Облигации ОФЗ

Антон Агеев, какая разница какая ставка будет? Если я взял по 924р сейчас, то 15 лет мой купон будет 14%, а ставку хоть в пол хоть в космос ...

Мы стали ещё на одну неделю ближе к июньскому заседанию ЦБ РФ, однако ситуация в сегменте госдолга за эти дни фактически не изменилась. Рынок ОФЗ пребывает в боковом тренде с едва уловимым нисходящим уклоном. Мы допускаем оживление динамики и рост волатильности на следующей неделе на фоне более насыщенного блока макростатистики, включая публикацию данных по безработице, ВВП за апрель, а также индексы деловой активности. Тем не менее, интрига будет сохраняться практически до самого заседания регулятора, а вместе с ней и статичность на рынке, поскольку о состоянии бюджета станет известно только к концу первой декады июня

Привет, инвесторы и любители получать деньги не только от работодателя, но и от государства! Продолжаем изучать, какие сегодня доходности дают длинные ОФЗ, ведь у них встречаются такие проценты, что начинаешь смотреть на Минфин как на работодателя мечты, только без собеседований, KPI, планерок и сообщений в воскресенье вечером с фразой: «Есть небольшая задачка на пять минут». Ну что, интересно узнать какой выпуск дает максимальную доходность? 

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Пока все спорят о эффективности облигаций в портфеле, я продолжаю тему ОФЗ. На мой взгляд, ОФЗ в настоящее время являются до сих пор эффективным инструментом, так как доходность могут дать гораздо бОльшую, нежели дивиденды по акциям. Буквально сегодня в канале "В обнимку с дивидендами" рассказывала про среднюю дивидендную доходность акций за последние 10 лет. Надо сказать, она значительно скромнее, чем сейчас дают ОФЗ.

Давайте разбираться в нюансах, но прежде, чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитает max — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

1️⃣ текущий купон, который по всем выпускам выше первоначального за счет того, что бумаги торгуются ниже номинала. Например по ОФЗ 26254 сейчас текущая купонная доходность 14,1%.

2️⃣ рост стоимости в случае снижения ключевой ставки

Видимо пора тарить......


Я в игре…Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выходит позитивная (для рынка облигаций) статистика по инфляции. В апреле рост цен с сезонной корректировкой в годовом выражении составил (с.к.г.) 2,3% (оценка ЦБ) при цели 4%.

В мае показатель тоже складывается на низкий уровнях, по итогам месяца может приблизиться к апрельским. Таким образом, средний за 3 мес. рост цен с.к.г. окажется в диапазоне 3,5-4,0%. Такие темпы позволяют продолжить снижать ключевую ставку (КС) на заседании 19 июня.

Эффективная доходность длинных ОФЗ игнорирует выходящую статистику. Положительный спред к КС продолжал плавно расширяться с конца апреля. Поэтому мы считаем, что ситуация может напоминать сжимающуюся пружину, которая «отстрелит» вверх после необходимого триггера.

Но, важно помнить и о рисках. Сохраняется неопределенность относительно уровня бюджетных расходов. Есть риск переноса части глобальной инфляции во внутреннюю экономику. Потенциальная эскалация также может помешать реализации этого сценария.

Виктор Низов, старший аналитик Invest Heroes и младший управляющий в УК «ГЕРОИ» 

ОФЗ не растут при снижении ставки? Аномалия? Разбираемся в нюансах, рассказываю, что делаю яКлючевая ставка снижается, а ОФЗ не растут в цен...

Sergei, Вашими бы устами, да мёд пить ,
а то 60% портфеля в облигациях держу.
К июньскому заседанию наверное опять подтянут,
а вот что потом...

Министерство финансов Российской Федерации сообщает о размещении облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом, номинированных в китайских юанях, со следующими параметрами:

• объем выпуска по номинальной стоимости – 10 000 000 000 (десять миллиардов) китайских юаней;
• количество облигаций – 1 000 000 (один миллион) штук;
• номинальная стоимость одной облигации – 10 000 (десять тысяч) китайских юаней;
• дата размещения облигаций – 3 июня 2026 г.;
• дата погашения облигаций – 21 мая 2036 г.;
• цена размещения одной облигации – 100% от номинальной стоимости одной облигации;
• ставка купонного дохода по всем купонам – 7,65% годовых;
• периодичность выплаты купонного дохода – каждые 182 дня.

Выплаты купонного дохода по облигациям и погашение номинальной стоимости облигаций осуществляются в китайских юанях. По желанию владельца облигации или при невозможности осуществления выплат в оригинальной валюте по независящим от эмитента обстоятельствам соответствующие платежи осуществляются в российских рублях по официальному курсу юаня по отношению к рублю, установленному Банком России на дату совершения выплаты, согласно приказу-решению о выпуске облигаций.

Sergei, Вашими бы устами, да мёд пить ,
а то 60% портфеля в облигациях держу.
К июньскому заседанию наверное опять подтянут,
а вот что потом...

Ключевая ставка снижается, а ОФЗ не растут в цене с такой скоростью, как хотелось бы и даже снижаются в цене, давая при этом лучшую доходность.

