Кто купит российские активы Полиметалла? Полюс VS Алроса

На днях Глава Polymetal Виталий Несис сообщил, что сделка о продаже активов в РФ может состояться уже в этом месяце, до конца февраля. Уточнил, что речь идет о покупателе из России.

👉Интересно потому, что для покупателя это хорошая M&A. При разбросе стоимости самого POLY в 200-300 млрд. рублей, российские активы могут быть очень приблизительно оценены в районе 200 млрд., но лаг тут довольно большой. А кроме того, сделка для Поли вынужденная, компания торопится – жестко торговаться по цене в таких условиях сложно

Сумма в любом случае серьезная и потенциальный круг покупателей ограничен. Реальных претендентов видится два:

⚜️Полюс: легко интегрирует новые активы в свой бизнес. Деньги есть и продолжают накапливаться, в этом году от компании ожидается очень хороший финансовый результат (по отчету Селигдара мы уже видим, что дела в секторе идут хорошо). И есть большой пакет ранее выкупленных акций, по судьбе которого уже пора бы что-то решать

💎Алроса: давно планирует выйти на добычу золота, ведет разведку на собственном Мирнинско-Нюрбинском ГОК. Стратегически они нацелены в сектор и ускориться через M&A было бы очень логично. Что у них по живым деньгам – неизвестно, но подушка должна быть, долгов нет, есть шанс получить компенсацию за скорый выход из СП в Анголе, и есть возможность привлечь средства от крупных непрофильных инвесторов

🎲Как чистая инвест-идея с нуля, с расчетом на рост котировок победителя – пока больше похоже на ставку в казино

✅Но если бумаги уже есть в портфеле с другими целями – последить с пристрастием имеет смысл, более прозрачные намеки на реального покупателя могут появиться уже в ближайшие дни, если не в инфополе, то на графиках

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest