Облигации ОФЗ

swipe
Я эмитент
  1. Аватар Все Верно
    Объем размещения в 2025 году ценных бумаг с рублевым номиналом составит 4,78 трлн рублей
    Объем размещения в 2025 г. ценных бумаг РФ с рублевым номиналом составит 4,78 трлн руб. — проект бюджета.

    tass.ru/ekonomika/21999453

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Все Верно
    Казначейство оценило дефицит федерального бюджета за 8 месяцев в 27,7 млрд руб
    Доходы федерального бюджета в январе—августе составили 23 трлн 36,2 млрд руб., расходы — 23 трлн 63,9 млрд руб., следует из данных Федерального казначейства. Таким образом, бюджет за восемь месяцев был исполнен с дефицитом 27,7 млрд руб. Минфин предварительно оценивал размер дефицита бюджета за этот период в 331,4 млрд руб.

    www.kommersant.ru/doc/7196529

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Global Invest Fund
    После роста рынок может захотеть сбавить обороты

    После роста рынок может захотеть сбавить обороты

    После роста рынок может захотеть сбавить обороты

    На прошлой неделе индекс МосБиржи продолжал свой рост. Однако большинство акций подрастали незначительно или вовсе снизились.

    ⛽️ Главный вклад в рост рынка внес Газпром

    Компания за неделю выросла на 14,5%. Bloomberg сообщал, что бюджет на следующий год предполагает отмену повышенного НДПИ для компании. Это могло бы стать позитивом для свободного денежного потока Газпрома. А выплата дивидендов могла бы стать более реальной. Только вот подтверждения отмены повышенного НДПИ пока не последовало.

    📊 Видим три сценария развития событий:

    — Негативный: проект бюджета не подтвердит уменьшение налогового бремени. Котировки в моменте могут обвалиться ниже 120 руб. И здравствует коридор в 120–130 руб.
    — Нейтральный: повышенный НДПИ действительно отменяют. Однако Газпром тратит высвободившиеся деньги на реализацию инвестпрограммы и погашение долга. Можем увидеть небольшой рост котировок.
    — Позитивный: Газпром возобновляет выплату дивидендов согласно дивполитике. Котировки могут вырасти до 200 руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Миллион для дочек
    Акции вверх, а ОФЗ штурмовать новое дно!?

    Доброе утро коллеги 👋

    Только мы с вами переворачивали календарь 3 сентября, как вот уже тридцатое. Пролетел очередной месяц.
    Давайте вспомним, чем закончилась прошлая неделя и какие события ожидают на грядущей.
    Индекс МосБиржи в пятницу закрывает основную сессию в хорошем плюсе на отметке в 2858 п. (+1,02). Техническая картина все еще на стороне покупателей.
    На прошедшей неделе бенчмарк преодолел важное сопротивление, которое до масштабной коррекции служило ему поддержкой — район 2800–2810 п.
    Хочется отметить, что российский рынок акций незначительно отреагировал на снижение нефти. Вероятно, по причине слабого рубля.
    Среди тяжеловесов Индекса МосБиржи наиболее сильную динамику показывал Газпром — бумага продолжает переоцениваться на новостях о возможном снижении налоговой нагрузки.

    Индекс гособлигаций RGBI обновляет очередной минимум. Индекс в пятницу закрылся на уровне 101,95 (-0,43%).
    Почему опять вниз? А всё из-за растущих аппетитов Минфина.
    Минфин представил план размещения ОФЗ на IV квартал. Ведомство предполагает привлечь 2,4 трлн руб. Это больше чем разместили за первые 9 месяцев 2024.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Олег Дубинский
    Индекс облигаций как опережающий индикатор для рынка акций Основные акции в портфеле и почему именно они
    Сверху — RGBI (индекс ОФЗ),
    снизу — индекс Мосбиржи 
    по недельным

    Индекс облигаций как опережающий индикатор для рынка акций Основные акции в портфеле и почему именно они

    Ещё в книге Джона Мерфи «Межрыночный анализ» исследована взаимосвязь между финансовыми рынками
    (валютным, долговым, товарным, фондовым).
    Одним из основных выводов было то, что рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций с лагом иногда в несколько месяцев.
    Вероятно, в современном рынке — быстрее.

    Логично, что на ожидании падения ставок (смягчения денежно — кредитной политики) рынок акций растёт.

    В нашем (российском) случае,
    RGBI обновляет очередное дно.
    ЦБ РФ, судя по комментариям Эльфиры Набиуллиной и ожиданиям Сбера и др., вероятно,
    поднимет ставку до 20% на заседании 25 октября.
    Комментарии ЦБ России пока «ястребиные».

