Полипласт новый выпуск облигаций с доходностью до 17,75% и ежемесячным купоном

На долговой рынок выходит абсолютный лидер на российском рынке и рынке СНГ (около 70%) пластифицирующих добавок- Полипласт. Выпуск с постоянным, ежемесячным купоном. Со сроком обращения в 3 года (1080 дней), без оферты и без амортизации. Оценим риски и решим стоит ли давай компании в долг или нет. Разберем финансовый отчет, посмотрим кредитный рейтинг. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм каналили канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе

• Парадокс доходностей. Почему при ставке в 15% доходность длинных ОФЗ 14,7%?

• ТОП длинных ОФЗдля получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата

• ❌Дефолты по облигациям за 1 квартал 2026 года. Эмитенты и кредитный рейтинг.

Группа компаний Полипласт — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. Компания включена в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

Чтобы понимать безопасно ли держать облигацию компании (по сути давать компании в долг, нужно убедиться, что этот долг компания вернет), стоит посмотреть ее последние финансовые показатели. кредитный рейтинг поэтому я открываю последнюю фин отчетность. Начнем с выручки:

✅ Выручка выросла на 69,3% г/г и составляет 236,4 млрд руб.

✅EBITDА также вслед за выручкой выросла 56,9% г/г достигнув 64,5 млрд руб.

✅ Чистая прибыль показала хорошую динамику за год выросла на 47,1% г/г и составила 17,5 млрд.р

⛔Чистый долг за год составил 230,91 млрд руб. Это +81,17% по сравнению с концом 2024 года.

⛔ Отношение Чистый долг / EBITDA – 3,6х.

Компания очень быстро развивается, это видно по основным показателям, мне это нравится! Но такой рост имеет обратную сторону медали долг в связи с увеличением мощностей растет также стремительно. Отношение Чистый долг/EBITDA уже 3,5х (в 2024 году был 3,1х) это не критично, но уже боязно, компании надо немного притормозить с развитием и начать заниматься своим долгом. Но пока ничего критичного я не вижу.

⭐ Рейтинг:

Рейтинг эмитента: 'A(RU)' «Стабильный» от АКРА; 'A.ru' «Стабильный» от НКР. (ноябрь 2025 года)

Полипласт размещается 25 мая (сбор заявок до 20 мая включительно) и планируют собрать заявки на облигацию, с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование:
Полипласт П02-БО-16
Объем: 2 млрд.руб
Номинал: 1000 руб
Доходность купона: до 17,75% ( с учетом реинвестирования до 19,27%) Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 25 мая 2026.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

💼 У компании на секундочку 13 выпусков облигаций❗ Есть и замещающиеся и флоатеры и с постоянным купоном, я держу один выпуск:
Полипласт П02-БО-13 (купон.дох: 19,45; дох к погаш: 17,88%; тело: 104%; дата погашения 16.12.27). Брал на размещении.

Если честно, то я считаю, что это интересный выпуск, надо следить за фин. показателями компании, но думаю долг будет под контролем. Доходность адекватная, срок хороший. Планирую поучаствовать в данном размещении.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-каналили канал в максепро инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости