Финаме
БКС Мир ИнвестицийСтавки по коротким ОФЗ впервые с июля прошлого года превысили ставки по длинным гособлигациям: по коротким - 12%, по среднесрочным - 11,7%, по долгосрочным - 11,7-11,8% — Ъ
Ставки по коротким ОФЗ впервые с июля прошлого года превысили ставки по длинным гособлигациям. Рост доходности коротких бумаг происходит на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики и подъема ставки на ближайшем заседании совета директоров ЦБ.
7 сентября доходности коротких ОФЗ впервые с апреля 2022 года приблизились к уровню 12% годовых. Доходность среднесрочных ОФЗ выросла на 0,4–0,6 п. п., до 11,7–11,8% годовых, доходность долгосрочных бумаг поднялась лишь на 0,3–0,4 п. п., до 11,7–11,8% годовых.
«Рост доходности на всем протяжении кривой подразумевает рост стоимости заимствований для Минфина и может подразумевать как приоритизацию ОФЗ с переменным купоном в ближайшее время, так и приоритизацию других источников покрытия дефицита бюджета»,— считают аналитики «Ренессанс-Капитала». Прежде всего, по их мнению, это произойдет из дополнительных нефтегазовых доходов, которые «уже в сентябре ожидаются на высоком уровне».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26252 | 14.9% | 7.8 | 500 000 | 4.98 | 91.349 | 62.33 | 21.58 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26248 | 14.5% | 14.4 | 1 000 000 | 6.68 | 89.296 | 61.08 | 7.05 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26250 | 14.8% | 11.5 | 750 000 | 6.20 | 87.499 | 59.84 | 0 | 2025-12-24 | |
| ОФЗ 26244 | 14.5% | 8.3 | 750 000 | 5.22 | 86.847 | 56.1 | 28.05 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26239 | 14.4% | 5.6 | 549 052 | 4.40 | 73.25 | 34.41 | 27.79 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 26246 | 14.7% | 10.3 | 1 000 000 | 5.72 | 88.445 | 59.84 | 29.92 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26247 | 14.5% | 13.4 | 1 000 000 | 6.50 | 89.501 | 61.08 | 9.4 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26253 | 14.7% | 12.8 | 750 000 | 6.22 | 93.141 | 64.82 | 22.44 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26251 | 14.5% | 4.7 | 500 000 | 3.68 | 84.747 | 49.19 | 30.97 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26238 | 13.7% | 15.4 | 750 000 | 7.81 | 59.928 | 35.4 | 4.08 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26245 | 14.6% | 9.8 | 750 000 | 5.62 | 88.8 | 59.84 | 25.32 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26230 | 14.2% | 13.3 | 449 489 | 7.07 | 63.518 | 38.39 | 17.72 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26254 | 14.6% | 14.8 | 1 000 000 | 6.54 | 93.288 | 64.82 | 22.44 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.9 | 1 000 000 | - | 94.397 | 0 | 28.53 | 2026-01-22 | |
| ОФЗ 26249 | 14.6% | 6.5 | 500 000 | 4.68 | 86.989 | 54.85 | 0 | 2025-12-24 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.8% | 7.5 | 8 000 | 5.94 | 101.8 | CNY352.88 | CNY344.673252 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 6.1% | 3.2 | 12 000 | 2.95 | 99.96 | CNY141.37 | CNY295.37004 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26243 | 14.6% | 12.4 | 750 000 | 6.63 | 75.177 | 48.87 | 5.64 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 94.151 | 0 | 28.53 | 2026-01-22 | |
| ОФЗ 26228 | 14.1% | 4.3 | 492 019 | 3.62 | 80.88 | 38.15 | 14.67 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26240 | 14.4% | 10.6 | 550 000 | 6.52 | 62.262 | 34.9 | 25.5 | 2026-02-11 | |
| ОФЗ 26221 | 14.4% | 7.3 | 396 269 | 5.25 | 72.116 | 38.39 | 17.72 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26212 | 14.2% | 2.1 | 356 982 | 1.90 | 88.362 | 35.15 | 29.74 | 2026-01-21 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.7 | 1 000 000 | - | 96.801 | 0 | 9.31 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26236 | 14.1% | 2.4 | 498 594 | 2.26 | 84.137 | 28.42 | 5.47 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26225 | 14.4% | 8.4 | 497 974 | 5.88 | 67.63 | 36.15 | 6.95 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26207 | 14.0% | 1.1 | 370 300 | 1.05 | 94.595 | 40.64 | 31.26 | 2026-02-04 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.6 | 1 000 000 | - | 97.095 | 0 | 24.98 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 26226 | 13.9% | 0.8 | 367 211 | 0.77 | 95.981 | 39.64 | 16.77 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.9 | 500 000 | - | 97.334 | 0 | 9.31 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26235 | 14.4% | 5.2 | 533 817 | 4.34 | 71.003 | 29.42 | 15.84 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26219 | 13.7% | 0.7 | 362 077 | 0.71 | 96.245 | 38.64 | 20.81 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26218 | 14.5% | 5.8 | 347 608 | 4.40 | 78.779 | 42.38 | 21.19 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26242 | 14.2% | 3.7 | 529 357 | 3.09 | 86.596 | 44.88 | 27.62 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26237 | 14.2% | 3.2 | 418 953 | 2.87 | 82.238 | 33.41 | 17.99 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26224 | 14.1% | 3.4 | 446 913 | 3.05 | 82.075 | 34.41 | 5.29 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 52005 | 8.1% | 7.4 | 430 833 | 6.63 | 70.11 | 15.44 | 2.95 | 2026-05-20 |
-
📊 Рынок стал осознавать предстоящее повышение ключевой ставки? Кто приготовился?За последний месяц Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой упал более чем на 4%.