    То есть рост индекса акций не устойчивый.
    Устойчивый рост, когда и RGBI, и индекс Мосбиржи растут вместе.

    Отдельные акции на российском рынке растут
    поэтому держу в портфеле
    БСП (обратный выкуп)
    Сургут пр. (бенефициар ослабления рубля) 


    С уважением,
    Олег

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Андрей Х.
    Портфель ВДО (13,1-14,7% за 12 мес.). Рубикон перейден
    Портфель ВДО (13,1-14,7% за 12 мес.). Рубикон перейден

    Погоня за депозитами продолжается. Не сказать, чтобы широкий облигационный рынок в ней выигрывал. Но в нашем ВДО-сегменте (или в нашем ВДО-портфеле) выигрыш всё более предсказуем.

    Рост ключевой ставки диктует подъем денежных и депозитных ставок. И рост облигационных доходностей. В отличие от депозитов и денежного рынка облигациям рост доходностей дается с потерями. Котировки как падали, так и падают.

    Однако для нас Рубикон перейден: доходности ВДО поднялись настолько, что колебания их котировок почти перестали вредить общему результату портфеля. К слову, гособлигациям, противоположному полюсу рынка бондов, до этого рубежа еще настолько далеко, что Индекс полной доходности ОФЗ (RGBI-TR) продолжает генерировать чистый убыток.

    В нашем же публичном портфеле PRObonds ВДО и в сего реализации через доверительное управление имеем от 13,1% до 14,7% за последние 12 месяцев. Средняя доходность банковского депозита за этот период – 14,9%, всё ещё впереди. Но уже без отрыва. ± месяц, и мы должны ее перебить.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар dfgzdfbb
    Sid_the_sloth, ну так продолжение увлечения ставки привдет еще к большому закрытию предприятий увольнению не выплате зп. Она сама себе проти...

    sasa sasa,
    привдет еще к большому закрытию предприятий увольнению не выплате зп

    С высокой ставкой уйдут неэффективные производства. Работники обанкротившихся предприятий увеличат безработицу. Зарплаты из-за высокой безработицы не будут стремительно повышать в надежде удерживать кадры, а то и меньше платить. Эффективные предприятия будут расширяться привлекая дешёвый труд. Увеличиться объем именно эффективного производства. Снизится инфляция.
  8. Аватар sasa sasa
    Ставка возможно будет 23%. ЦБ продолжает жестить, а что делаю я? Банк России на днях опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которая б...

    Sid_the_sloth, ну так продолжение увлечения ставки привдет еще к большому закрытию предприятий увольнению не выплате зп. Она сама себе противоречит. Она добивается того чтобы производство схлопнулось, что вызовет дефицит товаров что уже есть, увольнение людей что в свою очередь заберет возможность покупать что либо. Вообще всё похоже на то что искусственно добиваются полного кризиса в стране. Зачем? оправдать девальвацию рубля к Юаню и доллару? Похоже Эля понимает, что отдавая много в СВО, мы должны много потерять в обычной экономике. Переливания из одного стакана в другой. Похоже кризису 90-е серия 2 быть!!!
  9. Аватар Sid_the_sloth
    Ставка возможно будет 23%. ЦБ продолжает жестить, а что делаю я?

    Банк России на днях опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которая была повышена до 19% в пятницу, 13-го. ЦБ допускает, что ключевая ставка будет ЕЩЁ увеличена на предстоящем заседании в октябре. А кое-кто из авторитетных финансистов уверен, что и 20% — это далеко не предел.

    🔮Давайте кратко обсудим, что нас может ждать до конца этого года. А также расскажу, какие действия я предпринимаю для спасения своих заработанных денег.

    Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
    Ставка возможно будет 23%. ЦБ продолжает жестить, а что делаю я?
    Эльвирочка бежит спасать российскую экономику

    ❓Почему ставку повысили?

     В ходе обсуждения за повышение КС были приведены следующие аргументы:

    1️⃣Замедление экономической активности в последние месяцы, вероятно, вызвано не снижением спроса, а ухудшением ситуации на рынке труда и исчерпанием мощности предприятий (т.е. дальше просто некуда разгоняться).

