Блог компании Т-Инвестиции | Ozon: безубыточность по EBITDA и рост маркетплейса

 Российский гигант электронной коммерции отчитался за второй квартал 2022 года, и ему есть, чем порадовать инвесторов.

📌 Товарооборот увеличился практически вдвое (+92% г/г, до 170,6 млрд рублей).📌 Выручка подскочила на 58% г/г (до 58,5 млрд руб.). 📌 Скорректированная EBITDA впервые вышла в плюс (188 млн руб. против убытков в 9 млрд руб. год назад).📌Чистый убыток уменьшился более чем в два раза (до 7,1 млрд руб.).

Самая большая радость для инвесторов — это, конечно же, положительная EBITDA. Компания оптимизировала расходы, а также нарастила долю сторонних продавцов на маркетплейсе до 77% и повысила комиссии до 18%. В итоге комиссионная выручка показала взрывной рост (+179% г/г) и впервые превысила доходы от прямых продаж. Акции отреагировали ростом на 13% в день публикации отчета.

Добавим, что Ozon продолжает вести переговоры о возможной реструктуризации конвертируемых облигаций номиналом 54,5 млрд рублей. Купонная выплата, назначенная на 24 августа, не состоится.

Мы по-прежнему рекомендуем агрессивным инвесторам покупать акции Ozon. Таргет — 1 950 рублей на горизонте 12 месяцев. Потенциал роста — более 30% с текущих уровней.

#россия #идея