rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Юнисервис Капитал | ЦБ взялся за частных инвесторов

В России по инициативе Центробанка появится две категории инвесторов-физлиц, каждая из которых будет иметь свою внутреннюю градацию в зависимости от капитала, уровня подготовленности и опыта использования финансовых инструментов. 

ЦБ взялся за частных инвесторов
Особо защищаемый неквалифицированный инвестор — это человек, только открывший брокерский счет или клиент с суммой на счете менее 400 тыс. руб.

Человек с высшим экономическим образованием или обладающий более 400 тыс. руб. — простой неквалифицированный инвестор. Для этой группы будут доступны самые надежные ценные бумаги первого и второго котировального уровня. Другие инструменты такой инвестор сможет использовать только после письменного уведомления о принятии риска. Есть и другой вариант — сдать соответствующий экзамен на бирже и пройти повторный тест у брокера.

У особо защищаемых неквалифицированных инвесторов тоже останется возможность купить рисковые активы, но регулятор ограничивает сумму сделки до 50 тыс. руб. либо предлагает сдать отдельный экзамен по каждому дополнительному инструменту.

ЦБ взялся за частных инвесторов
Квалифицированные инвесторы, по требованиям ЦБ, должны иметь:

  • квалификационный аттестат;
  • либо положительный опыт инвестирования от 1 года;
  • либо опыт работы по профилю в финансовой организации не менее двух лет;
  • либо не менее 10 млн руб. на брокерском счете.
Если опыта или капитала не хватает, недостаток можно компенсировать положительным результатом специализированного онлайн-экзамена.

Напомним, дорожную карту по обеспечению безопасности инвестиций Банк России разрабатывал с 2016 года. Количество частных инвесторов растет, но оно не особенно коррелирует с грамотностью и готовностью верно оценивать свои силы и биржевые риски. Поэтому, казалось бы, ЦБ действует «во благо». Однако, как это в последнее время часто бывает (вспомним «пакет Яровой», повышение пенсионного возраста, рост НДС на 2%...), за внешне позитивными намерениями кроется вполне себе ясная, выгодная только госбюджету цель. В данном случае, в ЦБ внимательно проанализировали объемы и структуру рынка и увидели, что заметными темпами растет облигационный рынок — люди уходят из банков с их минимальными депозитными ставками, которые не покрывают даже половины реальной инфляции, и вкладываются в корпоративные облигации с высокой доходностью.


Стоит отметить, что ЦБ сам открыл дверь на этот рынок, существенно упростив возможность эмитентам выходить с облигационными займами через биржу. Но теперь, когда поток инвесторов начал заметно прирастать, а государство обложено западными санкциями со всех сторон и лишено возможности привлекать внешний капитал, ЦБ решил этот поток перенаправить на государственные цели — в ОФЗ и субфедеральные облигации. Из чего это следует? Из того факта, что теперь от биржевых и корпоративных облигаций отсекаются инвесторы с небольшим капиталом — те самые, которые сегодня формируют значительный спрос на бумаги «третьего эшелона».

Однако, как показывает практика, риск по госинструментам (даже ОФЗ), которые выступают в качестве альтернативы, высок и заключается в падении цены: любой внешний фон, связанный с ужесточением санкций, вызывает заметное падение котировок ОФЗ. И непрофессиональный инвестор в мгновение может потерять часть своего капитала, даже инвестируя в гособязательства. В лучшем случае, вложения окажутся замороженными на очень длительный срок. Как рассказал недавно Герман Греф, даже Сбербанк понес значительные потери на ОФЗ.

Безусловно, инвестиции в корпоративные облигации более рискованные с точки зрения возможного дефолта, но они краткосрочные, менее подверженные ценовым колебаниям и значительно более доходные.

Ограничения возможностей инвестирования — не лучшая инициатива. Ведь те компании, что проходят биржевой фильтр, без всяких законодательных новелл обязаны доказывать свою состоятельность и устойчивость. Иначе они просто не смогут осуществить эмиссию. Гораздо больше проблем для инвесторов создают так называемые «МММ-проекты»: криптофонды, МФО и «кооперативы», которые привлекают средства частных лиц под огромные, просто нереальные проценты (60% и более годовых). При этом опасность ICO в ЦБ признают: по данным регулятора, до 90% всего первичного предложения криптовалют имеет признаки мошенничества. В то же время микрофинансисты уже давно под контролем Банка России, однако это не мешает им буквально обирать население, используя не самые прозрачные схемы привлечения средств и их последующего вывода. А посему аргументация Центробанка в части заботы об интересах частных инвесторов выглядит неубедительно.

