Финаме
БКС Мир Инвестиций
Облигации Полипласт
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ПолиплП2Б5 | 26.8% | 0.7 | 7 700 | 0.61 | 100.91 | 20.96 | 1.4 | 2026-10-21 | |
| ПолипП2Б16 | 26.5% | 2.6 | 5 000 | 2.09 | 87.8 | 14.34 | 0.48 | 2026-10-22 | |
| ПолиплП2Б4 | 23.5% | 0.5 | 2 250 | 0.51 | 102.12 | 20.96 | 9.08 | 2026-10-10 | |
| ПолиплП2Б2 | 29.5% | 3.4 | 2 100 | 0.39 | 97.56 | 0 | 2.74 | 2026-10-18 | 2027-02-18 |
| ПолипП2Б13 | 25.9% | 1.2 | 2 750 | 1.10 | 96 | 15.99 | 0.53 | 2026-10-22 | |
| ПолипП2Б17 | 26.3% | 1.9 | 1 400 | 1.63 | 90.98 | 14.59 | 6.81 | 2026-10-09 | |
| ПолиплП2Б1 | 24.7% | 3.2 | 1 000 | 0.22 | 99.46 | 0 | 6.58 | 2026-10-11 | 2026-12-15 |
| ПолиплП2Б3 (USD) | 0.0% | 0.5 | 58 | 0.45 | $1.13 | $0.41 | 2026-10-12 | ||
| ПолиплП2Б6 (USD) | 0.0% | 1.2 | 17 | 1.11 | $1.06 | $0.35 | 2026-10-13 | ||
| ПолиплП2Б7 (USD) | 0.0% | 2.3 | 25 | - | $1.15 | $0.23 | 2026-10-17 | 2028-03-15 | |
| ПолиплП2Б8 (CNY) | 0.0% | 0.3 | 500 | 0.32 | CNY1.15 | CNY0.165583 | 2026-09-24 | ||
| ПолиплП2Б9 (USD) | 0.0% | 1.4 | 36 | 1.27 | $0.92 | $0.25 | 2026-10-15 | ||
| ПолипП2Б10 (CNY) | 0.0% | 0.5 | 440 | 0.44 | CNY0.98 | CNY0.07757 | 2026-10-07 | ||
| ПолипП2Б11 (CNY) | 0.0% | 1.0 | 220 | 0.93 | CNY0.94 | CNY0.013426 | 2026-10-20 | ||
| ПолипП2Б12 (USD) | 0.0% | 1.1 | 10 | 1.04 | $1.03 | $0.45 | 2026-10-10 | ||
| ПолипП2Б15 (CNY) | 0.0% | 2.9 | 45 | 2.40 | CNY1.01 | CNY0 | 2026-09-23 | ||
| ПолипП2Б14 (USD) | 0.0% | 2.9 | 18 | 2.37 | $1.05 | $0 | 2026-09-23 |
-
Полипласт: сильный бизнес, стройка в долг и 132 млрд короткого долга – за что рынок платит 19-25% при рейтинге AЕсли такие разборы полезны, ставьте плюс, пишите в комментариях, какую компанию разобрать следующей, и подписывайтесь на наш телеграм-канал Усиленные Инвестиции.
Полипласт – крупнейший в России производитель добавок для бетона и специальной химии. В обращении 17 выпусков облигаций в рублях, юанях и долларах на 49 млрд руб., рейтинги A(RU) от АКРА и A.ru от НКР. При ключевой ставке 14% рублёвые выпуски дают 19-25% простой доходности, валютные – в основном 18-24% в долларах и юанях, вдвое больше надёжных валютных облигаций. Рынок уже оценивает компанию не как A, а как заёмщика на ступень-две ниже, и мы считаем эту премию обоснованной. Бизнес настоящий и прибыльный. Выручка за два года выросла в 3,6 раза, маржа EBITDA 29%. Но рост оплачен долгом. Свободный поток отрицательный третий год подряд, проценты вместе с капитализированными съедают около 50 млрд руб. в год при EBITDA 69 млрд, а на 30.06.2026 у компании было 132 млрд долга короче года при 2,5 млрд денег. Стройка настоящая, но проверить её стоимость по отчётности нельзя, а генподрядная компания, зарегистрированная на площадке группы, по данным реестра связана с её менеджером.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Полипласт — облигации, дефолт? не дождётесь )
Прямой дефолт по облигациям АО «Полипласт» в ближайшей перспективе маловероятен, несмотря на общую волну дефолтов на российском рынке в 2026 году.
Ведущие кредитные агентства (АКРА и НКР) уверенно удерживают рейтинг компании на стабильном инвестиционном уровне A(RU), что подтверждает её способность справляться с обязательствами.
Тем не менее у «Полипласта» сформировалась очень высокая долговая нагрузка, требующая от инвесторов пристального внимания к рискам.
📈 Сильные стороны: Почему дефолта, скорее всего, не будет
Уникальный бизнес и лидерство: «Полипласт» занимает около 70% рынка химических добавок и пластификаторов для бетона в России. Это системно значимый производитель для строительной отрасли.
Отличные операционные результаты: Финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 года показал сильный рост: выручка увеличилась на 22,4% (до 116,35 млрд руб.), а чистая прибыль взлетела на 44,7% г/г (до 11,22 млрд руб.).
Валютная выручка и пройденный пик инвестиций: Около 35% доходов поступает от экспорта, обеспечивая приток валюты. Основные траты на масштабное строительство новых заводов (в Кингисеппе и Новомосковске) пришлись на прошлые годы, и сейчас эти мощности начинают генерировать прибыль.
Рыночное доверие: В сентябре 2026 года компания успешно провела новые крупные размещения рублевых облигаций (БО-17 и БО-18), а также открывает доп выпуски в юанях, что доказывает доступ «Полипласта» к рефинансированию долгов
не является ИИР
Полипласт: разбор облигаций на сентябрь 2026 - ждать ли дефолт? 😬
Сегодня на разборе облигации АО «Полипласт». Это главный производитель химических добавок для бетона в России, занимает примерно 70% рынка. Компания системная, 8 заводов по стране.Например, у меня в портфеле есть Полипласт-П02-БО-16 (скрин из сервиса учёта инвестиций прилагаю):
Авто-репост. Читать в блоге >>>Alexis cool, ну разве что вместе с Брусникой, глораксом, СТМ и еще пяток аналогичных эмитентов. По крайней мере у меня сегодня по половине б...
limboos, Чуют, наверное, что КПРФ возьмет большинство в Думе.Я так понял, Полипласт посыпался из-за санкций?
Alexis cool, ну разве что вместе с Брусникой, глораксом, СТМ и еще пяток аналогичных эмитентов. По крайней мере у меня сегодня по половине бумаг просадка 1-1,5% по непонятной причине. Ощущение что какой-то фонд перед выборами распродается в срочном порядке.что за шухер, ничего вразумительного в инете не нашел?
Алексей Дрожжин, Возможно отыгрывают огромную закредитованность. Надо посмотреть, придут купоны по 05 во вторник или нет. Если нет, скорее всего дефолт по облигациям.
Alexis cool, один блогер вышел и понеслось.
Вадим, Такой подарок всем, какой молодец парнишка.
DollarBill, по рынку в стакане бы не отразилась
limboos, в любом случае пока это похоже на толстый палец.
Полипласт
АО «Полипласт» — холдинговая компания ГК «Полипласт», которая является крупнейшим в РФ производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, свыше 30 точек продаж.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
