Облигации ОФЗ

Добрый день!

В апреле делал анализ ключевой ставки и инфляции, основанных на данных ЦБ РФ. Напомню ключевые моменты:

— средняя ключевая ставка 10.28% за период против инфляции 7.32% за тот же период(разница на 2.96%)
— разброс ключевой ставки от 7.25% до 12.88% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне
— разброс инфляции составил от 4.3% до 8.86% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне

Вывод на 8 апреля 2026: ключевая ставка всегда была выше инфляции~ на 3%.

Предполагаю, что офз торгуются с доходность ключевой ставки. Значит, можно смело брать выпуски офз, которые идут по 14.0% — 14.9%

Что изменилось?

— средняя ключевая ставка10.37% за период против инфляции 7.29% за тот же период(разница на 3.08%)
— разброс ключевой ставки от 5.65% до 15.09% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне
— разброс инфляции составил от 3.32% до 11.26% — большая часть наблюдений была в этом диапазоне(а левый хвост ушел в зону невозможных значений). 3.32% даже самые оптимистичные оптимисты не видели никогда.

Booppa, ну её в баню :-)


Попробовал послушать Змеева — опять хвалит 238ю в который раз. Чем больше вниз тем больше хвалит.
Но слушать нев...

Сиделец, на сей раз ммк поедет ниже 20ти если опят будут давить. Я ее на 16ти жду

Booppa, понятно конечно. главное в разы не ошибиться. Ну или крыть свои ошибки быстро. Это мелкие объёмы кажется нестрашно (поэтому у меня и...

Сиделец, идеально никто нигде не входит и не выходит. Есть идея и есть уровни приемлимые лично для каждого. Я считаю не добрать и не вовремя...

Booppa, ну в худшем случае я не угадал и доходность сравняют быстро и примерно на этих уровнях. Тогда я не добрал еще штук 600 238х в дополн...

Booppa, и выход с дна делаеться с обновлением лоев

Сиделец, мне проще в этом деле, я использую ОФЗ только с целью получения купона. В другие «игры» с ОФЗ я не играю (не умею). Ставка меня впо...

Lux777, обменялся на 238й. Может немного рано. Но в долговременном плане я ничего не выигрывал от сидения в 248м, и рисковал менее эффективн...

Booppa, и выход с дна делаеться с обновлением лоев

Факт то что покупан уже проявляется, а это значит мы по 38ой на дне

Сиделец, Вы утром набрали в ммк фьючи в шорт? Вход сделали максимально шикарный

Booppa, оффера предлагают и сжирают прям шикарные. 248я нервно курит в сторонке.

Сиделец, в обе стороны стоят айсберги. Так через биржу идет распределения активов крупных банков. Мы только можем за всем этим наблюдать. но...

Booppa, на продажу хотел сказать? ну может завтра объявят об аукционе, и кто-то знает и уже давит цену.

Сиделец, в 38ой айсберг видишь на покупку? так это просто шапочка. Кому то дают набирать ее

Мигрировал с 248 в 238.За год надоело смотреть как несколько раз коэффициент обмена ходил между 1.55 и 1.46 примерно. Халява проходила мимо ...

За год надоело смотреть как несколько раз коэффициент обмена ходил между 1.55 и 1.46 примерно. Халява проходила мимо меня (и не факт что буду играться обменами потом). 

Когда-то я планировал что ажиотаж спадёт, доходности станут ближе (как 230 например идёт ноздря в ноздрю), и через три года удержания 248го я продам подороже без налогов и конвертнусь в 238й. 

Но дёрнуло меня сравнить, что будет если поменять сейчас на 238й, или на выплатах в декабре. При условии что доходности вообще не будут меняться, будет как сейчас. 
И… оказалось что выигрываю я примерно 0.11% всего лишь. (бОльший купон сжирается тем что 238я быстрее ( в процентах) подтягивается к номиналу по сравнению с 248й. 

Если же доходности хотя бы на пол процента уменьшатся — я уже в жопе. Даже если они сравняются — вряд ли сильно поможет. 
(это летом, по закону подлости, они сравняются по текущим ценам и я опять буду кусать локти....). Но если разбегутся доходности то я буду кусать не только локти, но и колени с затылком и копчиком. 

Сиделец, купить акции Сбера? :) В любом случае удачи в реализации идеи. Я вот только не пойму смысла в длительном удержании высокой ставки. ...

Сиделец, 238я сегодня так просто не сдаётся) не дают ниже продавить, откупают. Вон уже 2+ млрд наколбасили

Андроид Икс, ну что-то около процента. меня что больше смущает — поднял впн, глянул ютубы — всё так же усиленно обещают счастье в офз и уско...