Облигации ОФЗ

Биржевой антикриз. Запрет шортов и отмена аукционов ОФЗ.



$€ Рынку на столько поплохело, что финансовые власти задумались о его поддержке. В итоге на данный момент есть два решения, которые призваны стабилизировать ситуацию.

ЗАПРЕТ ШОРТОВ.
Начнём с запрета шортов. Тут локальная история. Это касается не всего рынка, а конкретные акции. А именно Евротранс. Бумагу так укатали, что шортисты сделали там иксы за пол года.
__________________________________________
Я кстати тоже писал что их нужно шортить. Но сам к сожалению не шортил.
__________________________________________



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин остановил размещение ОФЗ. Почему это хорошо для акций и облигаций?
📈 Наконец-то, после 19 недель непрерывного падения мы видим хоть какие-то попытки отскока и закрепления выше уровня 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Вчера рынок порадовал ростом на +2,2%, и сегодня этот позитивный тренд пока сохраняется.

Более того, появилась надежда на поддержку нашего фондового рынка и со стороны Минфина, который, наконец, обратил внимание на всю эту беду и вчера вечером принял неожиданное решение: приостановить аукционы по размещению ОФЗ до особого уведомления. Разумеется, рынок отреагировал на эту новость крайне позитивно, и по итогам вечерней торговой сессии понедельника рост продолжился. Давайте разбираться, почему эта новость позитивная и для акций, и для облигаций.

❓Как понять эту новость?

🤔 Итак, Минфин вчера в 19:05мск официально заявил, что приостанавливает аукционы по размещению новых ОФЗ «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». На практике это означает, что государство не хочет занимать деньги на текущих условиях.

Напомню контекст: в 3 кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия приостановила аукционы по размещению ОФЗ из-за ожиданий возможной паузы в смягчении ДКП ЦБ — Bloomberg

Россия приостановила аукционы по продаже государственных облигаций после серии неудачных сделок на фоне предположений о том, что центральный банк может приостановить годичный цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Решение о приостановке аукционов по продаже долговых обязательств (ОФЗ) было принято для стабилизации рыночной ситуации, говорится в заявлении Министерства финансов, опубликованном поздно вечером в понедельник. Следующая еженедельная продажа была запланирована на 22 июля.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-21/russia-halts-bond-auctions-with-more-monetary-easing-in-question

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Загонялы проснулись) Акции-акции.. Анализ Акций, мат ожидания, альтернатива + ОФЗ
Ну что, дубль 20, уж когда-нибудь угадают
Пусть покажут счета с акциями, стратегию на сроки, мат ожидания, убытков и профита. 


Интересные, вкусные, отскокеры....

На примере Новатэка:(записывайте)

Хай — 2026р, постхай -1757р, предхай — 1383р 
Последний мощный лой 2020 — 683р, 654 -(2022г), и 590р(2017)
Средняя = 1182р

Текущая цена = 950р
До средней +19.6%
До хая +113.3%
Хая не будет, но постхай может быть, — примерно +133%/2 = +66.5% объективно возможный, адекватный будущий доход


Теперь вопросы сроков! И дивов.
Дивы будут — от +6-10%/г
Дивы будут но копьё +2-4%/г
Сред. ожидания = 5.5%/г

Закончится ли сво за 0.5г? за 1г, за 2г?
Звучит пока слабо.
Т.е, объективно, срок от 1.5-2л минимум.
Ожидаемая доходность 66.5+5.5*1.5-2г=74.75-77.5%/1,5-2г = 48-37%/г. Если совпадёт, окончание сво, дивы, снятие санкций, нормальный курс валюты, желающие зайти именно в Новатэк. (изменение див политики и т.д… факторов уйма)

Окей, выше вкладов 2-4раза получить за 2г можно. Вписываться по логике можно?

А что с рисками?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔 Аукционы ОФЗ на паузе, RGBI почти +2%, что будет дальше?

Итак, вчера вечером Минфин принял совершенно разумное, на наш взгляд, решение — временно приостановить аукционы по размещению ОФЗ до стабилизации рыночной ситуации.

❗️Сразу отметим — ни о каком крахе бюджета речи и быть не может

Никакого негатива и сигнала о том, что Минфину не дают в долг подобное решение точно в себе не несет. Скорее, ситуация обратная — если бы ведомству кровь из носу нужны были деньги на покрытие дефицита здесь и сейчас, то аукционы бы наоборот проходили и проходили по любым ценам.

Сейчас же у нас летние месяцы, которые исторически складываются профицитными, поэтому Минфин вполне может подождать до лучших времен, чтобы не размещать госдолг по высоким ставкам.

🤨 Мы считаем, что дальше варианта два

1️⃣Первый — позитивный

Топливный рынок и инфляция довольно быстро стабилизируются, ЦБ вновь переходит к позитивной риторике, а доходности в ОФЗ вновь снижаются. В таком случае мы наверняка опять увидим хорошие размещения длины и высокий спрос — Минфин в таком случае закроет план по привлечению средств без особых проблем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распределение ликвидности на кривой ОФЗ

Интересно, к слову, распределена ликвидность на кривой ОФЗ – длина получает наибольшее внимание. Конечно, это и так все понимали, но лично я сам не думал, что это так будет очевидно: до 7 лет все на границе средней ликвидности [8 / 12], более длинные – все ликвидные [почти все 12 / 12].



Во флоатерах, конечно, картина менее радужная, но это ожидаемо, так как оценка проводилась по всей линейке ОФЗ, то есть условная 29007 оценивалась ровно по тем же параметрам и трешхолдам, что и 238-ая, в связи с чем флоты и линкеры получились «низкий» показатель. Плюс, это инструменты для крупных участников, либо для тех, кто стремится защитить капитал, а не для желающих получить существенный ценовой апсайд, потому торговой активности там по умолчанию меньше. Также, отмечу, что модель оценки устроена так, что всегда будут в группе бумаги с низким и средним показателем, поскольку сравнение происходит между собой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ на скамейке запасных. Сколько продлится пауза Минфина?

Минфин взял паузу. Размещение ОФЗ приостановлено. И пока не известно, как долго это продлится. Ведомство сослалось на необходимость стабилизации ситуации. А инвесторы застыли в ожидании. Если Минфин не может занимать, как он будет финансировать дефицит бюджета? Каким будет следующий шаг министерства — возьмется ли за флоатеры? И как долго он сможет ждать улучшения конъюнктуры? О новой реальности на рынке долга — в материале Finam.ru.

ОФЗ на скамейке запасных — Минфин дал рынку передышку

ОФЗ снова “отдыхают”. Минфин уже третий раз за месяц прерывает аукционы по размещению государственных облигаций. Сначала 8 июля ведомство отменило аукцион “в целях содействия стабилизации”. А 15 июля аукцион по размещению ОФЗ с переменным купонным доходом (выпуск № 29028RMFS) был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. То есть даже флоатеры — инструмент, который традиционно пользовался спросом у инвесторов в периоды высокой волатильности, — не спасли ситуацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

это на этой новости об ожиданиях от цбр вниз пошли?

Инфляционные ожидания населения в РФ за июль 2026 г. подскочили с 12,4% до 14,7% - максимума в этом году — опрос по заказу ЦБ

Инфляционные ожидания населения в РФ за июль 2026 г. подскочили с 12,4% до 14,7% — максимума в этом году — опрос ФОМ по заказу ЦБ





cbr.ru/Collection/Collection/File/62217/inFOM_26-07.pdf

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Риск девальвации Минфин не будет проводить аукционы ОФЗ Как финансировать дефицит бюджетаМинфин России 20 июля 2026г объявил о приостановке ...

Олег Дубинский, покупаешь правильные активы.( то есть --финансовые)
Но за Минфин не перживай, если он захочет, то на 1 трлн флоатеров может разместить, как это было когда-то в декабре.

Возможно эти отмены и сломали что-то в пирамидах акции-офз.

Возможна ещё одна причина резкого снижения акций.

Что у нас ещё было: отмены аукционов ОФЗ.

Возможно эти отмены и сломали что-то в пирамидах акции-офз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страны ЕС не смогли согласовать 21-й пакет антироссийских санкций.

20 июля 2026
Европейский Союз столкнулся с открытым и масштабным вето внутри своих рядов при попытке утвердить очередные ограничительные меры в отношении Москвы. Как пишет 20 июля Financial Times со ссылкой на высокопоставленных европейских чиновников, минимум шесть государств — Греция, Франция, Италия, Германия, Австрия и Португалия — выступили против нового санкционного пакета, потребовав индивидуальных исключений или полной блокировки отдельных положений.

Каждая из стран-противников, по данным издания, отстаивает собственные экономические или юридические интересы, которые оказались под ударом из-за предложений Еврокомиссии. Греция заняла самую жесткую позицию, пригрозив заблокировать весь пакет целиком, если ей не позволят сохранить перевозки российского сжиженного природного газа в третьи страны. Афины настаивают, что любой запрет нанесет серьезный урон национальной судоходной отрасли, которая активно задействована в этих маршрутах.

Греция выступает против нового раунда санкций Евросоюза в отношении российского газа, поскольку их принятие навредило бы судоходной компании греческого магната Георгиоса Прокопиу Dynagas (№ 910 в глобальном рейтинге миллиардеров Forbes, состояние Прокопиу и семьи, по данным Forbes Real-Time Billionaires на 16 июля, — $4,7 млрд), сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на источники.

Dynagas занимается морскими перевозками сжиженного природного газа (СПГ). Как сообщает газета, она специализируется на транспортировке российских грузов с завода по производству СПГ в Арктическом регионе. Согласно расчетам FT на основе данных Kpler, с начала 2025-го Dynagas перевезла на 11 судах свыше 10 млн т российского СПГ.

Флот судов ледового класса Arc7 компании Dynagas был построен специально для работы с «Ямал СПГ», говорится в материале. По словам источников FT, Греция аргументирует свою позицию тем, что компания не сможет использовать эти суда где-либо еще и ей придется продать их «незападным» игрокам.

Португалия и Германия, в свою очередь, требуют исключить из санкционного списка запрет на закупку российской рыбы, аргументируя это необходимостью загрузить свои перерабатывающие предприятия, зависящие от импорта данного сырья.

Франция и Италия выступили за смягчение визовых ограничений для российских военнослужащих, участвовавших в боевых действиях на Украине, сочтя формулировки Брюсселя чрезмерно жесткими.

Австрия продолжает настаивать на разблокировке российских активов объемом около 2 миллиардов евро, которые требуются для компенсации штрафа, наложенного Москвой на Raiffeisen Bank International, и увязывает это условие с одобрением новых санкций.

По словам дипломатов, знакомых с ходом обсуждений, подобный масштаб возражений стал беспрецедентным за весь период санкционной политики ЕС.
www.ft.com/content/eb0cd740-e45d-4dd7-ab9a-6f6643bb32ee?syn-25a6b1a6=1

A B, пару месяцев смогут, тут вопрос в другом, а что потом? Рекордные объёмы по рекордной доходности. Честно говоря пока что эта игра с отме...

sasa sasa, летние месяцы обычно закрывают с профицитом, может с этим связано. Было бы печально если начали занимать под нынешний процент и много. Это б означало что с финансами совсем беда. Раз отказались значит не всё так плохо и знают что смогут выкрутится. Хочется верить что дела обстоят так. Главное чтобы потом не начали в авральном режиме занимать под ещё больший процент если рынок не успокоится

смотрите в кинотеатрах: «Давилка возвращается»?

Bill-Dill, Манька облигация — Элька давИлка

Как долго государство сможет не размещать ОФЗ? На данный момент объявлено, что будет приостановка размещение ОФЗ, но это не меняет факта необ...

A B, пару месяцев смогут, тут вопрос в другом, а что потом? Рекордные объёмы по рекордной доходности. Честно говоря пока что эта игра с отменой не понятна

Доходность по ОФЗ всё растёт. Минфин отменяет размещения. Что это значит для инвестора?

На общем негативе рынка предыдущих недель инвесторы распродавали не только акции, но и облигации. В результате цены бумаг ушли вниз, и соответственно, доходности выросли ещё. Текущая купонная доходность по ОФЗ 26254 15,4% — интереснее многих вкладов)



Чтобы хоть как-то приостановить падение, Минфин временно принял решение о прекращении аукционов по ОФЗ.

Что это значит?

Это значит, что пока не будет дополнительных размещений, предложение сократится и это может стимулировать рост. Сегодня на этой новости индекс RGBI даже отскочил. Понятно, что рано или поздно, Минфин возобновит аукционы, и волатильность опять может усилиться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵 Что там с длинными ОФЗ? Формируем вторую зарплату от Минфина с ежемесячными выплатами

Продолжаем богатеть на облигациях! Сегодня посмотрим, как сформировать себе устойчивую «вторую зарплату» из длинных ОФЗ с купонами на каждый месяц года, и что прямо сейчас происходит с их ценами и доходностями.

📉 Что на рынке?

RGBI ушел вниз вслед за рынком акций (сейчас топчется в районе 112 пунктов). Доходности ОФЗ подросли, а у тех, кто набирал их в надежде на скорое снижение КС что-то пошло не так. Ну ниче, бывает!

Сейчас ключевая ставка ЦБ составляет 14,25%. Ориентир на конец года смещается. Зато текущие доходности по длинным ОФЗ снова подскочили и дают чуть больше ключевой ставки – до 15,3% годовых. Причем зафиксировать эту доходность можно не на пару месяцев, а сразу на 5–15 лет вперед!

Че по вкладам?

На банковском депозите вам никто не даст такую доходность на горизонте нескольких лет. Вклады – это история исключительно про то, чтобы припарковать свои кровные на 3–6 месяцев. Средняя ставка по вкладам сейчас в районе 12,79%

💰 Подборка: 6 ОФЗ для ежемесячного дохода

Специально для вас собрал и разбил по месяцам портфель из длинных ОФЗ (с погашением от 2035 до 2040 года). Купив этих покемонов, вы будете получать купонные выплаты каждый месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как долго государство сможет не размещать ОФЗ?
На данный момент объявлено, что будет приостановка размещение ОФЗ, но это не меняет факта необходимости размещений…Государству нужны деньги, для покрытия расходов, на секвестр расходов они вряд ли пойдут, да и вряд ли это уже поможет…Каким способом государство сможет покрывать расходы?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

смотрите в кинотеатрах: «Давилка возвращается»?

Олег Дубинский, ну там же было еще что то в кубышке. да на донышке но еще есть. Золото и все такое прочее что можно продать

greedy_gnom, 34 тонны золота минус за июнь

Риск девальвации Минфин не будет проводить аукционы ОФЗ Как финансировать дефицит бюджета
Минфин России 20 июля 2026г объявил о приостановке аукционов ОФЗ
Как теперь юудут финансировать дефицит бюджета России?

Задал этот вопрос DeepSeek
в режиме эксперта

Ответ ИИ

Отказ Минфина от размещения ОФЗ (облигаций федерального займа) на фоне растущих расходов бюджета действительно создает денежный «гэп», который нужно чем-то закрывать.
Заявление от 20 июля 2026 года о приостановке аукционов означает, что занимать на рынке по текущим сверхвысоким ставкам (выше 16% годовых) Минфин больше не готов, чтобы не разгонять доходности еще сильнее и не портить условия для банковской системы.

