Облигации Полипласт

Подборка надежных облигаций с доходностью до 19,5%: что еще не поздно купить?


Пока индекс МосБиржи пытается нащупать дно после 18 недель п...

На повестке — АО «Полипласт». Крупнейший в РФ и СНГ производитель строительной химии. 8 заводов, экспорт в 80 стран.

Разберём эмитента по нашему методу. Только факты, цифры и логика.

Баланс

🔶 АО «Полипласт»
▫️ Облигации: Полипласт-П02-БО-16
▫️ ISIN: RU000A10F7V9
▫️ Объем эмиссии: 2 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 17,45%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 25.05.2026
▫️ Дата погашения: 09.05.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Полипласт» (г. Москва) — производитель промышленных химикатов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Проанализировал отчетности Полипласта по МСФО и РСБУ. Выделил для себя несколько интересных фактов.



Выручка за год выросла на 70%, до 236 млрд рублей. Активы увеличились на 73%. Но свободные деньги на счетах упали в 2,5 раза, а авансы поставщикам подскочили с 3,8 до 22,2 млрд.

Интересный факт 1.

• Выручка: 236,4 млрд. (+69,5%)
• EBITDA: 60,3 млрд. (+61,3%) 37 409 802
• Прибыль: 17,3 млрд. (+45,2%)
• Долг чистый: 230,9 млрд. (+81,2%)
• ЧД/Капитал: 4.9х (+0.6х)
• ЧД/EBITDA: 3.8х (+0.4х)
• ICR: 2.1х (-0.1х)

Одна из наиболее известных и крупных химических компаний России очень нуждается в привлечении 2 миллиардов рублей и за это предлагает очень вкусный купон. Давайте посмотрим стоит ли вкладываться в долги компании, которая уже сейчас находится на пределах капекса и имеет высокий долг.

Напомню, что компания является лидером по производству строительной химии — высокотехнологичных добавок, применяющихся при производстве товарного бетона, железобетонных изделий и строительных растворов и многих других отраслей.

Полипласт располагает 8 современными заводами и более 30 точками продаж. Доля экспорта по итогам 2024 года составила 29%, приоритете — азиатский регион. Решением Министерства промышленности и торговли компания включена в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

👀Что там по выпуску?

🧪Дата размещения — 25.05.2026г., сбор заявок состоится уже сегодня.

🧪Дата погашения — 09.05.2029г.

🧪Объем размещения — 2 000 000 000 рублей со стандартным номиналом в 1 000 рублей.

DocAlex, попробуйте в приложении поучаствовать в первичном размещении облигаций 16 выпуска. Здесь он появится только когда будет в обращении...

Здравствуйте. Начинающий инвестор. Хочу оставить заявку на покупку 16 выпуска полипласта. Как это сделать, его нет в поиске?

Основной риск — потеря платежеспособности. Компания может столкнуться с проблемами при рефинансировании долга, особенно если условия на рынк...

Основной риск — потеря платежеспособности. Компания может столкнуться с проблемами при рефинансировании долга, особенно если условия на рынк...

Полипласт – крупнейший производитель промышленных химикатов в России. Они нужны в строительстве, нефтедобыче, металлургии, кожевенной отрасли и даже у вас на кухне в виде моющих средств.

В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров и более 30 точек продаж, находящихся во всех крупных регионах страны.

📍 Параметры выпуска Полипласт П02-БО-16:

• Рейтинг: А (НКР, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000

• Объем: 2 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не более 17,75% годовых (YTM не выше 19,25% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 20 мая 2026

• Дата размещения: 25 мая 2026

Кредитные рейтинги: A от АКРА (подтверждён в августе 2025 года) и от НКР (повышен в ноябре 2025 года) со стабильным прогнозом.

Вы уже начали переживать? А зря! Наш любимый Полипласт недолго держал нас без очередной «дозы» биржевых облигаций и через несколько дней порадует новым выпуском. Уже ШЕСТНАДЦАТЫМ за неполных 1,5 года.

