компания разработала малоизвестное медицинское устройство Zephyr, которое лечит заболевания легких. Устройство помещается в дыхательные пути для лечения тяжелого заболевания эмфиземы и ХОБЛ.

Главные андеррайтеры: BofA Securities и Morgan Stanley. Два сильных андеррайтера, которые за последние 12 месяцев показали доходности +70-73% (BofA) и +58% (Morgan Stanley).

Размещение возглавляют: BofA Securities.

У компании есть уже успешная разработка — эндобронхиальный клапан Zephyr, который получил одобрение FDA на продажу. Клапан позволяет пациентам легче дышать, совершать больше физических действий и просто наслаждаться жизнью при лечении эмфиземы и ХОБЛ.

Фондовый рынок. Акции. IPO Pulmonx Corp (LUNG) — 01 октября 2020 года на американской бирже начнутся торги акциями компании (дедлайн подачи заявки на участие у брокера до 20-00 МСК 29.09.2020 год), которая разработала технологию Zephyr. Специальное устрйство помещается в дыхательные пути для лечения тяжелой эмфиземы. Андеррайтерами размещения выступают BofA Securities и Morgan Stanley.

Компания PulmonX со штаб-квартирой в Редвуд сити, штат Калифорния, основана Родни Перкинсом в 1995 году, является коммерческой медицинской технологической компанией, которая обеспечивает минимально инвазивное лечение пациентов с тяжелой эмфиземой, формой хронической обструктивной болезни легких (ХОБЛ). Их решение, которое состоит из эндобронхиального клапана Zephyr (Zephyr Valve), системы оценки легких Chartis (система Chartis) и платформы анализа легких StratX (платформа StratX), предназначено для лечения тяжелых пациентов с эмфиземой, которые, несмотря на медицинское лечение, все еще имеют серьезные симптомы и либо не хотят, либо не подходят для хирургических вмешательств.

ХОБЛ и эмфизема: распространенное заболевание с высокими неудовлетворенными медицинскими потребностями

IPO Pulmonx ( IPO LUNG ) – это история про компанию, которая разрабатывает малоинвазивные медицинские устройства для лечения лёгочных заболеваний.

В ходе своего IPO компания планирует продать акции по цене $14 – $16 за штуку, что позволит компании получить финансирование в размере $100 млн и оценку бизнеса в $460 млн.

Главными андеррайтерами этого размещения станут два банка: BofA Securities и Morgan Stanley.

Согласно данным S&P Global, компания Pulmonx уже пыталась стать публичной в мае этого года.

Первоначально компания подала заявку на IPO 28 февраля и указала, что планирует привлечь до $86,3 млн путём размещения простых акций

Pulmonx намеревался использовать выручку для стимулирования продаж и маркетинга, исследований и разработок, оборотного капитала и общих корпоративных целей.

IPO Mission Produce – мировой лидер в поставках, производстве и распространении свежих авокадо, обслуживании розничных, оптовых предприятия и предприятий общественного питания в более чем 25 странах.

Компания владеет четырьмя предприятиями по упаковке в США, Мексике и Перу и 11 центрами распределения и созревания в США, Канаде, Китае и Нидерландах.

Офисы продаж компании расположены в США, Китае и Нидерландах.

В ходе PO Mission Produce ( IPO AVO ) компания планирует продать свои акции по цене $15-$17 за штуку и получить финансирование в $150 млн, а общая оценка составит свыше $1,1 млрд.

Единорогом на Wall Street принято называть компанию, выходящую на IPO с оценкой свыше $1 млрд, раньше считалось, что увидеть такое IPO, это как увидеть настоящего единорога, но как мы уже все знаем, в наше время это стало обычным явлением.

На этой неделе мы станем свидетелями ещё одного китайского IPO. И это будет компания, владеющая центрами обработки данных.

В ходе IPO Chindata Group Holdings планирует разместить свои акции на бирже Nasdaq по цене $11,5 – $13,5, что позволит компании привлечь около $500 млн. дополнительного финансирования и получить общую оценку бизнеса свыше $9 млрд.

Факт 1. Большая капитализация IPO Chindata Group Holdings Limited ( IPO CD )

Согласно форме S-1 перед IPO Chindata, она только в прошлом году начала получать прибыль от своего основного вида деятельности, а сейчас уже выходит на американский фондовый рынок с оценкой свыше $9 млрд.

История крупных размещений имеет достаточно плохую статистику, примерно 8 из 10 компаний, чья капитализация была свыше $5 млрд., имели достаточно посредственные результаты для акционеров, участвующих в IPO.

▫️На рынке такая же активность, как в 1999-м году во время dot-com бума.

▫️В этом году компании в США привлекли 95 млрд. долл. (больше было только в 2014)

▫️Если такой же темп продлится, этот год перебьёт рекорд 1999 и 2000 года.

▫️В среднем, акции компаний, выходящих на IPO в этом году, растут на 24% от цены размещения (только за один первый день!).

▫️80% привлеченных денег — это сектора Technology, Healthcare и Blank-check companies (видимо, относится к сектору Finance).

▫️На IPO в этом году вышли 235 компаний (в 2000 — 439)

▫️Скоро на IPO выйдут Airbnb и Palantir.

▫️В IPO участвует даже Баффет.

▫️На IPO становится выходить легче. Биржи упрощают процесс.