Облигации ОФЗ

Сохранение ставки на уровне 14,25% на заседании 24 июля становится практически безальтернативным с учетом вышедших инфляционных ожиданий — эксперты, опрошенные "Ведомостями"
Эксперты, опрошенные «Ведомостями»:

• Резкий рост инфляционных ожиданий населения вряд ли приведет к переходу населения от «режима сбережений» в «режим активного потребления»

• Повышение ставки было бы преждевременным

• Сохранение ставки на уровне 14,25% на заседании 24 июля становится практически безальтернативным с учетом вышедших инфляционных ожиданий.

www.vedomosti.ru/economics/articles/2026/07/22/1215500-rost-inflyatsionnih-ozhidanii-rossiyan-isklyuchaet-veroyatnost-snizheniya-stavki?from=newsline

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин РФ возобновит размещение ОФЗ после улучшения рыночной конъюнктуры — ТАСС со ссылкой на пресс-службу ведомства
Минфин РФ возобновит размещение ОФЗ после улучшения рыночной конъюнктуры — ТАСС со ссылкой на пресс-службу ведомства.

Интерес инвесторов к первичным размещениям ОФЗ будет расти по мере улучшения рыночной конъюнктуры.

tass.ru/ekonomika/27940269

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хочу 38ую по 450 и 54ую по семсот.

ЦБ РФ в пятницу сохранит ставку на уровне 14,25% — большинство опрошенных РИА Новости аналитиков
ЦБ РФ в пятницу сохранит ставку на уровне 14,25% — большинство опрошенных РИА Новости аналитиков.

1prime.ru/20260722/stavka-871668540.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как сохранение ставки поможет сократить дефицит бюджета?

Спрос на ОФЗ может устойчиво восстановиться, когда инвесторы поверят в снижение ключевой ставки до 12–13% — Известия

Спрос на ОФЗ может устойчиво восстановиться, когда инвесторы поверят в снижение ключевой ставки до 12–13%, считают опрошенные Известиями эксперты. Пока ставка остается на уровне 14,25%, рынок требует слишком высокую доходность по длинным бумагам, а для Минфина такие заимствования становятся дорогими.

Дальнейшая ситуация будет зависеть от сигнала ЦБ на заседании 24 июля. Если регулятор сохранит ставку, но даст понять, что цикл снижения продолжится, спрос на ОФЗ может ожить уже в конце июля или начале августа. Инвесторы начнут фиксировать высокую доходность до будущего снижения ставок.

Если же ЦБ даст жесткий сигнал, а инфляционные риски сохранятся, пауза на рынке госдолга может затянуться. В таком случае Минфину придется либо позже размещать повышенные объемы, либо предлагать инвесторам более высокую премию, особенно по бумагам с плавающим купоном.

 

Источник: iz.ru/2136222/milana-gadzhieva/spros-na-ofz-vosstanovitsya-posle-snizheniya-klyuchevoj

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sahka, Рынок боялся инфляционных ожиданий населения. Они вышли. Ничего не упало. Значит, до вечера среды можно порасти:)

ALL IMHO

usikpa,

На чём рост???

Sahka, Рынок боялся инфляционных ожиданий населения. Они вышли. Ничего не упало. Значит, до вечера среды можно порасти:)

ALL IMHO

Ловушка в длинных ОФЗ
Ближайшее опорное заседание ЦБ — 24 июля, с публикацией полного среднесрочного прогноза.

Сценарий A: ЦБ снижает ставку или использует мягкую риторику. Рынок сочтет мягкость за недооценку инфляционных рисков или политическое давление → пересчитает терминальную ставку цикла вверх → дальний конец будет распродан.

Сценарий Б: ЦБ сохраняет или повышает ставку и использует ястребиную риторику. Это будет являться даже не намеком, а прямым посланием рынку, что высокая ставка — надолго, и дальний конец кривой не имеет причин для снижения доходностей. Участники рынка продолжат сокращать позиции в длинных ОФЗ, опасаясь более высокой траектории ключевой ставки.

Как итог, оба сценария — негативны для дальнего конца. Кривая доходности ОФЗ, вероятно, примет ещё более выраженный положительный наклон, что будет сдерживать рост цен в длинном сегменте.

Есть ли вообще сценарий роста RGBI?

Мирные переговоры, сокращение плана заимствований — маловероятны.

Банки могут получить инъекцию ликвидности и усиленно участвовать в аукционах. Возможно, но тогда возникает валютный риск в рубле, поскольку курс имеет прямую корреляцию с объемом ликвидности в банковской системе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чём рост???

Биржевой антикриз. Запрет шортов и отмена аукционов ОФЗ.



$€ Рынку на столько поплохело, что финансовые власти задумались о его поддержке. В итоге на данный момент есть два решения, которые призваны стабилизировать ситуацию.

ЗАПРЕТ ШОРТОВ.
Начнём с запрета шортов. Тут локальная история. Это касается не всего рынка, а конкретные акции. А именно Евротранс. Бумагу так укатали, что шортисты сделали там иксы за пол года.
__________________________________________
Я кстати тоже писал что их нужно шортить. Но сам к сожалению не шортил.
__________________________________________



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин остановил размещение ОФЗ. Почему это хорошо для акций и облигаций?
📈 Наконец-то, после 19 недель непрерывного падения мы видим хоть какие-то попытки отскока и закрепления выше уровня 2000 пунктов по индексу Мосбиржи. Вчера рынок порадовал ростом на +2,2%, и сегодня этот позитивный тренд пока сохраняется.

Более того, появилась надежда на поддержку нашего фондового рынка и со стороны Минфина, который, наконец, обратил внимание на всю эту беду и вчера вечером принял неожиданное решение: приостановить аукционы по размещению ОФЗ до особого уведомления. Разумеется, рынок отреагировал на эту новость крайне позитивно, и по итогам вечерней торговой сессии понедельника рост продолжился. Давайте разбираться, почему эта новость позитивная и для акций, и для облигаций.

❓Как понять эту новость?

🤔 Итак, Минфин вчера в 19:05мск официально заявил, что приостанавливает аукционы по размещению новых ОФЗ «в целях содействия стабилизации рыночной ситуации». На практике это означает, что государство не хочет занимать деньги на текущих условиях.

Напомню контекст: в 3 кв.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия приостановила аукционы по размещению ОФЗ из-за ожиданий возможной паузы в смягчении ДКП ЦБ — Bloomberg

Россия приостановила аукционы по продаже государственных облигаций после серии неудачных сделок на фоне предположений о том, что центральный банк может приостановить годичный цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Решение о приостановке аукционов по продаже долговых обязательств (ОФЗ) было принято для стабилизации рыночной ситуации, говорится в заявлении Министерства финансов, опубликованном поздно вечером в понедельник. Следующая еженедельная продажа была запланирована на 22 июля.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-21/russia-halts-bond-auctions-with-more-monetary-easing-in-question

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Загонялы проснулись) Акции-акции.. Анализ Акций, мат ожидания, альтернатива + ОФЗ
Ну что, дубль 20, уж когда-нибудь угадают
Пусть покажут счета с акциями, стратегию на сроки, мат ожидания, убытков и профита. 


Интересные, вкусные, отскокеры....

На примере Новатэка:(записывайте)

Хай — 2026р, постхай -1757р, предхай — 1383р 
Последний мощный лой 2020 — 683р, 654 -(2022г), и 590р(2017)
Средняя = 1182р

Текущая цена = 950р
До средней +19.6%
До хая +113.3%
Хая не будет, но постхай может быть, — примерно +133%/2 = +66.5% объективно возможный, адекватный будущий доход


Теперь вопросы сроков! И дивов.
Дивы будут — от +6-10%/г
Дивы будут но копьё +2-4%/г
Сред. ожидания = 5.5%/г

Закончится ли сво за 0.5г? за 1г, за 2г?
Звучит пока слабо.
Т.е, объективно, срок от 1.5-2л минимум.
Ожидаемая доходность 66.5+5.5*1.5-2г=74.75-77.5%/1,5-2г = 48-37%/г. Если совпадёт, окончание сво, дивы, снятие санкций, нормальный курс валюты, желающие зайти именно в Новатэк. (изменение див политики и т.д… факторов уйма)

Окей, выше вкладов 2-4раза получить за 2г можно. Вписываться по логике можно?

