SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. PAleksey
Фундаментальный анализ компании ФосАгро
- 12 марта 2024, 15:21
- |
Всем привет!
Делюсь анализом по компании ФосАгро. Изучил состояние отрасли, отчетность, операционные и финансовые показатели.
Традиционно выделил плюсы и минусы, а также попытался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 9 месяцев 2023.
Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.
Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/KnF-aopyOPlvsA
Делюсь анализом по компании ФосАгро. Изучил состояние отрасли, отчетность, операционные и финансовые показатели.
Традиционно выделил плюсы и минусы, а также попытался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 9 месяцев 2023.
Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.
Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/KnF-aopyOPlvsA
теги блога PAleksey
- e-commerce
- EELT
- Fesco
- INARCTICA
- MD Medical Group
- MDMG
- MOEX
- NovaBev Group
- Ozon
- Positive Technologies
- Whoosh
- wush
- азотные удобрения
- акции
- акции роста
- Акции РФ
- алкоголь
- алкогольная продукция
- банки
- Банки в России
- Белуга
- Белуга Групп
- водка
- ВУШ
- Вуш Холдинг
- ГК Мать и дитя
- ГМК НорНикель
- голубые фишки
- Группа Позитив
- группа Черкизово
- Дальневосточное морское пароходство
- ДВМП
- Детский мир
- Европейская Электротехника
- здравоохранение
- инарктика
- информационная безопасность
- ИТ
- КАМАЗ
- Кибербезопасность
- кикшеринг
- красная рыба
- лососевые
- лосось
- майнинг
- маркетплейс
- Маркетплейсы
- мать и дитя
- Медицинский сектор рф
- металлурги
- металлургическая отрасль
- металлургические компании
- металлургический сектор
- Минеральные удобрения
- Московская биржа
- НоваБев Групп
- Норильский Никель
- Норникель
- озон
- ОМЗ
- позитив
- Позитив Текнолоджиз
- прогноз по акциям
- разбор компаний
- Ренессанс жизнь
- Ренессанс Страхование
- Русагро
- русская аквакультура
- рыба
- самокат
- Самокаты
- сбер
- сбербанк
- Северсталь
- сельское хозяйство
- Сельское хозяйство России
- сельскохозяйственный сектор
- совкомбанк
- сталь
- стальной сектор
- страхование
- страхование жизни
- страховые компании
- ТЗА
- Финансовый сектор
- Фос Агро
- Фосагро
- фосфорные удобрения
- фундаентальный обзор
- фундаментал
- фундаментальный обзор
- фундаментальный анализ
- фундаментальный обзор
- Черкизово
- Черкизово-Групп
- электричество
- электрогенерация
- электросамокаты
- Энел Россия
- Юнипро
По разбору пара вопросов :
Вопрос №1 — ROE и ROA в обзоре даны 38.4 и 17% соответственно.
Но по выкладкам Smart Lab ROE и ROA — ок. 72 и 23%.
Есть ли объяснение такой существенной разницы?
И вопрос №2 — Завершены работы в Волхове. Насколько скажется ввод новых производственных мощностей на объёмах конечного продукта и маржинальности компании (денежный поток по продаже сырья сократится, но за реализацию конечного продукта — возрастёт)?
1. Я беру мультипликаторы с ресурса blackterminal. Сейчас посмотрел исторические цифры, они расходятся и в прошлых периодах. Могу только предполагать, что используются разные способы расчета (берутся разные значения капитала/активов). На данных отчета за полный 2023 потом посчитаю сам, сравню результаты. Даже любопытно стало.
2. Надо ждать цифр по 2023 году. Ведомости писали очень красиво:
Благодаря модернизации предприятия в Волхове ежегодный объем производства минеральных удобрений вырастет более чем в 4 раза к уровню 2019 г. (свыше 1 млн т), переработка апатитового концентрата – более чем в 5 раз (свыше 1,5 млн т), производство серной кислоты – более чем в 5 раз (до 1,1 млн т) и производство фосфорной кислоты – более чем в 5 раз (до 500 000 т).
Но я предпочту дождаться МСФО и отчет эмитента за 23 год. Тогда станет понятна цена реализации и рост операционных показателей. Писать можно что угодно, но анализировать я предпочитаю цифры, а не заявления