Облигации ОФЗ

Sergei, Вашими бы устами, да мёд пить ,
а то 60% портфеля в облигациях держу.
К июньскому заседанию наверное опять подтянут,
а вот что потом...

Ключевая ставка снижается, а ОФЗ не растут в цене с такой скоростью, как хотелось бы и даже снижаются в цене, давая при этом лучшую доходность.

«В чём причина?», - спросите Вы.

Давайте разбираться в нюансах, в конце расскажу, что делаю я в текущей ситуации. Но прежде, чем перейти к обсуждению, приглашаю Вас подписаться на мой канал, а для тех, кто больше предпочитает max — эта ссылка, там ещё больше интересной и полезной информации про инвестиции и личные финансы.

При этом вчера вышел очередной отчёт Росстата по инфляции:

Недельная инфляция составила 0,07% после дефляции 0,02% неделей ранее. Годовая инфляция 5,33% против 5,36% неделей ранее. Инфляция с начала года 3,22%.

Алексей Шаульский, до понедельника в офз пока рост, там уже подтверждение в среду и опять рост. уже возм раздают последние билетики на поезд...

Пока ключевая ставка ЦБ остается высокой 14,5%, длинные и надежные ОФЗ с погашением через 10+ лет выглядят привлекательно для инвестиций. Почему?

• Во-первых, это возможность зафиксировать доходность 14,8 % на огромный срок — редкая возможность в истории российского рынка.

• Во-вторых, цель ЦБ – подавление инфляции, поэтому в базовом сценарии ставка будет рано или поздно снижаться. А за счёт этого можно будет получить дополнительный доход из-за роста цены облигаций. Это точно будет, но вот когда? Это вопрос хороший,поэтому для нас больше интересны стабильные и большие купоны для пассивного дохода.

Представляю вам выпуски, которые я бы держал и держу с целью получения пассивного дохода ближайшие 10-15 лет:

1️⃣ ОФЗ 26246

• Купон: 12%
• Текущая доходность: 14,8%
• Выплата купонов: март, сентябрь
• Погашение: 12.03.2036 (10 лет)

2️⃣ОФЗ 26247

• Купон: 12,25%
• Текущая доходность: 14,8%
• Выплата купонов:май, ноябрь
• Погашение: 11.05.2039 (13 лет)

• Эмитент: Минфин РФ.

• Валюта выпуска: китайские юани.

• Срок обращения: 10 лет.

• Номинал: ¥10 000.

• Купонный период: 182 дня (полугодовой).

• Первоначальный ориентир ставки купона: не выше 8% годовых.

• Промежуточный ориентир: не выше 7,75% годовых.

• Финальный диапазон: 7,6–7,7% годовых

• Погашение: 21.05.2036

28 мая 2026 г. Минфин России сообщает об открытии книги заявок на размещение выпуска облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом, номинированных в китайских юанях, с погашением 21 мая 2036 года.

Ориентир по ставке купона: не выше 8,00% годовых.

Сбор книги заявок проводится с 11:00 до 15:00 (по московскому времени) в Букбилдере ПАО «Московская биржа».

Организаторы размещения: «Банк ГПБ» (АО) (агент по размещению), ПАО «Сбербанк» и ООО «ВТБ Капитал Трейдинг».

Об итогах сбора заявок Минфин России проинформирует дополнительно.

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40387-ob_otkrytii_knigi_zayavok_na_razmeshchenie_ofz_v_yuanyakh

Sergei, Стата по инфляции мало что меняет,
показали дефляцию недавно, стало понятно когда и куда ?

Проблема в том, что в экономике ж.па, на...

28 мая Минфин РФ откроет книгу заявок по новому выпуску 10-летних ОФЗ в юанях. Какой уровень доходности будет интересным, а также о возможностях хеджирования валютных рисков – в данной статье.

Параметры выпуска

Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты.

Минфин РФ в декабре прошлого года провел размещения двух юаневых ОФЗ с погашениями в 2029 г. и 2033 г. Динамика их доходности была довольно волатильной в феврале-марте текущего год. Взлетевшие ставки денежного рынка в CNY тогда из-за локального дефицита юаневой ликвидности, потянули вверх и доходности юаневых бумаг. Сейчас ставки вернулись к около нулевым значениям, что привело к снижению доходностей локальных бондов в китайской валюте до значений близким на начало года.

Источник: Московская биржа.

Минфин РФ 27.05.2026 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26251 с погашением 28.08.2030 и серии 26230 с погашением 16.03.2039. Премии продемонстрировали рост (особенно по ОФЗ 26251) относительно открытия дня. Спрос по номиналу были удовлетворен на 72% и 52% соответственно. План по размещениям за 2-ой квартал выполнен на 97% по номиналу.

ОФЗ-26251

• Предложение: доступный остаток (180,0 млрд руб.)
• Спрос: 97,6 млрд руб.
• Размещено: 70,0 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 62,4 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 86,93% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,10%
• Премия к открытию дня: 12 б. п.
• ДРПА не было

ОФЗ-26230

• Предложение: доступный остаток (255,4 млрд руб.)
• Спрос: 67,4 млрд руб.
• Размещено: 35,0 млрд руб. по номиналу
• Выручка: 22,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 61,75% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,79%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.
• ДРПА не было

План/факт размещения ОФЗ на аукционах по номиналу

*С учетом дополнительных размещений после аукционов (ДРПА).

**План − предельный объем размещения ОФЗ по номиналу по Распоряжению №3820-р Правительства РФ от 17.12.2025.

Размещено ОФЗ по номиналу по видам с начала 2026 г., млрд руб.

План привлечения ОФЗ по выручке, млрд руб.

Источники: Минфин РФ, Московская биржа, собственные расчеты.

Продолжается рост совокупного госдолга, который к началу апреля достиг 36,7 трлн руб., а его отношение к ВВП выросло до 17,1%, что совершено не критично.

Источники: Минфин РФ, Росстат, Счетная палата и собственные расчеты.

Примечание: Государственный долг приведен с учетом государственных гарантий.

Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26230 в объеме ₽34,982 млрд при спросе ₽67,46 млрд, средневзвешенная доходность – 14,79% годовых Минф...

Андроид Икс, сегодня вроде стата по инфляции и уже будет понятно когда и куда)

 Минфин России информирует о результатах проведения 27 мая 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26230RMFS с датой погашения 16 марта 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26230RMFS:
          — объем предложения – 255,419 млрд. рублей;
          — объем спроса – 67,460 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 34,982 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 22,023 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 61,7098% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,80% годовых;
          — средневзвешенная цена – 61,7536% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,79% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=316599-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26230rmfs_na_auktsione_27_maya_2026_g.

🤔 Сегодня предлагаю поговорить с вами о парадоксе: в апреле 2026 года фонды облигаций привлекли максимальный объем средств с декабря 2024 года, но одновременно с этим растёт и число корпоративных дефолтов, на фоне всё ещё высокой ключевой ставки. Давайте разберёмся, как не попасть в ловушку высокой доходности, и где искать надёжные альтернативы.

📈 Согласно свежим данным Investfunds, в апреле текущего года приток средств в облигационные фонды взлетел на целых +60,2% (м/м) относительно марта и достиг отметки в 128,3 млрд руб.:

Причём уже второй месяц подряд средства поступают в облигационные фонды вдвое активнее, чем в фонды ликвидности, ранее считавшиеся наиболее популярными инструментами рынка. Видимо, перспектива дальнейшего снижения «ключа» заставляет инвесторов спешить зафиксировать высокую доходность.

 🧐 Инвестиции в корпоративные облигации традиционно считаются «золотой серединой» между консервативными депозитами и акциями. Но так ли всё безоблачно в 2026 году?

Минфин России информирует о результатах проведения 27 мая 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26251RMFS с датой погашения 28 августа 2030 г.

         Итоги размещения выпуска № 26251RMFS:
          — объем предложения – 180,047 млрд. рублей;
          — объем спроса – 97,553 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 70,001 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 62,400 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 86,8985% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 14,11% годовых;
          — средневзвешенная цена – 86,9297% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 14,10% годовых.
                                    

• Плодоовощная продукция дешевеет
• Укрепление рубля
• Исчерпание эффекта повышения НДС
• Охлаждение спроса под воздействием жесткой ДКП

у кого какие мысли по ргби? как долго еще будут давить?

Минфин России 28 мая соберет книгу заявок на биржевые облигации в юанях со сроком обращения 10 лет (дюрация 7 лет). Индикативная ставка купона — не выше 8% годовых, индикативная доходность — 8,3% годовых. Облигации размещаются и будут обращаться на Московской бирже, в двух стаканах — в юанях и рублях.

Андроид Икс, сегодня вроде стата по инфляции и уже будет понятно когда и куда)

у кого какие мысли по ргби? как долго еще будут давить?

Сиделец, а большой это сколько, миллионов 10 и более можно считать большим?