Максим Лебедев, кто виноват и что делать? вродебы нефтегазовые доходы выросли на 1.5трл. руб. т.е. деньги есть. зачем размещать по таким ста...
Sergei, очень деньги нужны и есть понимание что будет дороже
Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 1.3 | 0.0% | 31.91 | 12.62 | 2024-09-25 | ||
ОФЗ 26207 | 2.7 | 15.5% | 85.487 | 40.64 | 27.02 | 2024-08-07 | |
ОФЗ 26212 | 3.6 | 15.3% | 78.909 | 35.15 | 26.07 | 2024-07-24 | |
ОФЗ 26218 | 7.3 | 15.0% | 73.77 | 42.38 | 16.77 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26219 | 2.3 | 15.5% | 86.49 | 38.64 | 16.77 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26221 | 8.8 | 14.8% | 67.6 | 38.39 | 13.71 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26222 | 0.4 | 15.0% | 97.489 | 35.4 | 9.92 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26224 | 5.0 | 15.0% | 73.72 | 34.41 | 1.7 | 2024-11-27 | |
ОФЗ 26225 | 10.0 | 14.7% | 63.649 | 36.15 | 3.18 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26226 | 2.3 | 15.6% | 86.5 | 39.64 | 12.63 | 2024-10-09 | |
ОФЗ 26227 | 0.1 | 14.2% | 99.313 | 36.9 | 28.79 | 2024-07-17 | |
ОФЗ 26228 | 5.9 | 14.9% | 73.915 | 38.15 | 10.69 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.4 | 15.5% | 90.217 | 35.65 | 4.51 | 2024-11-13 | |
ОФЗ 26230 | 14.8 | 14.7% | 60.2 | 38.39 | 13.71 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.8 | 14.8% | 64.26 | 29.42 | 12.77 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26236 | 4.0 | 15.2% | 73.966 | 28.42 | 2.5 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26237 | 4.8 | 15.1% | 73.64 | 33.41 | 14.5 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26238 | 17.0 | 14.5% | 55.547 | 35.4 | 0.39 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26239 | 7.2 | 14.9% | 67.19 | 34.41 | 24.2 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 26240 | 12.2 | 14.8% | 58.349 | 34.9 | 21.86 | 2024-08-14 | |
ОФЗ 26242 | 5.2 | 15.0% | 80.369 | 44.88 | 22.93 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 26243 | 14.0 | 14.9% | 72.9 | 48.87 | 0.54 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26244 | 9.8 | 14.8% | 84.19 | 56.1 | 22.19 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26246 | 11.8 | 14.2% | 90 | 43.73 | 7.56 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26247 | 15.0 | 0.0% | 65.78 | 7.72 | 2024-11-27 | ||
ОФЗ 29006 | 0.7 | 15.1% | 99.94 | 72.6 | 51.06 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29021 | 6.5 | 0.0% | 98.712 | 0 | 0.88 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.47 | 0 | 16.09 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29023 | 10.2 | 0.0% | 98.189 | 0 | 0.88 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 52005 | 9.0 | 6.4% | 74.27 | 13.71 | 1.2 | 2024-11-20 |
Максим Лебедев, кто виноват и что делать? вродебы нефтегазовые доходы выросли на 1.5трл. руб. т.е. деньги есть. зачем размещать по таким ста...
Минфин построил идеальную обвальную спираль, доходность может расти абсолютно бесконечно-рынок с каждым новым витком будет требовать огромны...
Минфин построил идеальную обвальную спираль, доходность может расти абсолютно бесконечно-рынок с каждым новым витком будет требовать огромны...
Николай Помещенко, да что-то офз прям летят в ад..
Длинные офз торгуются на минимальных уровнях марта 2022г. Ставка тогда 20% была. Рынок бы...
индекс гос.облигаций вчера -0,5%, сегодня с открытия ещё -0.2%.
похоже, отчитаются, что «спрос сильно превысил предложения», но этот спрос ...
3 недели назад мы писали, что всплеск в котировках ОФЗ похож на просто всплеск. А затем 26 апреля ЦБ не только сохранил ключевую ставку на 16%, но и на словах сократил маневр для ее снижения в обозримом будущем.
Мы оказались правы, что не добавляет радости. ОФЗ вернулись к погружению (см. динамику Индекса гособлигаций RGBI 👇). В ответ на очередную жесткость регулятора еще и денежный рынок (однодневные сделки РЕПО с ЦК, оранжевая линия на графике доходностей) пошел вверх. То ли отражая нехватку денег на торгах, то ли потерю надежд на их дешевизну.
Надежды дешевизну и смягчение долго питали и ОФЗ. Оставляя доходности госбумаг относительно невысокими (13,8-15,5% по разной длины ОФЗ сейчас – тоже немного) и создавая опасность роста этих доходностей и падения котировок в будущем. С конца апреля у прикладного будущего новый этап.