А что с рисками?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤔 Аукционы ОФЗ на паузе, RGBI почти +2%, что будет дальше?

Итак, вчера вечером Минфин принял совершенно разумное, на наш взгляд, решение — временно приостановить аукционы по размещению ОФЗ до стабилизации рыночной ситуации.

❗️Сразу отметим — ни о каком крахе бюджета речи и быть не может

Никакого негатива и сигнала о том, что Минфину не дают в долг подобное решение точно в себе не несет. Скорее, ситуация обратная — если бы ведомству кровь из носу нужны были деньги на покрытие дефицита здесь и сейчас, то аукционы бы наоборот проходили и проходили по любым ценам.

Сейчас же у нас летние месяцы, которые исторически складываются профицитными, поэтому Минфин вполне может подождать до лучших времен, чтобы не размещать госдолг по высоким ставкам.

🤨 Мы считаем, что дальше варианта два

1️⃣Первый — позитивный

Топливный рынок и инфляция довольно быстро стабилизируются, ЦБ вновь переходит к позитивной риторике, а доходности в ОФЗ вновь снижаются. В таком случае мы наверняка опять увидим хорошие размещения длины и высокий спрос — Минфин в таком случае закроет план по привлечению средств без особых проблем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Распределение ликвидности на кривой ОФЗ

Интересно, к слову, распределена ликвидность на кривой ОФЗ – длина получает наибольшее внимание. Конечно, это и так все понимали, но лично я сам не думал, что это так будет очевидно: до 7 лет все на границе средней ликвидности [8 / 12], более длинные – все ликвидные [почти все 12 / 12].



Во флоатерах, конечно, картина менее радужная, но это ожидаемо, так как оценка проводилась по всей линейке ОФЗ, то есть условная 29007 оценивалась ровно по тем же параметрам и трешхолдам, что и 238-ая, в связи с чем флоты и линкеры получились «низкий» показатель. Плюс, это инструменты для крупных участников, либо для тех, кто стремится защитить капитал, а не для желающих получить существенный ценовой апсайд, потому торговой активности там по умолчанию меньше. Также, отмечу, что модель оценки устроена так, что всегда будут в группе бумаги с низким и средним показателем, поскольку сравнение происходит между собой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ на скамейке запасных. Сколько продлится пауза Минфина?

Минфин взял паузу. Размещение ОФЗ приостановлено. И пока не известно, как долго это продлится. Ведомство сослалось на необходимость стабилизации ситуации. А инвесторы застыли в ожидании. Если Минфин не может занимать, как он будет финансировать дефицит бюджета? Каким будет следующий шаг министерства — возьмется ли за флоатеры? И как долго он сможет ждать улучшения конъюнктуры? О новой реальности на рынке долга — в материале Finam.ru.

ОФЗ на скамейке запасных — Минфин дал рынку передышку

ОФЗ снова “отдыхают”. Минфин уже третий раз за месяц прерывает аукционы по размещению государственных облигаций. Сначала 8 июля ведомство отменило аукцион “в целях содействия стабилизации”. А 15 июля аукцион по размещению ОФЗ с переменным купонным доходом (выпуск № 29028RMFS) был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. То есть даже флоатеры — инструмент, который традиционно пользовался спросом у инвесторов в периоды высокой волатильности, — не спасли ситуацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

это на этой новости об ожиданиях от цбр вниз пошли?

Инфляционные ожидания населения в РФ за июль 2026 г. подскочили с 12,4% до 14,7% - максимума в этом году — опрос по заказу ЦБ

Инфляционные ожидания населения в РФ за июль 2026 г. подскочили с 12,4% до 14,7% — максимума в этом году — опрос ФОМ по заказу ЦБ





cbr.ru/Collection/Collection/File/62217/inFOM_26-07.pdf

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Риск девальвации Минфин не будет проводить аукционы ОФЗ Как финансировать дефицит бюджетаМинфин России 20 июля 2026г объявил о приостановке ...

Олег Дубинский, покупаешь правильные активы.( то есть --финансовые)
Но за Минфин не перживай, если он захочет, то на 1 трлн флоатеров может разместить, как это было когда-то в декабре.