    2️⃣Данные июля и августа по инфляции говорят о том, что базовая цель на конец года не будет достигнута. Нужно стимулировать дезинфляционные процессы.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Сeм
    Повальная безграмотность пользователей на смарт-лабе

    Тут один уважаемый, у которого вот такая звездочкаПопулярный автор написал пост

    smart-lab.ru/blog/1065175.php

    такой галиматьи я не читал давненько, а ведь у него 1000!!! подписчиков, то есть людей солидарных с его мнением. Вроде он даже выступал на конфе!
    что он пишет:

    Для обслуживания долга приходится печатать больше денег (рост М2 18% в год), т.е. рост ставки приводит к росту денежной массы и, в перспективе, к ослаблению рубля и стабильно высокой инфляции.


    Я много видал экономистов которые с умным видом находили логику там где ее нет, но всё же, думаю ладно, сейчас я у него спрошу что значит «печатать деньги». 

    ответ:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Latyshev Eduard
    Бюджет на 2025 год - дефицит, инфляция и долг
    Бюджет России на ближайшую трехлетку будет дефицитным — рост расходов на оборону и безопасность.
    Аналитики предупреждают о возможном росте инфляции и дефиците кадров
    Жесткая монетарная политика сохранится до 2026 года, а рынок ждут сложные времена. 

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар IT-инвестиции с Кравцовым
    МИНФИН РФ УВЕЛИЧИЛ ПЛАН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ В ОКТЯБРЕ-ДЕКАБРЕ
    МИНФИН РФ УВЕЛИЧИЛ ПЛАН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ В ОКТЯБРЕ-ДЕКАБРЕ

    🏛МИНФИН РФ УВЕЛИЧИЛ ПЛАН ПО РАЗМЕЩЕНИЮ ОФЗ В ОКТЯБРЕ-ДЕКАБРЕ ДО 2,4 ТРЛН РУБ. ПОСЛЕ СЛАБОГО ВЫПОЛНЕНИЯ В III КВАРТАЛЕ

    Напомню, что в 3-м квартале Минфин привлек менее 500 млрд.

    Интересно, это просто цифра, или ведомство и вправду начнет «пылесосить» рынок для выполнения годового плана?

    Не очень хорошая тенденция для ОФЗ и $RGBI — если и начинать собирать, повторюсь очень маленькими долями. Можем увидеть индекс гос облигаций сильно ниже, как следствие тело дальних бондов может еще сильнее обесцениться🤝



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Владимир С
    статья человека «Будни опционщика и инвестора» конечно хорошая, и расчеты не плохие, только там он не учел комиссии биржи и брокера, а пребо...

    sasa sasa, Надо помогать хозяину, оплачивая его инфляцию...! Все, 191 страна, использующие доллар, это вынужденно проводят, в том или ином виде. Недавно к нам наведался представитель МВФ.Инструкции получены.
    Приказ озвучен… ЦБ справится!
  14. Аватар Олег Дубинский
    Бюджет 2025: куда и сколько. Личное мнение: безопасны ли вклады и ОФЗ на крупные суммы

    Бюджет 2025

    Доходы 41,5 трлн руб
    Расходы 40,3 трлн руб.

    Финансирование дефицита бюджета — за счёт заимствований

    Ставка растёт, обслуживать долг становится дороже.
    Поэтому для обслуживания долга
    лучше увеличить денежную массу, чем что — то заморозить, а
    заморозка часто была мировой, в т.ч. и в Российской истории.

    40% расходов (7,8% ВВП) — национальная оборона.

    Бюджет 2025: куда и сколько. Личное мнение: безопасны ли вклады и ОФЗ на крупные суммы

    Безопасны ли вклады и ОФЗ
    (личное мнение)

    Думаю, в небольших суммах, да
    (например, в пределах суммы гарантирования вкладов).

    Крупные вклады даже в крупных гос. банках.
    Думаю, вероятность ограничений на распоряжение деньгами не нулевая
    (ограничения были в России и во многих странах при дефиците бюджета).

    Поэтому, думаю, акции  компаний с 0 или отрицательным долгом (при высокой ключевой ставке)
    и с разумной дивидендной доходностью —
    один из разумных способов вложения денег.

    Могут быть разные сценарии.
    Считаю, что нужно понимать риск.

    С уважением.
    Олег







    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Владимир Каминский
    Зеленая неделя📈 Что покупал/продавал?

    Зеленая неделя📈 Что покупал/продавал?

    👉 Сегодня Хэдхантер почти +7%, мощно 📈 Хотя покупать вчера на возможном навесе особо не хотелось, но исходя из фундаментального анализа пришлось (отличная идея от Мозговика) Сохраняю тут недопозу набранную вчера, 2,6% от всего СЧА. Напомню, покупку совершал на проданный Совкомбанк взять который полноценно хочется уже на цикле снижения ставки (ввиду особенностей его кредитного портфеля). Газпром видимо пойдет на 150 уже без меня, что ж, полученные 5% на позу за сутки и так неплохо.