В нашем чате возникают вопросы, где же пик ОФЗ-доходностей? Универсальный ответ: если не понимаете, что происходит на рынке (мы чаще не понимаем), ставьте на тренд. В случае с госбумагами есть тренд снижения котировок и роста доходностей.
Из статистики мы видим, что такого давления на курс рубля, как в конце 2023 года уже нет. Курс полностью под контролем. Мы вернулись в старую реальность когда рубль медленно обесценивается, НО что важно меньше чем ставка ЦБ. Т.е. иностранная валюта остается инвестиционно не привлекательной.
Это дает основания для аналитиков ставить цель по инфляции в этом году на уровне около 5%. На текущий момент в годовом выражении инфляция составляет 7,6%. Его снижение ожидается во втором полугодии.
Ждем крайне медленное снижение ставки, которое положительно скажется на дивидендных $LKOH $SBER $SNGSP и закредитованных $AFKS $MTSS компаниях.
&Антикризисная Россия &Компании роста RUB
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Ситуация с инфляцией' от ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И КРАТКОСРОЧНОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ.
Прошедший год, с точки зрения оценки инфляции, был и очень неоднороден, и очень «сюжетен».
Во-первых, не наблюдалось ожидаемого при произошедшем ужесточении денежно-кредитных условий охлаждения потребительской активности и кредитования. Во-вторых, сохранились высокие темпы роста цен в сегменте рыночных услуг, в котором устойчивая инфляция, связанная с фактором спроса, проявляется наиболее явно. В-третьих, более существенный вклад в дезинфляцию в марте внесли не устойчивые, а волатильные компоненты, в частности тепличные овощи. Снижение цен на них в марте нетипично и могло быть связано с теплой погодой.
Новые выпуски ОФЗ
Минфин РФ объявил о регистрации 4х новых выпусков ОФЗ: 26245, 26246, 26247 и 26248. Суммарный объем — 2 750 млрд руб. по номиналу.
«Министерство финансов Российской Федерации информирует, что с 15 мая 2024 года на аукционах Минфина России будут доступны облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26245RMFS (с погашением в сентябре 2035 г.) объеме по 500.0 млрд. рублей по номинальной стоимости, а также выпусков № 26246RMFS (с погашением в марте 2036 г.), № 26247RMFS (с погашением в мае 2039 г.) и № 26248RMFS (с погашением в мае 2040 г.) в объеме по 750.0 млрд. рублей по номинальной стоимости каждый.»
Ставка купона по выпускам 26246 и 26246 установлена на уровне 12%, по выпускам 26247 и 26248 — 12.25%. Ранее максимальный купон был по выпуску 26244 — 11.25%.
Давление на дальний конец кривой усилится. Все выпуски более 10 лет, что согласуется с планом Минфина занять 700 млрд руб. в текущем квартале на срок, опять же, более 10 лет.
t.me/DolgosrokInvest
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI сохраняет своё падение, приближаясь к 113 п., то, что он на уровнях марта 2022 г. уже не новость. Доходность бумаг продолжает увеличиваться: последним триггером стало заседание ЦБ, где он сохранил ключевую ставку и намекнул, что такая ставка может продержаться до конца года (есть вероятность и повышения ставки, причём реальная). Давайте рассмотрим основные триггеры для повышения доходности в ОФЗ:
🔔 Заявления Эльвиры Набиулинной: «При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранения текущей ключевой ставки до конца года».
🔔 По данным Росстата, за период с 3 по 6 мая ИПЦ вырос на 0,09%, с начала мая 0,10%, с начала года — 2,48% (годовая — 7,81%). За 4 дня в мае ИПЦ показал ошеломляющие цифры, тогда как прошлый подсчёт за 10 дней ввиду праздников показал всего 0,06%. Прошлогодние темпы в мае мы уже превысили, тогда за период с 3 по 10 мая ИПЦ вырос на 0%, а с начала мая рост составил 0,05%, с начала года — 2,48%.
Котировки ОФЗ продолжают обновлять минимумы с весны 2022 года; с начала мая доходность индекса RGBI выросла на 18 б.п. – до 13,95% годовых. Основная причина продаж госбумаг – пересмотр ЦБ прогноза по ключевой ставке до 15% — 16% в 2024 г. при сохранении высоких инфляционных рисков.
Так, недельная инфляция (7,8% в годовом выражении на 6 мая) продолжает двигаться по траектории нашего прогноза (5,4% на конец года) при прогнозе ЦБ 4,3%-4,8%, что говорит о вероятном сохранении жесткой политики ЦБ в ближайшее время. Риски по урожаю из-за заморозков в текущим году являются дополнительным проинфляционным фактором.
В результате, мы по-прежнему не рекомендуем к покупке длинные ОФЗ в надежде на быстрое снижение ключевой ставки. Наиболее разумной стратегий остается покупка флоатеров, в т.ч. корпоративных с рейтингов ААА-А.
Рост доходностей ОФЗ говорит о дальнейшем падении и новой девальвации
Сергей Хестанов: Рост доходности к погашению это свидетельство того, ...