😈Страшно? После прикола с Монополией и массовых дефолтов на рынке ВДО, холодок должен немножко пробирать всех кредиторов Полипласта тоже. Я храбро держу один из прошлых валютных выпусков, поэтому буду немножко бояться вместе с вами.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Атомэнергопром, УльОбласть, Газпром, ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль, АйДи, Акрон, ВИС, ЛСР, ВУШ, Полюс, Медскан, ОЗОН, Селигдар, ВК, Почта_России, АБЗ_1, Полюс.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🧪А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Полипласта!

Всем привет!

По отдельной просьбе подписчиков проанализировал 2 эмитентов на предмет соответствия рейтинга РА и справедливого уровня доходности по бумагам:

— АО Полипласт — текущий рейтинг:  А от НКР, А от АКРА

— ПАО Сибур — текущий рейтинг: ААА от АКРА

АО «Полипласт» — российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ. Производит химические добавки, смазочные материалы для обработки опалубок и форм, клей и связующие материалы. В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж.

20 мая Полипласт проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 3 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании.

Выпуск: Полипласт П02-БО-16
Рейтинг: А(RU) от АКРА
Номинал: 1000 р.
Объем: 2 млрд. р.
Старт приема заявок: 20 мая
Планируемая дата размещения: 25 мая
Дата погашения: 25.05.2029
Купонная доходность: не выше 17,75%, что соответствует доходности к погашению до 19,2%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

В состав компании входят 8 заводов-производителей, 4 научно-технических центра и более 30 точек продаж. Продукция компании экспортируется в 80 стран мира.

На долговой рынок выходит абсолютный лидер на российском рынке и рынке СНГ (около 70%) пластифицирующих добавок- Полипласт. Выпуск с постоянным, ежемесячным купоном. Со сроком обращения в 3 года (1080 дней), без оферты и без амортизации. Оценим риски и решим стоит ли давай компании в долг или нет. Разберем финансовый отчет, посмотрим кредитный рейтинг. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм каналили канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе

• Парадокс доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ 14,7%?

• ТОП длинных ОФЗдля получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата

• ❌Дефолты по облигациям за 1 квартал 2026 года. Эмитенты и кредитный рейтинг.

Группа компаний Полипласт — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. Компания включена в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

Полипласт в среду, 20 мая, будет собирать книгу заявок на биржевые рублевые облигации серии П02-БО-16 со сроком обращения три года (1080 дней). Индикативная ставка купона — 17,75% годовых, доходность к погашению (YTM) — 19,3%, дюрация — 2,3 года. Доход за год может достичь 23% (с учетом роста тела облигации, купонов и их реинвестирования) — привлекательно. Облигации размещаются и будут обращаться на Московской бирже.

Приветствую, коллеги! На повестке дня — химический гигант АО «Полипласт» и оценка целесообразности участия в их свежем выпуске П02-БО-16.

За фасадом респектабельного рейтинга A(RU) скрывается настоящий адреналиновый аттракцион для любителей глубокого фундаментального анализа.

Мы прогнали их свежую отчетность по МСФО за 2025 год через наши скоринговые модели, и картина получилась весьма контрастной.

Давайте разложим молекулу этого бизнеса на атомы.

🩺Что предлагает эмитент:

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 15,75-17,75 %

— срок до 25.05.2029 г.

— без оферт и амортизации

— ориентировочная доходность 16,95-19,27%

— сбор заявок 20.05.26

— размещение 25.05.26

🟢 Почему стоит замешать элементы

✅Выручка на стероидах: Рост составил внушительные 69,5% год к году, достигнув 236,4 млрд ₽ по итогам 2025 года.

✅Операционная эффективность: Показатель EBITDA не отстает и показывает плюс 62,4%, зафиксировавшись на отметке 60,7 млрд ₽.

✅Профит акционеров: Чистая прибыль компании увеличилась на 45,4%, составив 17,3 млрд ₽.