    👉RGBI на новых минимумах, и вцелом кривая инверсная, доходность выросла за счет ближних облигаций (за месяц). Логично, исходя из ожидания переноса цикла снижения ставки еще на один период.
    Классически такая форма характерна для предкризисных явлений в экономике или уже развивающейся рецессии. Значительные величины доходности выпусков долговых бумаг с минимальными сроками погашения говорят о высоком уровне краткосрочных инфляционных рисков.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Олег Дубинский
    Почему рост ставки приводит к росту денежной массы и росту цен. Длинные ОФЗ RGBI Доходность ОФЗ
    RGBI по дневным
    Почему рост ставки приводит к росту денежной массы и росту цен. Длинные ОФЗ RGBI Доходность ОФЗ

    Доходности ОФЗ


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Тимур Гайнетьянов
    Девиз Минфина: «Будьте реалистами — требуйте невозможного»?
    Минфин представил график аукционов и плановый объем размещения ОФЗ в IV квартале 2024 в 2,4 трлн рублей.
    Девиз Минфина: «Будьте реалистами — требуйте невозможного»?



    2,4 трлн Карл! Чтобы оценить иронию, давайте дам немного контекста.

    В I квартале Минфин занял 804,55 млрд руб.
    Во II квартале — 505,5 млрд руб.
    В III квартале — 676,06 млрд руб. (без учёта ДРПА за 25 сентября, но это ~1 млрд руб. в лучшем случае)

    Т.е. за все три квартала Минфин занял чуть менее 2 трлн рублей. При этом только в III квартале рекорд исторической доходности обновляли 7 раз, а сама доходность взлетела до 16,53%.

    Или можно подойти с другой стороны. Будет 13 аукционов. Делим 2,4 трлн руб. на 13 и получаем 184,61 млрд руб. должны привлекать в среднем на одном аукционе. При этом лучший результат за год пока "всего" 97,917 млрд руб. Т.е. лучший результат почти в два раза меньше среднепланового в IV квартале.

    В общем квартал для ОФЗ будет определённо интересный.

    #Минфин #ОФЗ #Облигации #План
    ---

    Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар НЕБАФФЕТТ
    Облигации RIP: индекс ОФЗ RGBI пробил 102 - новый минимум с марта 2022.
    Облигации RIP: индекс ОФЗ RGBI пробил 102 - новый минимум с марта 2022.

    После новости о том, что Минфин увеличил план размещения ОФЗ на 4 квартал до 2.4 трлн рублей. Для сравнения, с начала года по 19 сентября разместили 1.8 трлн…

    Вы спросите, как Минфин столько разместит? Просто попросит банки взять на баланс триллиончик-полтора флоутеров под Новый год)))

    Крупные фонды тем временем держут руку на кнопке и готовятся втарить ОФЗ при первых же признаках разворота по ставке. Последнее опорное заседание ЦБ этого года (25 октября) будет очень интересным.

    https://t.me/thefinansist


     

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Nordstream
    📉Индекс RGBI опустился ниже 102п впервые с марта 2022г
    📉Индекс RGBI опустился ниже 102п впервые с марта 2022г

    📉Индекс RGBI опустился ниже 102п впервые с марта 2022г



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Nordstream
    Минфин РФ увеличил план по размещению ОФЗ в 4кв 2024г до 2,4 трлн руб
    График аукционов по размещению облигаций федеральных займов на IV квартал 2024 года

    Минфин РФ увеличил план по размещению ОФЗ в 4кв 2024г до 2,4 трлн руб

    Плановый объем размещения ОФЗ в IV квартале 2024 г.  2400,0 млрд. руб. по номинальной стоимости.

    Индикативное распределение планового объема размещения ОФЗ

    в IV квартале 2024 г. по срокам до погашения по номинальной стоимости



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Владислав Кофанов
    Минфин провёл аукционы: у министерства нет желания выдавать премию к выпускам, заработки смешные. Как восполнять бюджет — непонятно
    Минфин провёл аукционы: у министерства нет желания выдавать премию к выпускам, заработки смешные. Как восполнять бюджет — непонятно

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI находился на уровне 102,5 пунктов, инфляция не даёт индексу воспрянуть. Министерство предложило флоатер и классику — аукцион состоялся (если верить словам регулятора, что ставка снизится в ближайшие годы, то во флоатаре занимать министерству выгодно, а вот в классике — нет, ибо на протяжении 10-15 лет платить 16,5% доходность не комильфо). Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