У ОФЗ 26232 доходность выросла >1,5%, ОФЗ 26219 > 2%. А у самого короткого выпуска ОФЗ 26226 с погашением 28.02.2023 более чем на 2,5%.
Регулятор уже в открытую говорит, что снижать ставку не собирается. Более того, скорее всего ее поднимет и видимо рынок наконец-то это осознал…
В течении ближайшего времени мы вполне можем увидеть инверсию кривой доходности, когда короткие облигации дают большую доходность, чем более длинные.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Минфин вышел на рынок внутреннего долга и провалился, ни один выпуск не нашёл "своего" покупателя!
Минфин «провёл» аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 2 выпуска. На сегодняшний день инвесторов в ОФЗ беспокоит несколько факторов: разбушевавшиеся инфляция, которую хотят погасить с помощью повышения ключевой ставки (видимо 12% это не предел), частые заимствования средств Минфином и непонятная ситуация с бюджетом РФ, поэтому инвесторы «требуют» премию в доходности длинных ОФЗ. Минфин не хочет уступать инвесторам, его единственным спасением был флоутер — купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. Как только данный вид ОФЗ отсутствовал в предложении, то объёмы средств были не слишком привлекательными, а на этот раз и вовсе выпуски были не реализованы в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Отмечу, что флоутеры явно полюбились банковскому сектору, не так давно ЦБ опубликовал статистику, где выяснилось, что портфель долговых ценных бумаг вырос на 528₽ млрд (+2,7%), в том числе из-за покупки банками новых выпусков ОФЗ на сумму ~300₽ млрд. Наибольшим спросом пользовались бумаги с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК, ~75% от общего объёма размещённых ОФЗ). Вот какие выпуски предложил Минфин:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Кривая доходности ОФЗ
Шутки ради, раньше была кривая доходности по ОФЗ, стала прямая доходности по ОФЗ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рынок облигаций РФ: итоги августа 2023 г.Содержание:
ОФЗ и ДКП Банка России
Корпоративные рублевые облигации
Новые выпуски рублевых корпоративных облигаций
Еврооблигации и замещающие облигации РФ
Ситуация на развитых облигационных рынках
Ситуация на развивающихся облигационных рынках
(В конце разделов по облигациям РФ подводятся итоги.)
ОФЗ и ДКП Банка России
В первой половине августа сохранялась тенденция умеренного роста доходностей ОФЗ, особенно заметная в коротких бумагах на фоне ожиданий продолжения ужесточения денежно-кредитной политики (далее − ДКП) ЦБ РФ.
Источники: Московская биржа, собственные расчеты
Продолжающаяся девальвация рубля и угроза нарастания проинфляционных факторов (сейчас инфляция: 5,3% г/г) вынудила регулятора на внеплановом заседании 15.08.2023 резко поднять ключевую ставку (далее – КС) на 350 б. п. – до 12%. Короткие рублевые госбумаги в результате поначалу подскочили по доходности на 60−80 б. п. – до 11%, но затем незначительно скорректировались вниз. При этом в дальнем сегменте заметных изменений не было.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Пару слов про ОФЗ....