«В чём причина?», - спросите Вы.

Давайте разбираться в нюансах, в конце расскажу, что делаю я в текущей ситуации. Но прежде, чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитает max — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

При этом вчера вышел очередной отчёт Росстата по инфляции:

Недельная инфляция составила 0,07% после дефляции 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция 5,33% против 5,36% неделей ранее. Инфляция с начала года 3,22%.

Алексей Шаульский, до понедельника в офз пока рост, там уже подтверждение в среду и опять рост. уже возм раздают последние билетики на поезд...

Пока ключевая ставка ЦБ остается высокой 14,5%, длинные и надежные ОФЗ с погашением через 10+ лет выглядят привлекательно для инвестиций. Почему?

• Во-первых, это возможность зафиксировать доходность 14,8 % на огромный срок — редкая возможность в истории российского рынка.

• Во-вторых, цель ЦБ – подавление инфляции, поэтому в базовом сценарии ставка будет рано или поздно снижаться. А за счёт этого можно будет получить дополнительный доход из-за роста цены облигаций. Это точно будет, но вот когда? Это вопрос хороший,поэтому для нас больше интересны стабильные и большие купоны для пассивного дохода.

Представляю вам выпуски, которые я бы держал и держу с целью получения пассивного дохода ближайшие 10-15 лет:

1️⃣ ОФЗ 26246

• Купон: 12%
• Текущая доходность: 14,8%
• Выплата купонов: март, сентябрь
• Погашение: 12.03.2036 (10 лет)

2️⃣ОФЗ 26247

• Купон: 12,25%
• Текущая доходность: 14,8%
• Выплата купонов:май, ноябрь
• Погашение: 11.05.2039 (13 лет)

• Эмитент: Минфин РФ.

• Валюта выпуска: китайские юани.

• Срок обращения: 10 лет.

• Номинал: ¥10 000.

• Купонный период: 182 дня (полугодовой).

• Первоначальный ориентир ставки купона: не выше 8% годовых.

• Промежуточный ориентир: не выше 7,75% годовых.

• Финальный диапазон: 7,6–7,7% годовых

• Погашение: 21.05.2036

28 мая 2026 г. Минфин России сообщает об открытии книги заявок на размещение выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом, номинированных в китайских юанях, с погашением 21 мая 2036 года.

Ориентир по ставке купона: не выше 8,00% годовых.

Сбор книги заявок проводится с 11:00 до 15:00 (по московскому времени) в Букбилдере ПАО «Московская биржа».

Организаторы размещения: «Банк ГПБ» (АО) (агент по размещению), ПАО «Сбербанк» и ООО «ВТБ Капитал Трейдинг».

Об итогах сбора заявок Минфин России проинформирует дополнительно.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40387-ob_otkrytii_knigi_zayavok_na_razmeshchenie_ofz_v_yuanyakh

Sergei, Стата по инфляции мало что меняет,
показали дефляцию недавно, стало понятно когда и куда ?

Проблема в том, что в экономике ж.па, на...

28 мая Минфин РФ откроет книгу заявок по новому выпуску 10-летних ОФЗ в юанях. Какой уровень доходности будет интересным, а также о возможностях хеджирования валютных рисков – в данной статье.

Параметры выпуска

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.

Минфин РФ в декабре прошлого года провел размещения двух юаневых ОФЗ с погашениями в 2029 г. и 2033 г. Динамика их доходности была довольно волатильной в феврале-марте текущего год. Взлетевшие ставки денежного рынка в CNY тогда из-за локального дефицита юаневой ликвидности, потянули вверх и доходности юаневых бумаг. Сейчас ставки вернулись к около нулевым значениям, что привело к снижению доходностей локальных бондов в китайской валюте до значений близким на начало года.

Источник: Московская биржа.

Минфин РФ 27.05.2026 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26251 с погашением 28.08.2030 и серии 26230 с погашением 16.03.2039. Премии продемонстрировали рост (особенно по ОФЗ 26251) относительно открытия дня. Спрос по номиналу были удовлетворен на 72% и 52% соответственно. План по размещениям за 2-ой квартал выполнен на 97% по номиналу.

ОФЗ-26251

• Предложение: доступный остаток (180,0 млрд руб.)
• Спрос: 97,6 млрд руб.
• Размещено: 70,0 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 62,4 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 86,93% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,10%
• Премия к открытию дня: 12 б. п.
• ДРПА не было

ОФЗ-26230

• Предложение: доступный остаток (255,4 млрд руб.)
• Спрос: 67,4 млрд руб.
• Размещено: 35,0 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 22,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 61,75% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,79%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.
• ДРПА не было

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА).

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты.

Продолжается рост совокупного госдолга, который к началу апреля достиг 36,7 трлн руб., а его отношение к ВВП выросло до 17,1%, что совершено не критично.

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты.

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий.

Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26230 в объеме ₽34,982 млрд при спросе ₽67,46 млрд, средневзвешенная доходность – 14,79% годовых Минф...