Облигации ОФЗ

Макс Бодров, Верно, но выкупали физики почему?

ОФЗ отсалютовали на Победные ожидания. Но ситуейшн такая, что тянет на флоатеры с премией к ключу

Какая сейчас доходность у ОФЗ-ПД? Есть ли среди них только длинные выпуски или короткие тоже? А вот давайте и посмотрим. Заодно узнаем, будут ли в топе выпуски с большими купонами или наоборот — чем купон меньше, тем ниже доходность. В общем, поехали смотреть десятку госбондов с лучшей доходностью.

⚙️ Параметры: только ОФЗ, только с фиксированным купоном. Никаких флоатеров (ОФЗ-ПК), народных и прочих инородных выпусков.

Также важно помнить, что такое доходность. Доходность — YTM или доходность облигации к погашению. Это универсальная метрика.

YTM включает в себя следующие элементы:

• Купоны — периодические выплаты процентов от номинальной стоимости облигации. 
• Рост стоимости облигации — разницу между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении (если облигация куплена ниже номинала, инвестор получает дополнительный доход, если выше — возможен убыток). 
• Реинвестирование — предположение, что полученные купонные выплаты будут реинвестированы по той же ставке YTM. 

Консервативный долговой рынок в последнее время не дает заскучать. Череда снижений рейтингов и дефолтов, упорство длинных ОФЗ, не желающих снижаться в доходности вслед за снижением ключевой ставки, будут сопутствовать нам в ближайшее время, но обо всем по порядку.

После некоторого всплеска в марте, инфляция устремилась к значениям близким к нулю, а в последнюю неделю апреля даже ушла в отрицательную зону. Для апреля – явление необычное. Экономика также говорит о том, что надо продолжать снижение ключевой ставки. Индекс PMI обрабатывающей промышленности в апреле снизился до минимума текущего года и составил 48,1 п., PMI сектора услуг также находится ниже 50 п.

🏦 Однако ЦБ на последнем заседании ужесточил свою риторику. Кроме этого, повысил прогноз по среднему значению ключевой ставки на текущий год с 13,5-14,5% до 14-14,5%. Основные вопросы вызывает внешняя неопределенность (то есть конфликт на Ближнем Востоке со всеми вытекающими) и госбюджет. В апреле последний в очередной раз оказался дефицитным. Аргументы в виде активного авансирования в начале года уже не кажутся столь убедительными.

Андроид Икс, На начало мая 2026 года средневзвешенная дюрация индекса RGBI составляет примерно 4,8 года (около 1761 дня). Этот показатель от...

Как вы знаете, я большую часть портфеля держу в длинных ОФЗ. Там по тысяче штук выпусков 26243 и 26230, так что я продолжаю челлендж и нужно выбрать новый выпуск. И я выбрал 26240. Этот выпуск под переоценку, с длинной дюрацией.

Пассивный доход каждый месяц

Мой портфель приносит доход ежемесячно, в нём дивидендные акции корпоративные и государственные облигации, а также фонды недвижимости.

Есть месяцы, когда выплат побольше, есть месяцы, когда выплаты поменьше, и вот тут-то и нужно усиление!

Nightmarity, Такое раз в 5-10 лет. Дальше что, история бесполезна

Nightmarity, Такое раз в 5-10 лет. Дальше что, история бесполезна

Nightmarity на заниженной стоимости ОФЗ можно заработать но раздел спекуляции ключевой ставки. А ещё рассказали бы про эти выгоды тем кто пр...

Ха ха. Купон 6,1% вот умора. Это что инвестиции. Набибулина уже высказалась он нижней границе КС на этот год это 13-13,5 %. На следующий год...

Длинные ОФЗ уже дают доход выше коротких вкладов. А получать пассивный доход от Минфина не только круто, но и можно получать его каждый месяц. Пора чекнуть, какую доходность дают сейчас длинные ОФЗ, которые могут обеспечить ежемесячные выплаты, если иметь в портфеле шесть или более выпусков. Обновил актуальные доходности по 6 лучшим на мой взгляд выпускам ОФЗ. Сколько там сейчас?

⚙️ Параметры: 6 длинных выпусков (от 9 лет) с максимальным купоном под эти месяцы.

ОФЗ 26233

• ISIN: SU26233RMFS5

• Выплаты: в январе и июле

• Погашение: 18.07.2035

• Доходность: 14,44%

• Цена: 59,99%

• Купон: 6,1%

• ТКД: 10,17%

ОФЗ 26240

• ISIN: SU26240RMFS0

• Выплаты: в феврале и августе

• Погашение: 30.07.2036

• Доходность: 14,7%

• Цена: 61,74%

• Купон: 7%

• ТКД: 11,34%

ОФЗ 26246

• ISIN: SU26246RMFS7

• Выплаты: в марте и сентябре

• Погашение: 12.03.2036

• Доходность: 14,69%

• Цена: 88,54%

• Купон: 12%

• ТКД: 13,55%

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,3+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

Как бы высчитать справедливое значение индекса при текущей ставке, взяв за точку отсчета минимальное значение индекса при 21й ставке?

Всем привет. А у индекса RGBI есть средняя дюрация? Как бы высчитать справедливое значение индекса при текущей ставке, взяв за точку отсчета...

Дефицит бюджета РФ за январь-апрель 2026 года составил 5,87 трлн руб — МинфинДинамика поступления доходов и финансирования расходов в течени...

Динамика поступления доходов и финансирования расходов в течение января-апреля 2026 года¹ свидетельствует об исполнении федерального бюджета в соответствии с целевыми параметрами структурного дефицита, утвержденными в законе о бюджете.

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе-апреле 2026 года составил 11 721 млрд рублей², что на 4,5% ниже объема поступления доходов в соответствующем периоде 2025 года. При этом в части поступления ключевых ненефтегазовых доходов как федерального бюджета (+10% г/г), так и бюджетной системы в целом (+8,8% г/г) наблюдается положительная динамика.

• Ненефтегазовые доходы федерального бюджета составили 9 423 млрд рублей и увеличились на 10,2% г/г. При этом поступления оборотных налогов, включая НДС, в январе-апреле 2026 года выросли на 17,2% г/г.
• Нефтегазовые доходы составили 2 298 млрд рублей, что меньше показателей аналогичного периода предыдущего года (на 38,3% г/г), а также их базового размера в январе-апреле текущего года преимущественно вследствие снижения цен на нефть в предыдущие периоды.

Такой вопрос нам задал один из подписчиков в нашем телеграм канале. Прежде всего, стоит сказать, что ОФЗ бывают не только с постоянным купоном, но бывают и ОФЗ-флоатеры. Понятно, что в вопросе имели ввиду явно ОФЗ с постоянным купоном, но все же давайте обратим внимание на этот момент. Во-вторых, если вы ждете снижения ставки, лучше классические ОФЗ с постоянным купоном — вы зафиксируете высокую доходность надолго. А флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном, выгодны, когда ставка растет или остается высокой, но при ее снижении доходность флоатеров падает.

Сейчас рынок ждет продолжения снижения ключевой ставки, поэтому на наш взгляд, ОФЗ с постоянным купоном на горизонте ближайших двух лет будут более доходными, если только на каких-то событиях денежно-кредитная политика государства не развернется на 180 градусов, и ставку снова не начнут повышать. Но в некоторых стратегиях флоатеры все равно вполне допустимы, несмотря на стадию снижения ключевой ставки: например, если остался короткий срок до окончания инвестирования или если нужно припарковать деньги на какой-то период.