Уже пару лет как я пристально наблюдаю за рынком… вхожу в новые темы для себя… Постоянно делаю какие то открытия)) Ну вот собственно я натолкнулась на мысль об ОФЗ… Облигации Федерального Займа так называемые… Насколько я понимаю… Их существование гарантировано существованием самого государства РФ как явление… как факт… Но!.. Хм… При мне были события в родном РНД которые натолкнули меня на интересный вектор мысленного потока… Тот выкрутас Пригожина в РНД и потом его это шествие на МСК… Это говорит о том что РФ как гаранта чего то может и НЕ существовать… особенно на длинной дистанции… лет 15-30… Я подразумеваю Что доходность длинных ОФЗ будет снижаться (и/или снижается) потому что часть людского народа всё же подсознательно чувствует что РФ как явления может не существовать в далёкие 2030-2040 годы… Вот таков МОЙ вывод из ситуации… А что думаете вы?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Прямо как перед мобилизацией: облигации ОФЗ сливают также сильно, как 19-20 сентября 2022 годаНаш аналитик заметил, что облигации ОФЗ сейчас...
Тимофей Мартынов, или войско взбунтовалось — царь не настоящий...:))
Прямо как перед мобилизацией: облигации ОФЗ сливают также сильно, как 19-20 сентября 2022 года
Наш аналитик заметил, что облигации ОФЗ сейчас сливают также, как и перед мобилизацией в сентябре 2022.
Правда лично я считаю, что сейчас причины совсем другие, все-таки тренд на слив ОФЗ продолжается с начала лета, а сейчас он просто входит в терминальную стадию развития.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- 📉Индекс российских гособлигаций RGBI рухнул в среду на 0,7% - максимальное падение с октября 22 года
Вчера на фоне «ястребиных» комментариев представителей Центрально Банка индекс российских гособлигаций RGBI рухнул в среду на 0,7%, что стало максимальным падением с 10 октября прошлого года. Заседание ЦБ пройдет на следующей неделе 15 сентября и участники рынка теперь не сомневаются, что ставка будет повышена вновь.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Чернобров, наверное там был длинный первый купон не 182 дня как обычно
JohnRisker, да, там первый купон был за 9 месяцев, а дальше все следующие уже за 6ОФЗ 26242. Поменялся купон. ОФЗ 26242. Вроде как с постоянным купоном. Еще вчера купон был 55,23, я купил по 91,1%. Посчитал доходность ((5...
Чернобров, наверное там был длинный первый купон не 182 дня как обычно- ОФЗ 26242. Поменялся купон.
ОФЗ 26242. Вроде как с постоянным купоном. Еще вчера купон был 55,23, я купил по 91,1%. Посчитал доходность ((55,23*2)/911)*100% она составляла 12% только купонного дохода! А сегодня посмотрел — купон уже 44,88 и доходность уже 9,8%. Это что за фокусы такие?)
Авто-репост. Читать в блоге >>> Путешественник, посмотрим на твои фантазии под 14-15% минимум. недолго осталось. хоть тогда ты фантазёр перестанешь вылезать со всякой чушью...
Витя, про хулиарды в рупиях, это из новостей, типа интерфакса или что то в этом роде.
Ты то сколько ждёшь по ставке, если облигации уже как не всебя прайсят повышение.?
Про чушь-не нравиться-не читай. Прочитал-проходи мимо.
ОФЗ. Что-то идёт не так.Все увидели, что ОФЗ просели сегодня очень сильно? Особенно ближние. И это после заявлений о десятикратном увеличени...
Путешественник, посмотрим на твои фантазии под 14-15% минимум. недолго осталось. хоть тогда ты фантазёр перестанешь вылезать со всякой чушью. 50 млрд. долго придумывал? 20 не больше. как таким не надоело всякую чушь писать- Суверенный долг,VIX. Развязка близка.
Волатильность на минимальных значения, при ускорении снижения ОФЗ. При этом резко повысили ставку в августе и повысят в сентябре.
Грумучая смесь!
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России. Выгодно для Мосбиржи.
#RGBI
(индекс ОФЗ с фиксированным купоном)
По дневным
Банки готовятся к поднятию ставки ЦБ России.
#Мосбиржа
выиграет от поднятия ставки:
больше заработают на чужих деньгах (ГО и др.).
С уважением,
Олег.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Неразмещение ОФЗОчередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска — ОФЗ-ПД серии 26241 и ОФЗ-ИН 52005, все в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.
ОФЗ 26241 с погашением 17 ноября 2032 года, купон 9,5% годовых
ОФЗ 52005 с погашением 11 мая 2033 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен
Итоги:
ОФЗ 26241
Аукцион не состоялся.
Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26241RMFS 6 сентября 2023 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
ОФЗ 52005
