Облигации ОФЗ

Инвесторы заметно нарастили спрос на аукционах ОФЗ перед заседанием Банка России 19 июня. Совокупный спрос превысил 178 млрд руб., что на треть выше уровня прошлой недели и стало максимумом за три недели.

Большинство участников рынка ждет, что ЦБ снизит ее на 50 б.п., до 14%. На этом фоне инвесторы активнее покупали среднесрочные гособлигации, тогда как длинные бумаги остались менее востребованными из-за роста доходностей в последние дни.

Минфин РФ 17.06.2026 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26252 с погашением 12.10.2033 и, пожалуй, самой популярной среди частных инвесторов госбумаги − серии 26254 с погашением 03.10.2040. Премии относительно открытия дня составили 8 б. п. и 5 б. п., а. спрос по номиналу были удовлетворен на 79% и 41% соответственно. План аукционам за 2-ой квартал перевыполнен на 114% по номиналу.

ОФЗ-26252

• Предложение: доступный остаток (297,9 млрд руб.)
• Спрос: 124,3 млрд руб.
• Размещено: 97,8 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 91,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,79% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,85%
• Премия к открытию дня: 8 б. п.
• ДРПА не было

ОФЗ-26254

• Предложение: доступный остаток (320,0 млрд руб.)
• Спрос: 54,1 млрд руб.
• Размещено: 22,3 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 20,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,45% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,94%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.
• ДРПА не было

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) и без учета ОФЗ CNY.

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты.

*С учетом ОФЗ CNY.

Продолжается рост совокупного госдолга, который к началу июня достиг 36,8 трлн руб., а его отношение к ВВП составило 17,0%, что совершенно не критично.

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты.

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий.

Заглянула на график позиций физических лиц по фьючерсу на индекс RGBI, данные с mscinsider.com показывают настоящий обвал чистого лонга. На протяжении всего прошлого года розница методично покупала государственные облигации, делая ставку на дальнейшее смягчение политики ЦБ. А теперь, буквально за последние пару недель, жёлтая линия резко рванула вниз — народ массово закрывает позиции прямо на фоне просадки индекса к 11 900.

На фоне текущей политической неопределённости и ожиданий по пятничному заседанию ЦБ такая динамика выглядит довольно логично. Ставку за последний год постепенно снижают, но для рынка облигаций она всё ещё остаётся достаточно жёсткой. Когда впереди новый сигнал от регулятора, а Минфин продолжает предлагать новые выпуски, держать длинные позиции становится нервно. Мне кажется, часть физиков просто решила не ждать решения в пятницу и заранее сократить риск.

Обычно такие массовые распродажи розницы служат предвестником разворота, когда последний бык сдаётся начинается рост. Но сейчас многое зависит от риторики ЦБ: если будет намёк на паузу или ужесточение тона, RGBI вполне может ещё раз обновить локальные минимумы. Я бы не торопилась ловить дно прямо сейчас, но если вы уже в лонге обратите внимание на эту динамику. Пятница многое расставит по местам.

Олег Дубинский, какая культура такой и рынок. Ну чтож тогда желаю ЕЩЕ больше красных свечей, и что бы они не заканчивались!

Nordstream, очередное вранье, моё ожидание выше 20 пр, и так у многих кто ходит в магазины

IMOEX Мысли про акции ОФЗ и курс рубляIMOEX по недельным



15 красных свечей

Спросил у ИИ про красный цвет
Ответ похож на чёрный юмор
Снач...

В древнерусской культуре слово «красный»
изначально имеет значение «красивый», «прекрасный», «нарядный», «хороший», «приятный».
Оно восходило к праславянскому корню krasьnъ.

• «красна девица» — красивая девушка; 
  
• «красный молодец» — красивый, статный мужчина; 
  
• «красно солнышко» — красивое солнце; 
  
• «красный угол» — почётный, парадный угол в доме;
• «красные ворота» — нарядные, нарядные ворота; 
  
• «Красная площадь» — не просто обозначение цвета, а символ красоты и главности; 
  
• «красное словцо» — красивое, выразительное высказывание; 
  
• «красная цена» — выгодная цена;

Минфин России информирует о результатах проведения 17 июня 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26254RMFS с датой погашения 3 октября 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26254RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 54,095 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 22,277 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 20,824 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 91,4300% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,94% годовых;
          — средневзвешенная цена – 91,4485% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,94% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=316827-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26254rmfs_na_auktsione_17_iyunya_2026_g.

Андроид Икс, первый раз слышу что кому то звонят они. Хоть бы раз позвонили. Мне только мошенники звонят и спрашивают хочу ли я отдать им де...

#отчетЦБ: Инфляционные ожидания остывают.Свежий опрос инФОМ по инфляционным ожиданиям населения вышел вполне приятным.

 Ожидаемая инфляция ...

Инфляционные ожидания россиян в июне 2026 года снизились до 12,4% с 13% месяцем ранее — опрос ЦБ РФ





cbr.ru/Collection/Collection/File/6...

Booppa, риски увиличиваюся в связи дифицитом бюджета… снижением ставки(риск роста инфляции… отложенный спрос)… и планами минфина занимать ем...

мне когда ВЦИОМ звонит, я скидываю. А он наверно о моих инфляционных ожиданиях хочет спросить )))
наверно пенсионеров одних опрашивают

         Минфин России информирует о результатах проведения 17 июня 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26252RMFS с датой погашения 12 октября 2033 г.

         Итоги размещения выпуска № 26252RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 124,302 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 97,768 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 91,648 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 91,7403% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,86% годовых;
          — средневзвешенная цена – 91,7887% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,85% годовых.
                                    

Свежий опрос инФОМ по инфляционным ожиданиям населения вышел вполне приятным.

Ожидаемая инфляция на год вперёд снизилась с 13,0% до 12,4%. Это минимум с лета 2024 года. Всё ещё высокие, но направление правильное. Люди постепенно перестают ждать, что цены будут разгоняться. А для ЦБ ожидания — важная история: если население ждёт высокой инфляции, оно быстрее тратит деньги, бизнес смелее поднимает цены, и инфляция сама себя кормит. Снижение до минимумов пары лет позитивный сигнал. 

Наблюдаемая инфляция тоже снизилась: с 15,1% до 14,2%. То есть люди всё ещё ощущают рост цен сильно выше официальной инфляции, но и здесь динамика вниз.

Но не забываем, что ЦБ смотрит шире: текущая инфляция, кредит, зарплаты, бюджет и денежная масса.

А там картина противоречивая. Бюджет за январь–май с большим дефицитом, а денежная масса М2 растёт быстро(годовой темп ускорился до 13,2%). 

Так что инфляционные ожидания помогают аргументу за снижение ставки, ОФЗшкам в плюс. Но бюджет и М2 напоминают: что спешить не надо. 

во 238я 14,8 к погашению показывает уже. Осталось 0,1 чтобы остальных догнать. Пол процентика вниз еще?