Облигации ОФЗ

Booppa, Через некоторое время высвобождаются у мене средства под покупку ОФЗ, но закупиться хочу сегодня, подскажите покупка с плечом подход...

Booppa, Через некоторое время высвобождаются у мене средства под покупку ОФЗ, но закупиться хочу сегодня, подскажите покупка с плечом подход...

Lux777, откуда у тебя может появиться свободное бабло?

Booppa, Через некоторое время высвобождаются у мене средства под покупку ОФЗ, но закупиться хочу сегодня, подскажите покупка с плечом подход...

через 25 часов узнаю, может Коляна и мне суждено встречать

Florid F., неьт… дефолта не будет… а вот как в Турции может быть… сколько офз будут стоить при 25 ставки?

Постигнет ли госбумаги ОФЗ судьба печально известных ГКО? Авто-репост. Читать в блоге >>>

• Из-за войны в Украине государственный долг России растет. Ожидается, что в течение следующего десятилетия страна выплатит не менее 15% валового внутреннего продукта в виде процентов по обслуживанию долга
• Расходы на оборону в этом году могут быть на 4–5 триллионов рублей (55–69 миллиардов долларов) выше, чем изначально заложено в бюджете, то есть почти на 40% выше запланированных расходов

Согласно закону о бюджете, правительство планировало привлечь на внутреннем рынке чуть более 4 трлн рублей для покрытия государственных расходов, при этом верхний предел госдолга был установлен на уровне 37,4 трлн рублей.

Тем не менее за первые пять месяцев года дефицит бюджета увеличился до 6 трлн рублей, или 2,6% ВВП, превысив целевой показатель на весь 2026 год примерно на 60%. Верхний предел государственного долга на 2026 год уже достигнут.

Частый спор: купить квартиру и сдавать или вложиться в облигации?

Недвижимость: физический актив, но доходность падает

Квартиру можно сдавать, жить в ней и передать по наследству. Однако реальная доходность от сдачи в Москве уже не та, что 2-3 года назад. По данным на май 2026 года, средний срок окупаемости однокомнатной квартиры под сдачу в Москве вырос до 24,7 года, а доходность от аренды составляет в среднем ~5,5-6,5% годовых. И это без учета налогов, коммуналки, ремонтов и простоев. Фактически, чистая доходность может быть еще ниже.

ОФЗ: пассивный доход под 15% годовых

Длинные облигации федерального займа сегодня дают доходность 14-15% годовых.

Сравним

• Квартира: доходность ~4-5%годовых, низкая ликвидность, требует активного управления.

• ОФЗ: доходность ~14-15% годовых, высокая ликвидность, пассивный доход.

Разница в доходности — в 3-4 раза не в пользу недвижимости. При этом ОФЗ не требуют ремонта, поиска арендаторов и защиты от скважин.

Что в итоге

Квартира — для диверсификации, передачи наследникам и если есть лишние несколько миллионов, которые не жалко «заморозить» на годы. ОФЗ — для пассивного дохода, сохранения капитала и получения предсказуемой прибыли. Если ради квартиры придется брать кредит или урезать другие вложения — выбор очевиден.

Ставку снизили уже 8 раз подряд и практически точно снизят в 9-й. Думаю, это уже предрешено.

🤷‍♂️На мой взгляд, её не могут не снизить. Ведь лично президент на ПМЭФ допустил снижение ключевой ставки на фоне замедления инфляции.

Путин заявил, что власти не вмешиваются искусственно в изменение курса рубля и ключевой ставки. По его словам, ситуация в экономике находится под контролем, а вместо «инвестиционной паузы» наблюдается «инвестиционная сдержанность».

Кстати, все пополнили свой словарный инвест-запас?😉

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤔Но радоваться здесь, господа инвесторы, особо нечему. Во-первых, новое снижение на пол-шишки вряд ли как-то поможет и фондовому рынку, и закредитованному бизнесу.

Во-вторых, каждый шаг снижения неизбежно приближает нас всех к очень большой и трудной экономической проблеме. Устраивайтесь поудобнее, давайте вместе здраво посмотрим на вещи.

а вот и 560 по 38ой. Привет Змееву, надеюсь готовит уже вкусный чай Коляну

через 25 часов узнаю, может Коляна и мне суждено встречать

Инвесторы заметно нарастили спрос на аукционах ОФЗ перед заседанием Банка России 19 июня. Совокупный спрос превысил 178 млрд руб., что на треть выше уровня прошлой недели и стало максимумом за три недели.

Большинство участников рынка ждет, что ЦБ снизит ее на 50 б.п., до 14%. На этом фоне инвесторы активнее покупали среднесрочные гособлигации, тогда как длинные бумаги остались менее востребованными из-за роста доходностей в последние дни.

Минфин РФ 17.06.2026 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26252 с погашением 12.10.2033 и, пожалуй, самой популярной среди частных инвесторов госбумаги − серии 26254 с погашением 03.10.2040. Премии относительно открытия дня составили 8 б. п. и 5 б. п., а. спрос по номиналу были удовлетворен на 79% и 41% соответственно. План аукционам за 2-ой квартал перевыполнен на 114% по номиналу.

ОФЗ-26252

• Предложение: доступный остаток (297,9 млрд руб.)
• Спрос: 124,3 млрд руб.
• Размещено: 97,8 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 91,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,79% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,85%
• Премия к открытию дня: 8 б. п.
• ДРПА не было

ОФЗ-26254

• Предложение: доступный остаток (320,0 млрд руб.)
• Спрос: 54,1 млрд руб.
• Размещено: 22,3 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 20,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,45% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,94%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.
• ДРПА не было

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) и без учета ОФЗ CNY.

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты.

*С учетом ОФЗ CNY.

Продолжается рост совокупного госдолга, который к началу июня достиг 36,8 трлн руб., а его отношение к ВВП составило 17,0%, что совершенно не критично.

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты.

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий.

Заглянула на график позиций физических лиц по фьючерсу на индекс RGBI, данные с mscinsider.com показывают настоящий обвал чистого лонга. На протяжении всего прошлого года розница методично покупала государственные облигации, делая ставку на дальнейшее смягчение политики ЦБ. А теперь, буквально за последние пару недель, жёлтая линия резко рванула вниз — народ массово закрывает позиции прямо на фоне просадки индекса к 11 900.

На фоне текущей политической неопределённости и ожиданий по пятничному заседанию ЦБ такая динамика выглядит довольно логично. Ставку за последний год постепенно снижают, но для рынка облигаций она всё ещё остаётся достаточно жёсткой. Когда впереди новый сигнал от регулятора, а Минфин продолжает предлагать новые выпуски, держать длинные позиции становится нервно. Мне кажется, часть физиков просто решила не ждать решения в пятницу и заранее сократить риск.

Обычно такие массовые распродажи розницы служат предвестником разворота, когда последний бык сдаётся начинается рост. Но сейчас многое зависит от риторики ЦБ: если будет намёк на паузу или ужесточение тона, RGBI вполне может ещё раз обновить локальные минимумы. Я бы не торопилась ловить дно прямо сейчас, но если вы уже в лонге обратите внимание на эту динамику. Пятница многое расставит по местам.