Финаме
БКС Мир ИнвестицийОбъясните, пожалуйста — что это значит и как такое может быть?
«Облигация ГазКЗ-24Е2 стоит сейчас 961.0 € или 96.10% от номинала. Облигация будет полностью погашена по номиналу 2024-01-24. Если вы купите одну облигацию сейчас, то вы заплатите продавцу накопленный купонный доход 541.114516 €, а следующий купон вам будет выплачен 2024-01-24 в размере 29.49.
При этом первая купонная выплата для вас составит -511.62 €, что подразумевает доходность первого купона -53.2%.»
Все понятно, кроме последней фразы.
Как можно уйти в минус на 500 евро при выплате купона? Чего я не понимаю?
И откуда вообще взялся такой НКД — 541 евро при номинале облигации 1000 и текущей стоимости 961?
Облигации Газпром
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ГазпромБ19 | 19.5 | 0.0% | 34.9 | 0 | 2024-05-15 | ||
| ГазпромБ20 | 19.5 | 0.0% | 34.9 | 0 | 2024-05-15 | ||
| ГазпромКБ5 | 2.8 | 0.0% | 99.98 | 0 | 0 | 2024-08-07 | 2024-02-12 |
| ГазпромКБ6 | 2.8 | -0.1% | 100.2 | 0 | 0 | 2024-08-07 | 2024-02-12 |
| ГазпромКБ1 | 3.8 | 15.8% | 94.25 | 35.65 | 15.67 | 2024-08-20 | 2025-02-21 |
| ГазпромКБ2 | 3.8 | 15.5% | 94.41 | 35.65 | 15.67 | 2024-08-20 | 2025-02-21 |
| ГазпромКБ3 | 3.8 | 15.7% | 94.3 | 35.65 | 15.67 | 2024-08-20 | 2025-02-21 |
| ГазпромКБ4 | 3.8 | 16.4% | 93.9 | 35.65 | 15.67 | 2024-08-20 | 2025-02-21 |
| ГазпромБО7 | 9.2 | 0.0% | 40.39 | 23.97 | 2024-07-23 | 2025-07-29 | |
| ГазпромБ22 | 24.2 | 15.6% | 92.6 | 40.39 | 23.97 | 2024-07-23 | 2025-07-29 |
| ГазпромБ23 | 24.2 | 15.1% | 93.07 | 40.39 | 23.97 | 2024-07-23 | 2025-07-29 |
| ГазпромКP2 | 0.2 | 16.3% | 98.7 | 38.89 | 25.64 | 2024-07-11 | |
| ГазпромКP3 | 1.1 | 15.1% | 91.69 | 28.42 | 25.61 | 2024-05-28 | |
| ГазпромКP4 | 3.1 | 14.6% | 80.22 | 29.42 | 26.51 | 2024-05-28 | |
| ГазпромК 2 | 0.0 | 19.8% | 86 | 42134.25 | 32410.96 | 2024-06-21 | |
| ГазпромК 3 | 0.0 | 20.8% | 83.15 | 214410.96 | 53013.7 | 2024-09-24 | |
| ГазКЗ-27Д (USD) | 2.9 | 5.0% | 98.25 | $24.75 | $6.88 | 2024-09-23 | |
| ГазКЗ-34Д (USD) | 10.0 | 6.4% | 116.9239 | $43.13 | $3.59 | 2024-10-28 | |
| ГазКЗ-28Е (EUR) | 4.5 | 6.3% | 82.952 | EUR18.5 | EUR9.709457 | 2024-11-17 | |
| ГазКЗ-24Е (EUR) | 0.5 | 7.6% | 97.7796 | EUR22.5 | EUR11.478736 | 2024-11-22 | |
| ГазпромКP7 | 1.5 | 14.9% | 93.09 | 45.62 | 44.12 | 2024-05-16 | |
| ГазКЗ-27Д2 (USD) | 3.2 | 6.1% | 91.3024 | $15 | $995.064252 | 2024-06-29 | |
| ГазКЗ-31Д (USD) | 7.2 | 6.2% | 84.4394 | $17.5 | $1027.868568 | 2024-07-14 | |
| ГазКЗ-29Д (USD) | 4.7 | 6.1% | 87.2436 | $14.75 | $769.078964 | 2024-07-27 | |
| ГазКБЗО26Д (USD) | 0.0 | 14.3% | 85.9985 | $22.99 | $1210.114768 | 2024-07-26 | |
| ГазКЗ-Б26Е (EUR) | 0.0 | 21.4% | 76.8 | EUR38.97 | EUR1099.063316 | 2025-01-26 | |
| ГазКЗ-28Д (USD) | 3.8 | 5.9% | 96.8999 | $24.75 | $1178.221683 | 2024-08-06 | |
| ГазКЗ-26Д (USD) | 1.8 | 5.6% | 99.2663 | $25.75 | $1159.997063 | 2024-08-11 | |
| ГазКЗ-37Д (USD) | 13.3 | 6.3% | 108.8483 | $36.44 | $1550.003931 | 2024-08-16 | |
| ГазКЗ-27Е (EUR) | 2.8 | 6.7% | 87.2503 | EUR15 | EUR334.24108 | 2025-02-17 | |
| ГазКЗ-30Д (USD) | 5.8 | 6.2% | 85.7389 | $16.25 | $616.903387 | 2024-08-25 | |
| ГазпромКP8 | 1.8 | 14.5% | 92.74 | 45.87 | 22.94 | 2024-08-09 | |
| ГазКЗ-25Е (EUR) | 0.9 | 6.7% | 98.1001 | EUR43.64 | EUR587.871076 | 2025-03-21 | |
| ГазКЗ-26Е (EUR) | 1.9 | 6.5% | 93.25 | EUR25 | EUR336.207204 | 2025-03-21 | |
| ГазКЗ-25Е2 (EUR) | 0.9 | 6.5% | 96.8664 | EUR29.5 | EUR198.578524 | 2025-04-15 | |
| ГазКЗ-27Ф (CHF) | 3.2 | 5.8% | 87.75 | CHF77 | CHF6655.329139 | 2024-06-30 | |
| ГазпромК07 | 3.9 | 0.0% | 99.55 | 0 | 14.01 | 2024-07-10 | |
| ГазпромКP5 | 4.0 | 15.0% | 89.52 | 24.43 | 4.03 | 2024-07-25 | |
| ГазпромКP6 | 4.1 | 14.5% | 88.51 | 24.93 | 20 | 2024-05-28 | |
| ГазК 2Б-01 | 0.0 | 16.5% | 91 | 321865.75 | 180386.3 | 2024-07-29 | |
| ГазпКап2P1 | 4.3 | 0.0% | 100.01 | 0 | 37.7 | 2024-05-20 | |
| ГазпКап2P2 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 37.7 | 2024-05-20 | |
| ГазпКап2P3 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 37.7 | 2024-05-20 | |
| ГазпКап2P4 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 36.3 | 2024-05-23 | |
| ГазпКап2P5 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 36.3 | 2024-05-23 | |
| ГазпКап2P6 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 36.3 | 2024-05-23 | |
| ГазпКап2P7 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 33.96 | 2024-05-28 | |
| ГазпКап2P8 | 4.3 | 0.0% | 100 | 0 | 33.96 | 2024-05-28 | |
| ГазпКап2P9 | 3.9 | 0.0% | 99.54 | 0 | 14.43 | 2024-07-09 | |
| ГазКап2P10 | 3.9 | 0.0% | 99.43 | 0 | 14.43 | 2024-07-09 | |
| ГазКап2P11 | 3.6 | 0.0% | 99.57 | 0 | 24.21 | 2024-06-18 | |
| ГазКап2P12 | 4.8 | 0.0% | 99.5 | 0 | 37.7 | 2024-05-20 | |
| ГазКап2P14 | 4.9 | 0.0% | 100.4 | 14 | 0.47 | 2024-05-09 | |
| ГазпКап3P1 | 3.9 | 0.0% | 0 | 7.48 | 2024-05-24 | ||
| GAZ-24 EUR (EUR) | 0.5 | 0.0% | EUR22.5 | EUR22.130137 | 2022-11-22 | ||
| GAZ-26 EUR (EUR) | 1.9 | 0.0% | EUR25 | EUR0 | 2023-03-21 | ||
| GAZ-25 EU2 (EUR) | 0.9 | 0.0% | EUR29.5 | EUR27.641096 | 2023-04-15 | ||
| GAZ-perp E (EUR) | 0.0 | 0.0% | EUR38.97 | EUR0.106767 | 2023-01-26 | ||
| GAZ-29 (USD) | 4.7 | 0.0% | 66.53 | $14.75 | $12.373611 | 2023-01-27 | |
| GAZ-27 EUR (EUR) | 2.8 | 0.0% | EUR15 | EUR14.917808 | 2023-02-17 |
-
По выпуску ГазКЗ-34Д доходность к погашению 7.5% в USD, при купоне в 8.65% в USD. Объясните новичку, Уважаемые, в чем подвох? Почему рынок с...
smartyy,
Стоимость ГазКЗ-34Д выше номинала сейчас 108% т.е. 1080 долларов, купон считается от номинала, т.е. 8,65% от тысячи, а доходность 7,5% от стоимости текущей т.е. от 1080.
Доходности такие потому что:
1. рубли это не доллары — где гарантии что доллар не запретят завтра к обращению, а обменный курс не установят искусственно
2. В Пиндосии ставка рефинансирования 5% поэтому доходность в 7% не такая уж и большая, инфляция в долларах еще больше на текущий момент
3. Много продавцов — потому как многие скупили по дешевке теперь продают с 50-100% прибылью от цены покупки.
Открыта книга заявок на дополнительное замещение еврооблигаций «Газпрома» серии 2 российскими облигациями
«Газпром» продолжает дополнительные обмены еврооблигаций – для держателей, которые не смогли принять участие в первоначальных замещениях.
В соответствии с решением ПАО «Газпром», ООО «Газпром капитал» проведет размещение дополнительного выпуска российских облигаций, замещающих еврооблигации Gaz Capital S.A. серии 2 на сумму 1,2 млрд долл. США (срок погашения – 28 апреля 2034 года, идентификационный номер выпуска – ISIN: XS0191754729, US368266AA08).
Как и прежде, замещению подлежат только те еврооблигации, права на которые учтены в российских депозитариях. Поручителем по замещающим облигациям выступит ПАО «Газпром».
Размещение российских облигаций будет осуществляться по открытой подписке на Московской бирже и внебиржевом рынке.
Период подачи заявок для участия в обмене еврооблигаций серии 2 на замещающие облигации установлен с 10:00 МСК 24 марта 2023 года до 16:00 МСК 3 апреля 2023 года. Расчеты по обмену запланированы на 4–6 апреля 2023 года.
Публичная безотзывная оферта опубликована на странице эмитента:
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Дефолт по евробондам Газпрома. Спойлер - все не так страшно...
Внутри Clearstream статус евробондов Газпрома меняется на «Дефолт».
Скрин шот по GAZPR 34.
Связано с тем, что деньги висят на проверке где-то между платежными агентами (которые говорят «отдали») и депозитариями (которые говорят «не видим»).
Похоже – настает время очередных «удивительных историй».
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
Авто-репост. Читать в блоге >>> - «Газпром кэпитал» зарегистрировал дополнительные выпуски замещающих облигаций:
Газпром капитал ООО ЗО27-2-Д (замещающая к GAZ-27_2, XS2196334671);
Газпром капитал ООО ЗО29-1-Д (замещающая к GAZ-29, XS2291819980);
Газпром капитал ООО ЗО31-1-Д (замещающая к GAZ-31, XS2363250833);
Соответственно ждем объявления о повторном замещении.
Держатели не замещенных выпусков – постарайтесь не пропустить.
В ваших же интересах.
____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
«Газпром капитал» начнет размещение дополнительного выпуска «замещающих» облигаций серии ЗО27-1-Д
Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка.
Дата начала размещения – 2 марта 2023.Окончание размещения – 13 марта 2023- Звонил только что в поддержку ВТБ брокер. Спрашивал по обмену XS0191754729. Сказали нет у них информации, рекомендовали отправить к ним на почту что мне надо и на основании чего. Люди у кого ВТБ брокер, подскажите если у вас сдвинется дело, как и в какой форме их достать (на почту-то я им сейчас напишу...).
В Инвестиционной палате сказали звонить в понедельник. Пока биржа не готова принимать заявки по ЗО34-1-Д- «Газпром капитал» начинает размещение дополнительного выпуска «замещающих» облигаций серии ЗО34-1-Д
Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка.
Дата начала размещения – 24 марта 2023.Окончание размещения – 06 апреля 2023
Ссылка на оферту с инструкциями и условиями gazpromcapital.ru/fileadmin/f/events/2023/2023.03.23-oferta-2-dop.pdf
Все, кто по тем или иным причинам пропустил предыдущее замещение – очень может быть, что это ваш последний шанс заменить бумаги, по которым не приходят купоны, на бумаги, по которым они приходят. Не пропустите!
Высылайте своим брокерам оферту, звоните, требуйте начала работы по замещению, оно с сегодняшнего дня и уже от росброкеров начинаются стандартные сказки «я, не я….меня не уведомили…» и т.д. Эмитент ничего дополнительно делать не должен – оферта есть, оповещение на сайте эмитента висит, агент (гпб) в курсе – уговаривать брокеров точно никто не будет.
- «Газпром кэпитал» зарегистрировал дополнительные выпуски замещающих облигаций:
Газпром капитал ООО ЗО23-1-Е (замещающая к GAZ 23, XS1521039054);
Газпром капитал ООО ЗО24-1-Е (замещающая к GAZ 24, XS1721463500);
Газпром капитал ООО ЗО24-2-Е (замещающая к GAZ 24-2, XS1911645049);
Газпром капитал ООО ЗО28-1-Е (замещающая к GAZ 28, XS2408033210);
Газпром капитал ООО ЗО34-1-Д (замещающая к GAZPR 34, XS0191754729);
Соответственно ждем объявления о повторном замещении.
Держатели не замещенных выпусков – постарайтесь не пропустить.
В ваших же интересах.
___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds
And_rey, у нее второе замещение. новый привоз из ЕК подошел.
jin, Чем это хорошо или плохо?
Есть идея — покупка долларового вечного выпуска Газпрома
На наш взгляд, вечные замещающие облигации Газпрома выглядят недооцененными, несмотря на свою более сложную структуру выпуска.
🧮 У нас в фокусе долларовый выпуск БЗО26-1-Д, по которому предусмотрен колл-опцион в январе 2026 г. Текущий купон по нему составляет около 4,6%. Однако если опцион на выкуп не будет исполнен, то ставка купона должна быть пересчитана на следующие пять лет, исходя из доходности UST (расчетный купон составит около 7,9%). Мы полагаем, что удорожание долга будет стимулировать Газпром реализовать колл-опцион.
📆 Если выпуск не будет досрочно погашен в январе 2026 г., то далее Газпром имеет право погасить его каждые полгода — в день выплаты купона. Если этого не произойдет, то в январе 2031 г. произойдёт новый пересчёт купона с дополнительным спредом к базовой ставке. Мы его оцениваем на уровне 8,3%, исходя из форвардных ставок UST.
💡 Не вдаваясь в детали, отметим, что сейчас спред вечных ЗО Газпрома к старшей кривой составляет 700-800 б.п. (к колл-опционам в 2025-26 гг.). При этом до 2022 г. средний спред составлял около 130 б.п. Мы считаем текущие спреды завышенными. По нашим оценкам, цена выпуска БЗО26-1-Д имеет потенциал роста до 81% от номинала (текущая цена 76%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Слушайте, а сейчас проблемы нет, что при погашении облигации последний держатель платит ндфл со всего купона, а не с прибыли по купону?
Григорий, если у Вас брокер Сбербанк, то купон Вы получите полностью без вычета НДФЛ. А налог будет удержан по итогам года.
У других брокеров будет так, как Вам уже ответили — НДФЛ возьмут сразу и полностью со всего купона, а нкд учтут по итогам года. Если окажется излишне удержанный налог, брокер Вам его вернет.
Слушайте, а сейчас проблемы нет, что при погашении облигации последний держатель платит ндфл со всего купона, а не с прибыли по купону?
Григорий, проблема никуда не девалась, но сильно зависит от подхода брокера. Хотя, по слухам, именно массово снимают полный ндфл, а ранее удержанный с нкд возвращать можно по итогам года толкьо
- Открыта книга заявок на замещение еврооблигаций «Газпрома» серии 8 российскими облигациями
В соответствии с решением ПАО «Газпром», ООО «Газпром капитал» проведет размещение российских облигаций, замещающих еврооблигации Gaz Finance plс серии 8 на сумму 500 млн швейцарских франков (срок погашения – 30 июня 2027 года, идентификационный номер выпуска – ISIN: CH1120085688). Замещению подлежат только те еврооблигации, права на которые учтены в российских депозитариях. Поручителем по замещающим облигациям выступит ПАО «Газпром».
Размещение российских облигаций будет осуществляться по открытой подписке на Московской бирже и внебиржевом рынке.
Период подачи заявок для участия в обмене еврооблигаций серии 8 на замещающие облигации установлен с 10:00 МСК 9 марта 2023 года до 16:00 МСК 21 марта 2023 года. Расчеты по обмену запланированы на 22–27 марта 2023 года.
Публичная безотзывная оферта опубликована на странице эмитента:
gazpromcapital.ru/fileadmin/f/events/2023/2023.03.07-oferta-8.pdf
По любым вопросам, связанным с обменом, следует обращаться к агенту по размещению – Банку ГПБ (АО): [email protected]
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Открыта книга заявок на дополнительное замещение еврооблигаций «Газпрома» серии 42 российскими облигациями
«Газпром» продолжает дополнительные обмены еврооблигаций – для держателей, которые не смогли принять участие в первоначальных замещениях.
В соответствии с решением ПАО «Газпром», ООО «Газпром капитал» проведет размещение дополнительного выпуска российских облигаций, замещающих еврооблигации Gaz Capital S.A. серии 42 на сумму 850 млн фунтов стерлингов Соединенного Королевства (срок погашения – 6 апреля 2024 года, идентификационный номер выпуска – ISIN: XS1592279522).
Как и прежде, замещению подлежат только те еврооблигации, права на которые учтены в российских депозитариях. Поручителем по замещающим облигациям выступит ПАО «Газпром».
Размещение российских облигаций будет осуществляться на внебиржевом рынке.
Период подачи заявок для участия в обмене еврооблигаций серии 42 на замещающие облигации установлен с 10:00 МСК 7 марта 2023 года до 16:00 МСК 16 марта 2023 года. Расчеты по обмену запланированы на 17–20 марта 2023 года.
Публичная безотзывная оферта опубликована на странице эмитента:
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Газпром – два новых замещения.
«Газпром капитал» 7 марта начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка еврооблигаций «Газпрома» с погашением в апреле 2024 года, номинированных в британских фунтах, следует из раскрытия компании.
Эмитент может разместить до 556 тыс. 401 облигации номиналом 1 тыс. фунтов каждая. Максимальный объем доразмещения составляет 556,401 млн фунтов, что соответствует объему находящихся в обращении евробондов «Газпрома»-24 после того, как компания провела первый раунд их замещения в прошлом году. Ставка купона по этому выпуску составляет 4,25%, ближайшая дата выплаты купона — 6 апреля.
Планируемая дата окончания размещения — 20 марта или дата размещения последней облигации.
«Газпром капитал» 9 марта начнет размещение локальных облигаций для замещения евробондов в швейцарских франках с погашением в июне 2027 года, сообщила компания.
Эмитент может разместить до 100 тыс. облигаций номиналом 5 тыс. франков каждая. Максимальный объем размещения — 500 млн франков — соответствует объему находящихся в обращении еврооблигаций «Газпрома» с погашением 30 июня 2027 года. Ставка купона по этому выпуску составляет 1,54%.
Планируемая дата окончания размещения — 27 марта или дата размещения последней облигации.
_________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds 
Алексей aka Markitant, какой риск дефолта? США не может дефолтнуть по долларовым бондам, т.к. сам печатает эти доллары.
Иванов М., Это если потолок госдолга амеры не поднимут — цирк ещё тот
Газпром
ПАО «Газпром» — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром».
ООО «Газпром капитал» — компания для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