    🔔 Мы допускаем, что потребуется дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

    🔔 По данным Росстата, за период с 17 по 23 сентября ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,10%, 0,09%), с начала сентября 0,24%, с начала года — 5,52% (годовая — 8,75%). С учётом динамики инфляции под конец сентября — есть проблески замедления, но мы в лёгкую по сентябрю можем выйти на 0,4% (~9% saar), у нас в запасе ещё неделя и месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Естественно, что 9% saar многовато по году, поэтому регулятор признал, что прогноз по инфляции в 2024 г. в 6,5-7% будет превышен и пересмотрен.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Ladimir Semenov
    Записки дневника
    Записки дневника

    Откуда картинка — видно по ней.

    Когда я говорю что инфляция замедляется — я имею в виду именно определение инфляции: рост потребительской корзины росстата год к году. С июля инфляция довольно стабильно ниже чем была в том году.

    Для устойчивого снижения полагаю ставка еще долго может быть высокой, но никакими стагфляциями на растущей экономике с таким графиком инфляции не пахнет, и однозначно уместно говорить о снижении инфляции.

    https://t.me/LadimirKapital



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Газпромбанк
    "Минутка" об инфляции: перспективы ключевой ставки и когда ждать ослабления ДКП

    На этой неделе ЦБ РФ выпустил «минутки» с сентябрьского заседания, в которых рассказал о траектории изменения инфляции и дал понять о высокой вероятности нового повышения ключевой ставки. В пользу такого решения свидетельствуют и недельные данные об уровне инфляции, опубликованные Росстатом. Об этих и других маркерах, которые в перспективе могут оказать влияние на ДКП, рассказали аналитики Блога рынков капитала.

    Актуальные данные и цифры, вышедшие на этой неделе, говорят о том, что риторика регулятора остается жесткой, а вероятность повышения ставки на опорном заседании в октябре – высокой.

    В опубликованном резюме обсуждения ключевой ставки Банк России отметил, что вопреки ужесточению ДКП, сберегательная активность дополнительно не ускоряется, а снижение темпов роста кредитования происходит достаточно медленно. Все это указывает на необходимость в дополнительном импульсе со стороны ДКП. Также ЦБ считает, что инфляция значимо отклоняется от траектории июльского прогноза. Более того, уже реализованное повышение ставки в июле пока не в полной мере повлияло на инфляцию из-за временных лагов. Уже сейчас регулятор признает, что инфляция по итогам года превысит июльский прогноз ЦБ (6,5 – 7,0% г/г).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар sasa sasa
    Кароче смотрю и читаю, и становится всё грустно. ЦБ как глава, даже не говорит о том как она собирается обслуживать долги такие, и откуда брать деньги. А могла бы поделиться своим видением откуда и как она хочет дыру в бюджете закрывать которая только растет. Брать в займы очень много через офз? ДА это через силу впаривать приходиться, а если еще больше увеличить, то желающих не прибавиться, либо еще больше дисконт надо… А если дисконт больше то меньше разница, но больше нагрузка в будущем. Вообще конечно либо инфляция высокая из года в год, либо обесценивания рубля, что вроде доходы принесет но тогда нужна изъять эти доходы из Компани чтобы они не ушли людям. Не знаю мне лично видится очень мрачная картина по офз и в целом по стране. Тем более изменения всех этих доктрине яо и тп означает что разведка сообщает о том что планируется что против РФ. А это опять же ничего хорошего не принесет, а только расходы и уменьшения доходов. Жаль людей в нашей стране, реально как рабы живём.

    Кстати в январе 25 или можно в декабре 24 еще фотки в магазинах поделать в тех местах где живёте на тот же товар, желательно в 3 разных магазинах. Сохранить и в декабре 25 или январе 26 сходить по фоткать товар тот же самый. Так для того чтобы постареть какая инфляция
  25. Аватар Будни опционщика и инвестора
    Будни опционщика и инвестора, Ну если просто сравнивать офз и вклады то может быть. Хотя есть банки которые дают уже 22 пр и выше. А длинные...

    sasa sasa, В статье я описал лишь один тактический шаг выбора облигации под конкретную задачу. Таких тактических шагов и приемов в моем арсенале еще несколько, в том числе математика управления капиталом. Из этих тактических шагов я складываю стратегию управления портфелем, в данном случае из номинальных активов. И если удается сложить правильную стратегию, то доходность может быть больше, чем просто от выбора одной облигации.

ОФЗ

Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.

Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.

Котировки ОФЗ и кривые доходности  на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: