Блог компании КИТ Финанс Брокер | Видео: Снаружи спокойно, внутри трясет.

Доходность по Итальянским 10-летним бондам продолжает снижаться второй день подряд – 6,63%, спрэд с немецкими 10-летками сузился до уровня в 484 пункта.
 
Тем не менее, в 12:00 мск Европа открылась в легком минусе, однако уже через несколько минут EUR/USD взметнулся на полпроцента вверх, и европейские фондовые индикаторы к текущему моменту растут уже более  чем на  процент. В лидерах европейских торгов – акции финансового сектора, электроэнергетика и нефтянка.

На чем утром падала Россия?
Сложно сказать, видимо на магической дате 11.11.11.

Нефтяные котировки по Brent относительно вчерашнего закрытия по ММВБ стоят выше на 0,7%. По ММВБ вновь протестировали среднюю линию конверта в районе 1475 пунктов. Более того, market profile после 2,5 часов торгов в Москве говорит о том, что максимальные объемы скопились в этой же области – хорошая поддержка рисуется.
 
Данные по притоку/оттоку средств из фондов, ориентированных на вложения в акции российских эмитентов, от EPRF отразили приток $2 за неделю до 9 ноября. Тенденция к росту сохраняется. Это позитивный сигнал.
 
Экономический календарь на сегодня пустой до 18:55 мск, когда будут опубликованы цифры по потребительскому доверию от университета Мичигана. Ожидания неплохие.
Однако в США будут закрыты банки и рынки облигаций – ликвидности будет мало. В Италии пройдет голосование в Верхней палате Парламента Италии по проекту  антикризисных  законопроектов  по  стабилизации экономической ситуации, а на субботу намечено внеочередное заседание Палаты депутатов. Если все пройдет гладко – Берлускони должен уйти в отставку. Он обещал.
 
На zerohedge.com активно обсуждают вчерашний технический сбой системы рейтингового агентства S&P, по ошибке распространившей сообщение о понижении кредитного рейтинга Франции. Чуть позже официальные лица опровергли эту новость, отметив, что рейтинг Франции стабилен на уровне AAA. Позитив на рынки вернулся.
 
На рынке начинается активное обсуждение предстоящего 23 ноября голосования “Суперкоммитета”, состоящего из 6 представителей республиканцев и 6 представителей от демократов, по мерам сокращения расходов бюджета США на $1,2 трлн на 2012 год. Договориться они пока не могут, а времени остается мало. Скорее всего, это станет главной темой для манипуляций рынками на предстоящие недели. Все прекрасно помнят августовские события.
 
В понедельник (14:00 мск) Италия проведет аукцион по размещению облигаций со сроком обращения до 2016 года на €3 млрд. На вчерашнем размещении годовых бондов на €5 млрд была зафиксирована максимальная ставка доходности за последние 14 лет. ЕЦБ не может выкупать облигации на первичном рынке, действуя только на вторичном, зато может договориться с крупнейшими финансовыми институтами выкупе бумаг с аукциона. На следующей неделе мы узнаем, сколько потратил ЕЦБ на отражение атак продавцов на итальянские бонды. Италии до конца года осталось обеспечить выплаты по долгам на €37,3 млрд плюс проценты в размере €2,4 млрд.  Сумма вполне подъемная.
 
Самое интересное начнется в 2012 году – Италии будет необходимо обеспечить выплаты на €307 млрд и проценты на €55,3 млрд. Основная часть выплат по облигациям придется на февраль март и апрель – вот она проверка на устойчивость финансовой системы. Таким образом уже с января властям Италии придется активно заниматься вариантами рефинансирования предстоящих выплат – под большие ставки  перекладывать бремя на будущие поколения явно не получится, поэтому будут перезанимать на короткий срок, что резко увеличит и так высокие системные риски.
 
На следующей неделе проверку на прочность долгового рынка также пройдет Франция, Португалия и Испания.
 
Во второй половине дня не ждем сильных движений вниз, хотя день можем закрыть в легком миноре.