Однако дефицит никуда не делся. Финансироваться он теперь будет по следующей схеме (от самых вероятных источников к менее оперативным):

1. Главный ответ: Фонд национального благосостояния (ФНБ)
Это основной оперативный источник. Минфин сейчас не тратит живые рубли из ФНБ напрямую (это запрещено бюджетным правилом), а проводит сделки с Банком России:

Минфин продает ЦБ юани и золото из «ликвидной части» ФНБ, получая взамен рубли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️ МИНФИН ПРИОСТАНОВИЛ АУКЦИОНЫ ОФЗ
Минфин объявил о приостановке аукционов по размещению ОФЗ.


⚡️ЧТО СЕЙЧАС ПРОИСХОДИТ
Минфин убирает с рынка регулярный источник предложения госбумаг. Для рынка ОФЗ это значит, что ближайшая ликвидность не будет распыляться на новые размещения, а спрос инвесторов и банков может перейти в вторичный рынок.

Это важно не само по себе, а как маркер: при высокой доходности даже короткая пауза Минфина способна быстро сдвигать премии в доходностях.

📌 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО
Для держателей ОФЗ приостановка аукционов обычно означает более тонкий первичный рынок и меньшее давление со стороны нового объема. Для банков и фондов это снижает риск, что им придется переваривать очередной выпуск на неидеальном ценовом фоне.

Одновременно это сигнал, что Минфин не стал любой ценой поддерживать календарь заимствований. Если пауза затянется, ориентиром для рынка станут уже не аукционы, а спрос на вторичке и динамика кривой доходностей.

⚠️ РИСКИ
Главный риск здесь не в самом факте приостановки (теперь уже до дальнейшего распоряжения), а в ее продолжительности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Мосбиржи вынырнул из-под 1900 - Минфин поставил ОФЗ на паузу, ЦБ проверит оптимизм

📈 ФОН РЫНКА | 21 июля 2026:
В понедельник рынок исполнил почти цирковой номер. Сначала Индекс Мосбиржи провалился ниже 1900 п., затем развернулся и закрыл основную сессию на 2000,83 п. с ростом на 2,16%.

Вечером ускорение продолжилось, в моменте индекс прибавлял около 4,7% и поднимался выше 2050 п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пауза Минфина в размещении ОФЗ может временно снизить давление на рынок. Эксперты ждут возвращения аукционов после снижения волатильности и более понятного сигнала ЦБ по ставке — Ъ

Минфин приостановил размещение ОФЗ на неопределенный срок, потому что рынок требует слишком высокую премию за риск. После июньского решения ЦБ снизить ставку только до 14,25% доходности госбумаг выросли до 16,6–16,7% годовых, и занимать по таким ставкам для бюджета стало слишком дорого.

Пауза может временно снизить давление на рынок ОФЗ и помочь котировкам стабилизироваться. Но полностью отказаться от заимствований Минфин не сможет: годовой план составляет 5,51 трлн руб., из них уже привлечено 2,87 трлн руб. Для выполнения плана нужно занимать примерно по 150 млрд руб. в неделю.

Если перерыв затянется, ведомству придется позже размещать повышенные объемы долга. Вероятный сценарий — крупные выпуски ОФЗ с плавающим купоном, которые обычно покупают банки. Эксперты ждут возвращения аукционов после снижения волатильности и более понятного сигнала ЦБ по ставке.


Источник: www.kommersant.ru/doc/8830887

Авто-репост. Читать в блоге >>>

elAlex, все что сильно упало просто отскочило сильнее. Это так работает технически. Проблемы все тут остаються с нами в комнате. Дикая переп...

Booppa,
Да нет, по евротрансу шорты ограничили.
Вот и подпрыгнул в 2 раза.
Это всё остальное на 5%