IPO Spruce Biosciences (SPRB). Участвовать или нет?

Spruce Biosciences (SPRB). Компания, разрабатывающей новые методы лечения редких эндокринных заболеваний.

➕Андеррайтеры: SVB Leerink, Cowen, Credit Suisse и RBC Capital.
Размещения возглавят ребята из Cowen, которые показывают неплохие результаты за последние 12 месяцев в первичных размещениях (50+%), хотя и не является громким как Morgan Stanley, BofA и т.д

Компания разработала продукт-кандидат тильдасерфонт как потенциальную терапию для лечения врождённой гиперплазии надпочечников.

➕Основные разработки компании: сейчас компания трудится над тильдасерфонтом, который уже показывает результат. Продукт был протестирован на множестве субъектов

➖Результаты многообещающие, но как будет на самом деле никто не знает, продукт на ранней стадии испытаний, и в случаи позитивных результатов, компания встретится с FDA, которая определит судьбу продукта.

➖За последние 50 лет не было случая, когда FDA одобряла новые методы лечения врожденной гиперплазии надпочечников.

Финансовые данные:

➖Выручки от продуктов разумеется нет.
➖Никто из акционеров не проявил желания купить акции компании по цене IPO;
➕По состоянию на 30 июня 2020 года, у компании есть $37 млн наличности.
➕За всю историю компания привлекла $108 млн.

Крупные акционеры компании: Novo Holdings, Omega Fund, RiverVest Venture Fund, Citadel Multi-Strategy Equities, HealthCap, Abingworth Bioventures, Rock Springs Capital, Aisling Capital.

По заявлению компании, чистую выручку от IPO будут использовать следующим образом:

— Приблизительно $5 млн долларов для финансирования двух наших клинических испытаний фазы 2b тильдасерфонта у взрослых пациентов с классическим ХАГ;

— Примерно $20 млн долларов на финансирование мероприятий по обеспечению NDA и коммерческой готовности для продвижения тильдасерфонта для взрослых с классическим CAH в США и Европе, если будет одобрено;

— Приблизительно $40 млн долларов для финансирования наших исследований и разработок тильдасерфонта у детей с классическим ХАГ и другими редкими эндокринными заболеваниями, в том числе в субпопуляции женщин с редкой формой СПКЯ; а также

— Любые оставшиеся поступления для оборотного капитала и общих корпоративных целей.

Мое мнение, что компания имеет шансы выстрелить на IPO, но риск очень высокий, а шансы компании на одобрения продукта маленькие (написал в одном из минусов почему), и на фоне значительных минусов я воздержусь от участия в IPO Spruce Biosciences!

Наш Telegram. Заходите!