rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Юнисервис Капитал | Отчетность ООО «Кузина» и сбор заявок на покупку облигаций

В 11 часов (по Москве) откроется форма по сбору предварительных заявок на покупку облигаций ООО «Кузина»: http://primary.uscapital.ru/
Торги начнутся 16 сентября, в понедельник. Инструкции по покупке разошлем накануне торгов по e-mail, указанным при регистрации на primary.

ООО «Кузина» готовится к размещению выпуска №4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019. Объем — 55 млн рублей. Номинальная стоимость облигации составляет 10 тыс. рублей. Купонная ставка 15% годовых зафиксирована на первые два года обращения, купоны — ежемесячные. Срок погашения бондов — через 4 года после начала их размещения. Облигации включены в Сектор Роста Мосбиржи.

Ключевые тезисы из обзора деятельности компании за 6 мес. 2019 г.:
  • Доля эмитента на новосибирском рынке составляет 4%. Конкуренты — кондитерские «Дудник», Cinnabon, «Скоморохи», «Эстье», «Кофебулка» — уступают Kuzina по количеству точек.
Отчетность ООО «Кузина» и сбор заявок на покупку облигаций
  • Спрос на продукцию Kuzina сезонный: с сентября по январь посещаемость падает, в феврале и марте — резко вырастает в связи с обилием праздничных дней. В структуре выручки преобладают напитки (особенно кофе) и торты.
  • Выручка ООО «Кузина» за первое полугодие составила 193,8 млн рублей, валовая рентабельность находится на уровне 55%. Долговая нагрузка составляет около 50 млн рублей и не превышает 1,12x EBITDA и 13% выручки.
Отчетность ООО «Кузина» и сбор заявок на покупку облигаций
  • Привлеченный капитал ООО «Кузина» направит на развитие сети в Москве, где работает уже 8 заведений Kuzina, продукция в которые поступает из собственного производственного цеха. Расчетная окупаемость каждого магазина оценивается на уровне 20-28 месяцев, что не превышает длительность облигационного займа.
Отчетность ООО «Кузина» и сбор заявок на покупку облигаций
Читайте подробности в аналитическом отчете в формате pdf за 1-е полугодие 2019 г.
★2
Вот такой шлак и убивает нормальный рынок.
Сергей Нагель, почему это шлак? Можете как-то пояснить свое мнение?
15% это высокий риск, всем понятно, что брать на всю котлету не стоит…
muskapproveit, потому что банки для такой суммы предлагают 11% а то и меньше, плюс нехилые затраты на андеррайтинг. Соответственно скорее всего  у ребят а) нет залогового обеспечения б) финансы поют романсы не обеспечивая выплаты по кредиту.

Ну и собственно итог-всё это очень похоже на скрытую продажу порядком поднадоевшего нерентабельного бизнеса.
muskapproveit, был бы лично знаком с собственниками и их бизнесом, может и взял бы на всю котлету )
avatar

destr

Сергей Нагель, 

Нормальный рынок убивает грабительская реструктуризация и мошенническое ОСВО (см., например, Финавиа). Причем такие процедуры часто проходят при участии крупных международных компаний типа Райффайзен или KPMG.

возможно в диверсифицированном портфеле рынок ВДО не так страшен
в статье ссылка не рабочая http://uscapital.ru/we/news/522/
avatar

destr

Дайте ссылку на проспект эмиссии почитать
avatar

Alexhey

Alexhey, данная эмиссия не требовала предоставления бирже проспекта облигаций. С программой, условиями выпуска и инвестиционным меморандумом можно ознакомиться на странице компании на «Интерфаксе»: http://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37954&type=7
Юнисервис Капитал, Спасибо 
Нормальная компания, хороший баланс (текущий), хорошая рентабельность. При этом не стоит забывать, что это все-таки почти малый бизнес, то есть риски соответствующие, поэтому и купон адекватный. Была бы сеть в 20 раз больше, то и купон был бы не 15, а 10-12.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW