Облигации Аэрофлот

Отчётность эмитента

Контора  Аэрофлот опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

✈️ Результаты 2 квартала показывают сезонное и структурное улучшение против 1 квартала. Темпы роста себестоимости замедлились и выравниваются с темпами роста выручки. 

✈️ Выручка в первом полугодии 2025 года составила 350,2 млрд руб., увеличившись на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

✈️ Опережающий рост пассажирооборота Компании на международных линиях поддержал положительную динамику доходности перевозок за счет структурных факторов. 

✈️ Скорректированная на положительные эффекты курсовой переоценки, страхового урегулирования и дивидендов от авиакомпании «Победа» чистая прибыль первого полугодия 2025 года составила 5,8 млрд руб., в том числе 4,1 млрд руб. во 2 квартале.

Подробные комментарии и отчетность на нашем сайте: ir.aeroflot.ru/ru/reporting/financial-results/ras/

✈️ Авиакомпания продолжает выполнять перевозки пассажиров, заправку самолетов и формирование экипажей. Сбой коснулся преимущественно Аэрофлота и не отразился на работе дочерних авиакомпаний «Россия» и «Победа».

✈️ Вчера отменено около 100 рейсов, при этом в июле Группа выполнят в день около 1000 рейсов.

✈️ Корректировки в расписании, включая отмены, в основном затронули рейсы Аэрофлота из Москвы и обратно. Региональная часть программы выполнялась в полном объёме.

✈️ Мы работаем над скорейшем восстановлении работы систем и нормализации работы.

✈️ На сегодняшний день к выполнению планируется 93% рейсов Аэрофлота из Москвы и обратно по изначальному расписанию, а также рейсы дочерних компаний в полном объеме.

✈️ Все рейсы выполняются с безусловным приоритетом безопасности полётов.

Группа «Аэрофлот» опубликовала операционные результаты за июнь и 2 квартал 2025 года.

✈️ По итогам 2 квартала 2025 года пассажиропоток увеличился на 3,0%  год к году и составил 14,3 млн пассажиров.

✈️ На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 2,3%, на международных линиях – на 5,2%.

✈️ Средний процент занятости кресел составил 90,0%, увеличившись на 1,8 п.п.

✈️ В июне 2025 года пассажиропоток увеличился на 1,4% по сравнению с июнем 2024 года и составил 5,3 млн пассажиров.

Подробнее в пресс-релизе на нашем сайте: https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/traffic-statistics/

Всем привет! Подводим итоги перевозок в мае 2025 года.

✈️ Пассажиропоток увеличился на 1,4% по сравнению с маем 2024 года и составил 4,6 млн пассажиров.

✈️ На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 0,5%, на международных линиях – на 4,4%.

✈️ Процент занятости пассажирских кресел составил 88,9%, увеличившись на 2,5 п.п.

✈️ Общий налет составил 88,5 тыс. часов, на 3,4% больше год к году.

Генеральный директор Аэрофлота Сергей Александровский в интервью телеканалу «Россия 24» рассказал об обновленной Стратегии развития до 2030 года: 🔎 smotrim.ru/video/2983748

✈️ Группа «Аэрофлот» планирует к 2030 году увеличить пассажиропоток до 80 млн человек. Будет зависеть от динамики поступления нового отечественного флота. Ранее Группа целилась на перевозку 65 млн пассажиров к 2030 году.

✈️ Обновленная стратегия помимо цели по операционному росту и финансовой устойчивости ставит три ключевые цели: Клиентоцентричность, Развитие и вовлеченность персонала, Цифровая трансформация. В рамках цели по клиентоцентричности проводится новая оценка пути клиента для выявления слабых мест и повышения удовлетворенности пассажиров на всех этапах путешествия.

✈️ До 2030 года планируется получить более 100 воздушных судов МС-21, активно идет подготовка к эксплуатации. Общий контракт с «ОАК» на поставку 339 самолетов выходит за пределы 2030 года, но планируется полностью его реализовать.

Аэрофлот перевез более 3,2 млн пассажиров за первый год в рамках программы высокочастотных рейсов между Москвой и Санкт-Петербургом «Шаттл».

✈️ Пассажиропоток на маршруте вырос на 14% по сравнению с аналогичным периодом 2023/2024 года.

✈️ За первый год действия программы пассажиры обменяли билеты по гибкому тарифу Эконом Шаттл более 62,4 тыс. раз.

✈️ Рекорд по количеству перелетов в рамках программы поставил пассажир, который в течение года путешествовал между двумя столицами 150 раз.

✈️ Рейсы в Санкт-Петербург из Шереметьево и в обратном направлении вылетают с интервалом от 15 минут, а из Внуково и в обратном направлении – с интервалом от 30 минут.

✈️ Пассажиры получили возможность оперативно менять планы на путешествие и улететь раньше или позже времени, указанного в билете. Бесплатно обменять билет можно на любой другой рейс под кодом SU между Шереметьево/Внуково и Санкт-Петербургом в диапазоне 12 часов до и после времени первоначального рейса.

В отчете представлены ключевые результаты деятельности в области устойчивого развития и описаны подходы к управлению ESG-вопросами. Отчет можно найти на нашем сайте: https://ir.aeroflot.ru/ru/reporting/annual-reports/

✈️ Ключевые показатели деятельности Группы «Аэрофлот» в области устойчивого развития за 2024 год:

▫️ На 33% увеличилось количество маршрутов в обход Москвы, до 177 направлений 🛫

▫️ Удельные выбросы СО₂ составили 74,5 г/пкм, снизившись на 1% 🌱

▫️ Количество женщин-пилотов увеличилось на 45%, до 145 человек 👩‍✈️

▫️ Увеличились расходы на социальные льготы для работников на 20%, до 2,1 млрд руб. 💙

▫️ Расходы на благотворительность увеличились на 80%, до 182,1 млн руб. 🧸

▫️ Сократилась закупка бумаги на 10%, до 230,4 тонн 📃

▫️ Расходы на реализацию мероприятий, связанных с охраной окружающей среды, выросли на 7%, до 136,5 млн руб. ♻️

✈️ Группа «Аэрофлот» содействует всестороннему развитию нашей страны и раскрывает свой вклад в реализацию Национальных целей развития РФ, продолжает выражать свою приверженность Целям устойчивого развития ООН и раскрывает информацию о своей роли в достижении глобальных целей.

Аэрофлот опубликовал годовой отчет за 2024 год и другие материалы к годовому Общему собранию акционеров, которое пройдет 30 июня в форме заочного голосования.

Ссылка на годовой отчет: 🔎

https://ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/common_info/gosa_doc_2025/Aeroflot_Annual_Report_2024.pdf

✈️ В одном документе собрана вся ключевая информация и статистика по авиаотрасли и Группе «Аэрофлот», полезная как для понимания нашего бизнеса и аналитики, так и для пассажиров.

✈️ Мы подробно рассказали о мировом и российском рынке авиаперевозок, цифровой трансформации Группы, а также о наших операционных достижениях – развитии маршрутной сети, сервиса, техобслуживании воздушных судов, безопасности полетов.

✈️ Подробно раскрыт финансовый обзор, информация по ценным бумагам и рискам.

✈️ В ближайшее время мы также выпустим новый ESG-отчет, где более подробно освещены вопросы устойчивого развития.

Полный пакет материалов к годовому Общему собранию акционеров доступен по ссылке:

Совет директоров Аэрофлота рекомендовал выплату дивидендов акционерам. Держатели акций получат выплаты из расчета 5,27 рублей на одну акцию после утверждения ГОСА.

✈️ Решение принято на основе новой дивидендной политики, которая предполагает целевой уровень доли прибыли, рекомендуемой к направлению на выплату дивидендов, в размере 50% от скорректированной прибыли по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

✈️ В соответствии с российским законодательством размер выплаты ограничен прибылью по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) с учетом незначительных отчислений для увеличения размера резервного фонда.

✈️ Таким образом, компания распределяет чистую прибыль по РСБУ практически в полном объеме. Держатели акций в случае утверждения рекомендации годовым Общим собранием акционеров, запланированным на 30 июня 2025 года, получат выплаты впервые с 2019 года.

🔎 Дивидендная политика Аэрофлота:

Группа «Аэрофлот» начинает 2025 год с уверенных для низкого сезона результатов первого квартала.

Публикуем финансовые результаты за 1 квартал 2025 года по МСФО.

✈️ Группа, несмотря на нормализацию показателей и опережающий рост затрат к прошлому году, показала операционную рентабельность и общий финансовый результат выше исторических сезонных уровней.

✈️ Выручка выросла на 9,6% год к году и составила 190,2 млрд руб. на фоне изменения доходных ставок и роста пассажирооборота.

✈️ EBITDA составила 49,0 млрд руб., показав снижение к первому квартал 2024 года в связи с ростом расходов на обслуживание пассажиров и аэропортовых сборов, расходов на оплату труда и техническое обслуживание.

✈️ Чистая прибыль составила 26,9 млрд руб. по сравнению с 1,1 млрд руб. за первый квартал прошлого года. Прибыль отчетного периода содержит эффект положительной валютной переоценки в размере 27,3 млрд руб., а также ряд других эффектов в нетто размере 3,0 млрд руб.

✈️ Валютный фактор оказался значим для консолидированных финансовых результатов, хотя и в меньшей степени по сравнению с ранее опубликованными результатами по РСБУ.

Всем привет! Публикуем операционные результаты Группы «Аэрофлот» за апрель 2025 года.

✈️ Пассажиропоток увеличился на 6,7% по сравнению с апрелем 2024 года и составил 4,4 млн пассажиров.

✈️ На внутренних линиях пассажиропоток увеличился на 6,2%, на международных линиях – на 8,2%.

✈️ Пассажирооборот увеличился на 8,0%, предельный пассажирооборот – на 5,7%.

✈️ Процент занятости пассажирских кресел составил 91,3%, увеличившись на 2,0 п.п.

✈️ Авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 2,3 млн пассажиров, что на 2,2% больше апреля 2024 года, пассажирооборот при этом вырос на 12,9%.

Подробнее в пресс-релизе на нашем сайте: https://ir.aeroflot.ru/ru/news-and-events/investor-news/

Всем привет! В преддверии майских праздников подводим итоги первого квартала 2025 года по РСБУ. Результаты по РСБУ представлены на неконсолидированной основе и включают результаты Аэрофлота, а также коммерческого управления авиакомпаниями.

✈️ Выручка увеличилась на 12,4% год к году и составила 163,1 млрд руб. на фоне роста выручки от рейсов авиакомпании «Аэрофлот», авиакомпаний в коммерческом управлении и выручки от грузопочтовых перевозок.

✈️ Основными факторами роста расходов стало расширение производственной программы (рост кресло-километров по Аэрофлоту на 6,0%), а также рост цен на закупаемые товары и услуги.

✈️ Значительное влияние на финансовый результат оказали прочие доходы и расходы в связи со значительным укреплением рубля. Курсовой эффект составил 59,5 млрд руб. по сравнению с отрицательным курсовым эффектом в размере 9,9 млрд руб. годом ранее. Кроме того, положительное влияние оказало получение дивидендов от авиакомпании «Победа» в размере 10,0 млрд руб.

🔶 ПАО «Аэрофлот»
▫️ Облигации: Аэрофлот-П02-БО-01
▫️ ISIN: RU000A10BGJ4
▫️ Объем эмиссии: 45 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: 23,4%
[формула: КС ЦБ + 2,4%]
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 24.04.2025
▫️ Дата погашения: 08.04.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Аэрофлот» — российская государственно-частная авиакомпания.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

24 апреля 2025 года стартует размещение очередного выпуска Биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии П02-БО-01. Эмитентом выступает ПАО «Аэрофлот», андеррайтером – АО «Банк ГПБ».

Выпуск зарегистрирован 16.04.2025 года за номером 4B02-01-00010-A-002P, количеством 45 000 000 шт. Номинальная стоимость одной ценной бумаги RU000A10BGJ4 — 1 000 рублей, или 100% от номинальной стоимости. Начиная со второго дня размещения облигаций, инвестор, помимо цены размещения, также уплачивает накопленный купонный доход.

Размещение проводится по открытой подписке. Первый уровень листинга.

Дата погашения — 08.04.2028 года

Изучить финансовое состояние и принять правильное инвестиционное решение поможет статья на смартлабе 👇

 

Взлетит ли Аэрофлот под грузом долга?

Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

Аэрофлот завершил сбор книги заявок выпуска биржевых облигаций серии П02-БО-01 и разместил облигации с переменным купоном на срок 3 года общим объемом 45,0 млрд рублей.

✈️ Ставка купона определяется как ключевая ставка Банка России + спред 240 базисных пунктов, выплаты купона будут проводиться ежемесячно.

✈️ Книга была переподписана в 2 раза, что позволило в процессе ее формирования снизить спред к ключевой ставке с 275 до 240 базисных пунктов.

✈️ Всего в размещении приняли участие более 40 счетов, были поданы заявки со стороны всех групп институциональных инвесторов, активное участие в размещении приняли розничные инвесторы.

✈️ Техническое размещение запланировано на Московской Бирже 24 апреля 2025 года. Облигации включены в Первый уровень рейтинга.

Основной целью выпуска является финансирование инвестиционной программы, в том числе направленной на поддержание летной годности флота. Выпуск облигаций также позволит эффективно заместить текущие банковские кредиты, которые погашаются в первом полугодии 2025 года.

Друзья, открыта книга заявок на размещение облигаций Аэрофлота,сбор завершится сегодня в 15:00.
Принять участие в выпуске можно у вашего брокера.

Основные параметры выпуска серии П02-БО-01:

▫️ Купон переменный и привязан к ключевой ставке Банка России со спредом не более 275 б.п., финальные параметры определит книга заявок.

▫️ Выплата купона ежемесячная, срок обращения – 3 года.

▫️ Общий объем выпуска, на который мы ориентируемся, составляет 20–30 млрд рублей.

✈️ Высокая кредитная надежность Аэрофлота как эмитента и долговых инструментов компании: рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило планирующемуся выпуску облигаций рейтинг ruAA. Аэрофлоту также присвоено два рейтинга кредитоспособности от «Эксперт РА» и «АКРА» на уровне ruAA, прогноз по рейтингам – стабильный.

✈️ Основной целью выпуска является финансирование инвестиционной программы, направленной на поддержание летной годности флота.

✅Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников. Рейтинг эмитента ruАА.

Размещает облигационный выпуск:

• Серия П02-БО-01 
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не более 275 б.п.
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 22.04.2025г.
________________
До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

Флагман российской авиации наконец залетает на долговой рынок с крупнейшим выпуском облигаций на 20-30 ярдов. Это первый разбор облиг Аэрофлота на моём канале — всё потому, что прошлое размещение состоялось в далёком 2021 году, в котором Сид ещё не делал своих фирменных обзоров, а просто тихонечко, без шума и пыли, рубил капусту на облигациях.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ПКБ, Акрон, Мани_Мен, РЖД_Ростелеком, Самолёт, Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛫А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Аэрофлота!

✈️Эмитент: ПАО «Аэрофлот»

🛫Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа РФ с парком более 300 воздушных судов. Объединяет одноименную авиакомпанию, а также а/к «Россия» и лоукостер «Победа». Входит в число 20 ведущих авиаперевозчиков мира по пассажиропотоку.

«Аэрофлот» — крупнейшая авиационная компания РФ, которая объединяет одноименную компанию, «Победу» и «Россию». Государство контролирует 73,8% акций компании, 1,2% составляют квазиказначейские бумаги, 0,0001% — у менеджмента, 25% находятся в свободном обращении.

22 апреля Аэрофлот планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года без амортизации и оферты. Посмотрим параметры нового выпуска, финансовые показатели компании.

Выпуск: Аэрофлот П2Б1
Рейтинг: ruAA (эксперт РА)
Объем: до 30 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 22 апреля
Планируемая дата размещения: 24 апреля
Дата погашения: 24 апреля 2028
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 275 б.п. (2,75%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1923 году (как Добролет). В 1932 году компания получила свое название Аэрофлот. В настоящее время компания эксплуатирует 171 самолет (Airbus A320, Airbus A321, Airbus A330, Airbus A350, Boeing 737 и Boeing 777).

Друзья, мы запустили размещение биржевых облигаций с плавающим купоном серии П02-БО-01. В настоящий момент проводится сбор заявок (поручений).

Принять участие в выпуске можно у вашего брокера.

✈️ Сбор заявок продлится до 22 апреля 15:00 (МСК), размещение запланировано на 24 апреля.

✈️ Купон переменный и привязан к ключевой ставке со спредом не более 275 б.п., финальные параметры определит книга заявок.

✈️ Общий объем выпуска, на который мы ориентируемся, составляет 20–30 млрд рублей. Срок обращения составит 3 года.

Зачем мы выпускаем облигации 💡 

✈️ По итогам 2024 года Группа «Аэрофлот» показала значительный рост выручки (на 40% до 857 млрд руб.) и вышла на чистую прибыль (55 млрд руб.). Показатель скорректированная EBITDA по итогам года составил 238 млрд руб., что является исторически самым высоким уровнем. Группа имеет достаточный объем собственных средств для обеспечения операционной деятельности (остаток денежных средств на конец 2024 года составлял 105 млрд руб.). Долговой портфель Компании на конец 2024 года без учета лизинга составил 45 млрд руб.

ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая государственно-частная авиакомпания России, основанная в 1923 году. и образована из государственного социалистического предприятия, входившего в состав советского «Аэрофлота». Компания осуществляет полёты и коммерческую деятельность на международных воздушных линиях. В 2022 году Великобритания ввела санкции против «Аэрофлота». Авиакомпания внесена в санкционный список США. Аэрофлоту запрещено экспортировать американскую продукцию и реэкспортировать её из других стран мира. Авиакомпания внесена в чёрный список Евросоюза.
ИНН - 7712040126

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

ПАО «Аэрофлот» — рискованное, значительно закредитованное, неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 312 031.2 млн, чистая прибыль 35 302.6 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 22.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на минус 4%. Общая задолженность компании состоит из 674 663.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 287 610.0 млн текущих.