Возможно эти отмены и сломали что-то в пирамидах акции-офз.

Возможна ещё одна причина резкого снижения акций.

Что у нас ещё было: отмены аукционов ОФЗ.

Возможно эти отмены и сломали что-то в пирамидах акции-офз.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Страны ЕС не смогли согласовать 21-й пакет антироссийских санкций.

20 июля 2026
Европейский Союз столкнулся с открытым и масштабным вето внутри своих рядов при попытке утвердить очередные ограничительные меры в отношении Москвы. Как пишет 20 июля Financial Times со ссылкой на высокопоставленных европейских чиновников, минимум шесть государств — Греция, Франция, Италия, Германия, Австрия и Португалия — выступили против нового санкционного пакета, потребовав индивидуальных исключений или полной блокировки отдельных положений.

Каждая из стран-противников, по данным издания, отстаивает собственные экономические или юридические интересы, которые оказались под ударом из-за предложений Еврокомиссии. Греция заняла самую жесткую позицию, пригрозив заблокировать весь пакет целиком, если ей не позволят сохранить перевозки российского сжиженного природного газа в третьи страны. Афины настаивают, что любой запрет нанесет серьезный урон национальной судоходной отрасли, которая активно задействована в этих маршрутах.

Греция выступает против нового раунда санкций Евросоюза в отношении российского газа, поскольку их принятие навредило бы судоходной компании греческого магната Георгиоса Прокопиу Dynagas (№ 910 в глобальном рейтинге миллиардеров Forbes, состояние Прокопиу и семьи, по данным Forbes Real-Time Billionaires на 16 июля, — $4,7 млрд), сообщает Financial Times (FT) со ссылкой на источники.

Dynagas занимается морскими перевозками сжиженного природного газа (СПГ). Как сообщает газета, она специализируется на транспортировке российских грузов с завода по производству СПГ в Арктическом регионе. Согласно расчетам FT на основе данных Kpler, с начала 2025-го Dynagas перевезла на 11 судах свыше 10 млн т российского СПГ.

Флот судов ледового класса Arc7 компании Dynagas был построен специально для работы с «Ямал СПГ», говорится в материале. По словам источников FT, Греция аргументирует свою позицию тем, что компания не сможет использовать эти суда где-либо еще и ей придется продать их «незападным» игрокам.

Португалия и Германия, в свою очередь, требуют исключить из санкционного списка запрет на закупку российской рыбы, аргументируя это необходимостью загрузить свои перерабатывающие предприятия, зависящие от импорта данного сырья.

Франция и Италия выступили за смягчение визовых ограничений для российских военнослужащих, участвовавших в боевых действиях на Украине, сочтя формулировки Брюсселя чрезмерно жесткими.

Австрия продолжает настаивать на разблокировке российских активов объемом около 2 миллиардов евро, которые требуются для компенсации штрафа, наложенного Москвой на Raiffeisen Bank International, и увязывает это условие с одобрением новых санкций.

По словам дипломатов, знакомых с ходом обсуждений, подобный масштаб возражений стал беспрецедентным за весь период санкционной политики ЕС.
www.ft.com/content/eb0cd740-e45d-4dd7-ab9a-6f6643bb32ee?syn-25a6b1a6=1

A B, пару месяцев смогут, тут вопрос в другом, а что потом? Рекордные объёмы по рекордной доходности. Честно говоря пока что эта игра с отме...

sasa sasa, летние месяцы обычно закрывают с профицитом, может с этим связано. Было бы печально если начали занимать под нынешний процент и много. Это б означало что с финансами совсем беда. Раз отказались значит не всё так плохо и знают что смогут выкрутится. Хочется верить что дела обстоят так. Главное чтобы потом не начали в авральном режиме занимать под ещё больший процент если рынок не успокоится

смотрите в кинотеатрах: «Давилка возвращается»?

Bill-Dill, Манька облигация — Элька давИлка

Как долго государство сможет не размещать ОФЗ? На данный момент объявлено, что будет приостановка размещение ОФЗ, но это не меняет факта необ...

A B, пару месяцев смогут, тут вопрос в другом, а что потом? Рекордные объёмы по рекордной доходности. Честно говоря пока что эта игра с отменой не понятна