Какая стратегия является лучшей для каждого российского инвестора? 🇷🇺

Да, ребят, долгожданный момент — я наконец-то выпустил своё первое серьёзное исследование в виде статьи ВАК (ссылка на неё в конце поста). И тему я взял именно такую по 2 важным причинам — мотивация со стороны книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности» и желание занять первенство в России, так как ещё никто не делал настолько масштабного анализа различных стратегий инвестирования на наших российских ценных бумагах. И это как раз ответка тем самым людям, которые говорят, что «все эти американские штуки не работают в России, так как рынок вообще другой, монопольный (и куча разных финансовых отмазок)».

Мне удалось составить 20 стратегий инвестирования, которые уже были основаны на 5 базовых — это “Buy & Hold” (купил себе акции на всю котлету и держишь до конца), DCA (регулярные пополнения на одинаковые суммы), VA (регулярная покупка / продажа акций так, чтобы ваш портфель рос каждый период на определённую сумму), CS (регулярная покупка одного и то же количества / лотов нужных активов) и “Buy the Dip” (одинаковые по сумме покупки активов через каждые N% просадки). Остальные же стратегии — это различные варианты 5 базовых, но с разными условиями + их гибриды. 

Если говорить коротко и просто — и задним числом, и в математической модели лучшей стратегией оказался “Buy & Hold”. Отсюда можно сделать вывод, что более поздние покупки из-за растягивания вложений по сроку (при DCA и CS) + маркет-тайминг («скрытый» при VA и «открытый» при “Buy the Dip”) в среднем только и делали, что снижали доходность портфеля. И это даже несмотря на тот факт, что российские акции более волатильны, чем в США и мире, и многим кажется, что заработать на них выше индекса гораздо проще. 

Но если учесть полное отсутствие у большинства людей многомиллионного капитала, который можно взять и вложить сразу, то лучшей стратегией становится компромисс между ранним входом в рынок и ещё финансовыми возможностями, а это покупка активов сразу, как только появились деньги.

Ссылка на научный сборник (моя статья на страницах 240-246) - https://s.vaael.ru/pdf/2024/2024_2-2.pdf