★14
по требованиям ЦБ, должны иметь не менее 10 миллионов рублей на брокерском счете.
Можно быть полностью неграмотным, но если есть 10 млн. руб., то заходи? Я правильно понимаю?


Богатов Владислав, Долб… бы потому что.
avatar

Иван Боженков

Суть всех этих телодвижений — это реклама биржи. Задача одна — привлечь как можно больше спекулей на биржу, чтобы увеличить поток комиссии брокерам/банкам. Выделение отдельных групп «неквалифицированных инвесторов» создает ошибочное мнение защищенности своих вложенных денег. Экзамены, тесты — цель та же
avatar

Bazz

Пц, какой-то. ЦБ хочет, чтобы на бирже все только обогащались? А за чей счёт, простите, банкет? Долбодятлы кругом. На мосбирже и так пять вменяемых инструментов, которые можно торговать, а с такими загонами её вообще можно скоро будет хоронить.
avatar

Antishort

Antishort, с такими загонами её вообще можно скоро будет хоронить.
Так на американских площадках можно будет торговать. Просто баксы сейчас загоняют в штаты любыми путями, ФРС видимо разослал опять какие то инструкции для этого.
Ключевая фраза:
«Другие инструменты простой неквалифицированный инвестор сможет использовать только после письменного уведомления о принятии риска. „
Т.е. подпишешь договор, где ты осознаешь риски и претензий иметь ни к кому не будешь. И вперед торговать любыми инструментами! ;)
Как выше писали про рекламу биржи, так это же прекрасно! Свежее мясо, свежие деньги! Я только ЗА!
avatar

Тимофей С.

Уровень профессионализма и заботы о гражданах у наших законотворцев просто зашкаливает)
avatar

alext

Другие инструменты простой неквалифицированный инвестор сможет использовать только после письменного уведомления о принятии риска.

умники хреновы… Вообще-то такую бумагу и так все подписывают при заключении договора с брокером))
avatar

IgorAnd

Наконец то в шлаках останутся одни «профи» и больше новичков не будут разводить на бабки)
avatar

Евгений

Чтобы быть квалифицированным инвестором, достаточно получить аттестат.
avatar

sergeiponomaref

время продавать Мосбиржу
avatar

Остап1978

я соглашение о риске в сбере еще в позапрошлом году подписывал, когда из киба в пао переоформлялся
avatar

Антон О.

А как это будет осуществляться-то? В принудительном порядке надо будет проходить аттестацию?
avatar

Патриция

Чем ДАЛЬШЕ, тем " ИНТЕРЕМНЕЕ ". Надо же придумать 
avatar

Станислав

Уважаемые авторы блога! Где конкретика, почему решили вернуться к этой теме: готовиться например законопроект, вышли новые нормативные акты ЦБ и прочее?
Ничего подобного в Вашем посте не нашел! Вижу лишь повод для рекламы своего интернет-ресурса. Перешел по ссылке вроде действительно материалы заслуживает внимание на вашем сайте, НО...

Собственно по теме данного поста уже давным давно все разжевали и забыли, вот например:

smart-lab.ru/blog/384346.php

Надеяться на благоразумие бесполезно, поживем увидим что будет. Если внедрят, то рынку — полный абзац.........
avatar

vlad

vlad, дело в том, что Центробанк несколько дней назад направил текст с обновленной концепцией категоризации инвесторов в Минфин России.
Юнисервис Капитал, когда будит принят закон?
avatar

Константин

Константин, мы не можем ответить на этот вопрос. Известно, что текст законопроекта обсуждается с Министерством финансов, а после регулятор намерен обсудить его с профессиональными участниками рынка. Поэтому, возможно, он видоизменится.
Ранее СМИ сообщали, что разработка законодательных норм планируется на 2018‒2019 гг., введение в действие — в 2019‒2020 гг.
Юнисервис Капитал, Спасибо
avatar

Константин

vlad, Если внедрят, то рынку — полный абзац.........
Будут подпольные Биржи, по типу подпольных игровых залов, где налог с прибыли брать не будут.
что бы слиться нужно будет уплатить мзду государству и подписать что никому претензий не имею заранее, и да никаких опционов только угадывать вверх или вниз, только казино!
avatar

Всечернейший

рынки надо параллельно другие осваивать и чтоб условия лучше были чем у нас. думаю про гонконг, индию или корею.
avatar

Наумов Евгений

 и свалить с нашего в случае закручивания гаек дальше.
avatar

Наумов Евгений

 Это уже окончательно?
avatar

Константин


....все тэги
UPDONW